Νέες εξελίξεις γύρω από το blockchain: Τι σημαίνουν για όλους μας

Τα τελευταία χρόνια ακούμε συχνά τη λέξη blockchain. Στην πράξη πρόκειται για μια ψηφιακή τεχνολογία που επιτρέπει την καταγραφή συναλλαγών με τρόπο διαφανή και ασφαλή, χωρίς να υπάρχει ένας «μεσάζων» όπως μια τράπεζα.

Η τεχνολογία αυτή χρησιμοποιείται ήδη από τα πιο γνωστά κρυπτονομίσματα, όπως το Bitcoin και το Ethereum, αλλά αρχίζει να μπαίνει σιγά σιγά και σε άλλες χρήσεις, από τραπεζικές συναλλαγές μέχρι αγορές ακινήτων.

Με αυτήν τη γρήγορη εξάπλωση, όμως, εμφανίζονται και νέα ζητήματα που πρέπει να κατανοήσει όχι μόνο ο ειδικός, αλλά και ο απλός πολίτης.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) παρουσίασε τη μελέτη «Blockchain Consensus Mechanisms: A Primer for Supervisors» η οποία εξηγεί με απλό τρόπο πώς λειτουργούν οι μηχανισμοί συναίνεσης στα δίκτυα blockchain και αναδεικνύει τους κινδύνους αλλά και τις ευκαιρίες που δημιουργούνται για τις αγορές, τις τράπεζες και τους καταναλωτές, θέτοντας νέα δεδομένα στην εποπτεία.

Ακολουθούν πέντε χαρακτηριστικές εξελίξεις που δείχνουν πού πάει το πράγμα:

1. Εκπαίδευση για τις βασικές έννοιες

Οι εποπτικές αρχές, δηλαδή οι οργανισμοί που ελέγχουν τις τράπεζες και τις αγορές, εκπαιδεύουν πλέον τους υπαλλήλους τους για να καταλαβαίνουν πώς δουλεύει το blockchain. Για παράδειγμα, το Bitcoin λειτουργεί με «Απόδειξη Εργασίας» (Proof-of-Work), όπου χιλιάδες υπολογιστές λύνουν δύσκολους γρίφους για να καταγράψουν μια συναλλαγή. Το Ethereum, αντίθετα, βασίζεται στην «Απόδειξη Συμμετοχής» (Proof-of-Stake), όπου όποιος «κλειδώνει» περισσότερα νομίσματα στο δίκτυο έχει και περισσότερες πιθανότητες να εγκρίνει συναλλαγές.

2. Έλεγχος νέων επενδυτικών προϊόντων

Όλο και περισσότερες τράπεζες θέλουν να προσφέρουν προϊόντα που βασίζονται σε αυτά τα δίκτυα. Εκεί προκύπτει η «ρευστή συμμετοχή» (liquid staking), όπου τα νομίσματα που έχουν δεσμευτεί για συμμετοχή στο δίκτυο μετατρέπονται σε νέα, εμπορεύσιμα ψηφιακά «κουπόνια». Αυτό δίνει περισσότερη ευελιξία, αλλά κρύβει και κινδύνους υπερβολικής μόχλευσης, δηλαδή χρέους που μπορεί να γυρίσει μπούμερανγκ.

3. Δοκιμές σε ασφαλές περιβάλλον

Για να μην πειραματίζονται απευθείας με την πραγματική αγορά, πολλές χώρες δημιουργούν ρυθμιστικά “sandbox” – χώρους δοκιμών. Εκεί ελέγχουν πώς λειτουργούν τα νέα συστήματα, για παράδειγμα πότε μια συναλλαγή μπορεί να θεωρηθεί οριστική και αμετάκλητη. Αυτό είναι κρίσιμο για να μην αμφισβητείται ποτέ μια πληρωμή ή μια μεταβίβαση περιουσίας.

4. Αυξημένοι κυβερνοκίνδυνοι

Παράλληλα, όσο μεγαλώνουν τα δίκτυα, μεγαλώνουν και οι κίνδυνοι από χάκερ. Ιδιαίτερα ευάλωτες είναι οι λεγόμενες γέφυρες (bridges), δηλαδή τα προγράμματα που επιτρέπουν τη μεταφορά νομισμάτων από το ένα δίκτυο στο άλλο, και οι παράλληλες αλυσίδες (sidechains). Στο παρελθόν έχουν χαθεί εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια από τέτοιες επιθέσεις.

5. Πολιτική συζήτηση για το staking

Τέλος, υπάρχει έντονη συζήτηση για το αν το staking μέσω τρίτων – δηλαδή όταν μια εταιρεία συγκεντρώνει χρήματα από πολλούς επενδυτές και τα «κλειδώνει» στο δίκτυο – πρέπει να θεωρείται επενδυτικό προϊόν όπως μια μετοχή ή ένα ομόλογο. Αν αποφασιστεί κάτι τέτοιο, θα ισχύσουν αυστηρότεροι κανόνες για την προστασία των πολιτών.
Συνολικά, το blockchain είναι μια τεχνολογία που αλλάζει ήδη τον τρόπο που γίνονται οι συναλλαγές σε όλο τον κόσμο. Από τα κρυπτονομίσματα μέχρι τις τράπεζες και τις αγορές ακινήτων, ανοίγει δρόμους για ταχύτερες και φθηνότερες υπηρεσίες, αλλά παράλληλα φέρνει και νέους κινδύνους που πρέπει να γνωρίζουμε. Για τον απλό πολίτη σημαίνει πως στο μέλλον μπορεί να βλέπουμε πιο ψηφιακές και άμεσες συναλλαγές στην καθημερινότητά μας – αρκεί να υπάρχουν κανόνες και εποπτεία που θα προστατεύουν την αγορά και τους καταναλωτές. Έτσι, η πρόοδος δεν θα είναι μόνο για τους ειδικούς, αλλά θα αφορά όλους μας.

Πηγή: dnews

Ποσοστό κεφαλαιοποίησης του Bitcoin ως προς το σύνολο κεφαλαιοποίησης όλων των κρυπτονομισμάτων

 Ένα πολύ σημαντικό διάγραμμα.  Το 2017 είχαμε μία εντυπωσιακή πτώση της κυριαρχίας του Bitcoin από το 85% στο 37,8% και παράλληλα μία εντυπωσιακή άνοδο του Etherium από το 7% στο 31,2 %. Το 2021 το Bitcoin έχει 47,8% και το Etherium 15,4%. Στις μέρες μας το Bitcoin έφτασε το 62% και το Etherium έπεσε στο 8%. Το σύνολο των άλλων κρυπτονομισμάτων κινείται πιο ομαλά και βρίσκεται στο 30%.

Μία πρώτη διαπίστωση είναι ότι το Bitcoin, διαφέρει από τα υπόλοιπα κρύπτο καθώς οι αγορές θεωρούν ότι είναι περισσότερο ένα μέσον αποθήκευσης αξίας, ενώ τα υπόλοιπα προσομοιάζουν με τεχνολογικές μετοχές. Η δεύτερη διαπίστωση που προβλιματίζει ιδιαίτερα είναι η συνεχής  πτώση του Etherium.

Πόσα χρόνια χρειάστηκαν να φτάσουν τα 300.000.000 χρηστών

 

Χρειάστηκαν 21 χρόνια για να φτάσουν τα 300 εκατομύρια οι χρήστες κινητών τηλεφώνων, 15 χρόνια για το ιντερνετ και μόλις 12 χρόνια για τα κρύπτο.

Πόσα bitcoin υπάρχουν στα ανταλλακτήρια;

 Όπως είναι γνωστό συνολικά πρόκειται να κυκλοφορήσουν 21.000.000 bitcoin. Μέχρι σήμερα κυκλοφορούν 19.701.343. Δηλαδή απομένουν ακόμα 1.298.657 να κυκλοφορήσουν στο μέλλον.

Βλέπουμε δηλαδή ότι έχει κυκλοφορήσει το 93,8 % του συνολικού αριθμού.

Κάθε 4 χρόνια γίνεται το halving με το οποίο μειώνεται στο μισό η κυκλοφορία των νέων bitcoin. 

Μετά από 4 χρόνια θα απομένουν 649.238 μετά από άλλα 4 χρόνια 324.664, μετά 162.332 κλπ.

μέχρι ο αριθμός να γίνει 0, ή να έχει κυκλοφορήσει το 100% δηλαδή τα 21.000.000.

Σε αυτό το διάγραμμα με γκρί είναι η τιμή του bitcoin και με μωβ το ποσοστό των bitcoin που βρίσκεται σε ανταλλακτήρια. Παρατηρούμε ότι μόλις 1,7 εκ. τεμάχια είναι στα ανταλλακτήρια έναντι 2,7 εκ. που ήταν στην άνοδο του 2021.

Αυτό σημαίνει ότι η συντριπτική πλειοψηφία των bitcoin είναι σε προσωπικά ψηφιακά πορτοφόλια, που δεν είναι διατεθειμένοι να πουλήσουν άμεσα.

Crypto μέχρι και στην εφορία; – Πόσο μακριά είμαστε από αυτό το ενδεχόμενο

Η πληρωμή φόρων με ψηφιακά νομίσματα είναι στην πραγματικότητα ήδη η πραγματικότητα στην Ελβετία, η οποία ηγείται της ευρωπαϊκής κούρσας για την εισαγωγή των crypto στα παραδοσιακά τραπεζικά συστήματα.

Ή προσαρμόζεσαι ή πεθαίνεις – αυτό είναι το συναίσθημα σε όλο τον κόσμο όταν πρόκειται για την υιοθέτηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, από τις παραδοσιακές τράπεζες.

Και η Ευρώπη, αυτή τη στιγμή, ηγείται της παγκόσμιας κούρσας, με την Ελβετία στην κορυφή: όχι μόνο ορισμένοι από τους κατοίκους της μπορούν τώρα να πληρώσουν για τον καφέ τους χρησιμοποιώντας crypto, αλλά και τους φόρους τους, σύμφωνα με το Euronews.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι όλο και πιο κοντά, με τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης να υπόκεινται σε ευρέως ρυθμιστικές ρυθμίσεις όταν ο Κανονισμός για τις αγορές κρυπτονομισμάτων (MiCAR) κυκλοφορήσει στο διαδίκτυο την 1η Ιανουαρίου 2025.

Πηγή: in.gr

Η τεχνολογία blockchain στη χρηματοοικονομική

ΤO BLOCKCHAIN είναι η τεχνολογία που έγινε ευρύτερα γνωστή ως η τεχνολογία στην οποία στηρίζεται και υφίσταται μέχρι σήμερα ολόκληρο το οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων. Ένα δίκτυο blockchain είναι στην ουσία μια διανεμημένη βάση δεδομένων στην οποία καταγράφονται, επικυρώνονται και αποθηκεύονται πληροφορίες χωρίς να απαιτείται η παρέμβαση ενδιάμεσων, ενώ οι πληροφορίες αυτές είναι κρυπτογραφημένες και αδύνατο να παραποιηθούν.

Τα κύρια πλεονεκτήματα της τεχνολογίας blockchain, που είναι η αποκέντρωση, η ασφάλεια και η διαφάνεια, οδήγησαν με την πάροδο των χρόνων στην εφαρμογή της εν λόγω τεχνολογίας όχι μόνο για τη διεκπεραίωση συναλλαγών, αλλά για ακόμη πιο σύνθετες χρηματοοικονομικές και μη λειτουργίες.

ΜΙΑ ΑΠΟ τις πιο ενδιαφέρουσες και ταυτόχρονα συναρπαστικές εφαρμογές της τεχνολογίας blockchain είναι αυτή της ψηφιοποίησης των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων, που είναι γνωστή με τον όρο «tokenization». Η έννοια του «tokenization» αναφέρεται στην ψηφιακή αναπαράσταση ενός παραδοσιακού περιουσιακού στοιχείου σε περιβάλλον blockchain μέσω μιας διαδικασίας έκδοσης ψηφιακών μαρκών (tokens). Οι ψηφιακές μάρκες που προκύπτουν από τη διαδικασία αποτελούν απλώς τις ψηφιακές αναπαραστάσεις των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων στο blockchain, ενώ η αποτίμησή τους γίνεται εκτός του blockchain. Αυτό σημαίνει ότι επωφελούνται όλων των τεχνολογικών πλεονεκτημάτων της τεχνολογίας, χωρίς να παρουσιάζουν την αστάθεια των εγγενών κρυπτονομισμάτων. Με άλλα λόγια, οι ψηφιακές μάρκες που εκδίδονται μπορεί π.χ. να αντιπροσωπεύουν τις μετοχές μιας εταιρείας, τη συμμετοχή σε ένα επενδυτικό κεφάλαιο, την ιδιοκτησία ενός ακινήτου ή ενός έργου τέχνης κ.ά.

Απόσπασμα από άρθρο της Ναυτεμπορικής

"Μεταφορά" 84 τρισ. δολαρίων σε ...κληρονόμους

Ο κόσμος πρόκειται να γίνει μάρτυρας της μεγαλύτερης μεταφοράς πλούτου στην ιστορία της ανθρωπότητας. Τις επόμενες δύο δεκαετίες, τα μέλη της Σιωπηλής Γενιάς (όσοι γεννήθηκαν πριν από το 1946) και των Baby Boomers (1946 - 1964) θα αφήσουν στους κληρονόμους τους περίπου 84,4 τρισ. δολάρια, με τους Millennials (1981 - 1996) να είναι οι βασικοί δικαιούχοι.

Οι επιπτώσεις θα είναι πολλές και σημαντικές. Όπως επισημαίνει η εταιρεία blockchain Galaxy, οι Millennials και οι νεότερες γενιές "προτιμούν τα κρυπτονομίσματα" περισσότερο από ό,τι οι γονείς και οι  παππούδες τους. Δεν είναι μόνο "ψηφιακοί νομάδες", αλλά έχουν ζήσει και μια σειρά από οικονομικές "αναποδιές" (Μεγάλη Ύφεση, υψηλός πληθωρισμός κ.ο.κ.) που σε ορισμένες περιπτώσεις, έχουν υπονομεύσει την εμπιστοσύνη τους προς τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και περιουσιακά στοιχεία. Μια έρευνα του Investopedia το 2022 διαπίστωσε ότι οι Millennials προτιμούσαν να επενδύσουν σε κρυπτονομίσματα παρά σε μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια, ETFs, εμπορεύματα και ακίνητα.

Ο Charles Yu της Galaxy τονίζει: "Η μετατόπιση του πλούτου από τις παλαιότερες γενιές στα χέρια των πιο εξοικειωμένων με τα κρυπτονομίσματα πιθανόν να φέρει μεγαλύτερες εισροές στο Bitcoin και εν γένει στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία".

Πηγή: forbesgreece

Ένας στους 5 Νεοϋορκέζους έχουν κρυπτονομίσματα

Ένας στους πέντε κατοίκους της Νέας Υόρκης (ποσοστό 19%) κατέχει κάποιο κρυπτονόμισμα, αναφέρει σε έρευνά του το κορυφαίο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Coinbase.

Πηγή: οικονομικός ταχυδρόμος

MicroStrategy και Bitcoin.

Η MicroStrategy, ο θεσμικός επενδυτής με τη μεγαλύτερη έκθεση στο Bitcoin, αγόρασε περισσότερα από 12.000 Bitcoin τους τελευταίους δύο μήνες, ανεβάζοντας το συνολικό της ποσό των αποθεματικών της σε πάνω από τα 152.000 BTC. Η εταιρεία απέκτησε 12.333 BTC για 347 εκατομμύρια δολάρια μεταξύ 29 Απριλίου και 27 Ιουνίου, με μέση τιμή αγοράς τα 28.136 δολάρια.

Το διάγραμμα της μετοχής των τελευταίων 5 ετών.

Το μέλλον των κρυπτονομισμάτων σε ένα διάγραμμα

Εάν πιστεύετε στο μέλλον μιας αγοράς, ενός κλάδου ή κάποιας μετοχής, τότε θα πρέπει να χαίρεστε όταν τα βλέπετε να "βυθίζονται" και να προβληματίζεστε όταν "σκαρφαλώνουν". Στην πράξη, ασφαλώς, συμβαίνει το αντίθετο. Οι επενδυτές συνήθως είναι ικανοποιημένοι όταν οι τιμές εκτινάσσονται και όχι όταν κατρακυλούν. 

Θα πρέπει να είστε… περίεργοι τύποι για να ενθουσιάζεστε που αγοράζετε στη βουτιά και πουλάτε στην κορυφή. Μπορεί να είναι μια πολύ καλή τακτική για να βγάλετε κάποια κέρδη, ωστόσο κινείται στην εντελώς αντίθετη κατεύθυνση από ό,τι η αγορά. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι πιο πρόθυμοι να πουλήσουν στη βουτιά και να αγοράσουν στην κορυφή, διαφορετικά η αγορά δεν θα είχε ήδη κατρακυλήσει ή εκτιναχθεί. Η κορυφή έρχεται όταν όλοι έχουν αγοράσει και υποστηρίζουν μία μετοχή ή ένα κρυπτονόμισμα. Δυστυχώς γι' αυτούς, όποιος πρόλαβε… αγόρασε και πλέον ο δρόμος είναι κατηφορικός – και μόνο. Το αντίστροφο ισχύει για τη "βουτιά", αφού κανείς δεν θέλει τότε να αγοράσει μια μετοχή ή ένα κρυπτονόμισμα – παρόλο που το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο μπορεί να έχει χάσει μεγάλο μέρος της αξίας του ακόμη και μέσα σε λίγες μέρες.

Φυσικά, τα περιουσιακά στοιχεία που καταρρέουν ενδέχεται να χρεοκοπήσουν και να εξαϋλωθούν. Σε αυτή την περίπτωση,  η αγορά τέτοιων "ευκαιριών" δεν θα σας κάνει πλούσιους, ενώ οι μετοχές και τα κρυπτονομίσματα που "ανεβοκατεβαίνουν" μπορεί να σας αποφέρουν ένα τίμιο κέρδος, αλλά όχι τα πολλά λεφτά, επειδή θα βιαστείτε να πουλήσετε. Ωστόσο, εάν μπορείτε να αγοράσετε φτηνά και να πουλήσετε… όχι φτηνά, θα τα πάτε εξαιρετικά – ο εντοπισμός της χαμηλής τιμής είναι από τα βασικά κόλπα της αγοράς. Θα πρότεινα να μην βιάζεστε να αγοράσετε στη "βουτιά". Ό,τι δημιούργησε κρατήρα σε μια μετοχή, αφήστε το να περάσει. Καλύτερα να αργήσετε περιμένοντας την ανάκαμψη παρά να προσπαθήσετε να μαντέψετε πού είναι το πάτωμα. Δείτε πάνω δεξιά το απλό διάγραμμα:

Mια αγορά δεν κάνει συχνά το "W", αλλά κάποια στιγμή το κάνει.

Το διάγραμμα που πρέπει να δείτε, όμως, είναι το ακόλουθο:

Ο Nasdaq στη "φούσκα" των dotcom  

Τα κρυπτονομίσματα βρίσκονται στο ίδιο σημείο όπου βρισκόταν η Amazon στη "φούσκα των dotcom". Πολλά από τα μεγάλα ονόματα εκείνης της περιόδου έβαλαν λουκέτο. Όπως τότε εκτινάχθηκαν και κατέρρευσαν μια σειρά από tokens, έτσι σήμερα εταιρείες από το στρατόπεδο των "θεσμικών" –όπως η Celsius– "διαλύονται" μετά από μια περίοδο ακμής. Η "φούσκα των dotcom" έχει να μας αφηγηθεί πληθώρα ιστοριών για οντότητες που βρέθηκαν από "το ζενίθ στο ναδίρ". Σε αυτό το σημείο βρίσκεται τώρα η αγορά των κρυπτονομισμάτων και πιθανόν δεν το έχει προσπεράσει. Το κλειδί για το μέλλον των crypto είναι να περιοριστούν οι υποψήφιοι παίχτες που θα ξεχωρίσουν ως οι "Amazon ή Apple των κρυπτονομισμάτων" ή οι "επόμενες Google ή Facebook" της αγοράς.

Δύσκολο να προβλέψει κάποιος αυτή τη στιγμή, καθώς δεν έχουμε φτάσει στην άλλη πλευρά του κραχ – και ούτε θα φτάσουμε όσο παραμένει η μεταβλητότητα στην αγορά των κρυπτονομισμάτων. Μόνο τότε θα ξεκαθαρίσει το τοπίο και μπροστά μας θα έχουμε το παιχνίδι: "Βρες τον επόμενο κολοσσό".

Όσοι βγουν ζωντανοί από το καμίνι αυτού του κραχ, θα είναι μάλλον οι "κολοσσοί" των επόμενων δεκαετιών. Εάν εντοπίσετε τους νικητές αυτής της πρωτοποριακής αγοράς περιουσιακών στοιχείων, η πορεία σας μαζί τους θα είναι μακρά και εντυπωσιακά κερδοφόρα. 

Σύντομα θα έρθει η "εποχή της συσσώρευσης" και ευτυχώς δεν θα υπάρχει πίεση να επιβιβαστείτε γρήγορα-γρήγορα στον πύραυλο πριν αυτός εκτοξευθεί ξανά. 

Πηγή, capital

Συσχέτιση αύξησης χρηστών internet και κρυπτονομισμάτων

 

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Παγκόσμιας Τράπεζας, η αύξηση των χρηστών ακολουθεί τον ρυθμό που παρουσίασε η διείσδυση του Internet. Αν συνεχιστεί η ανοδική πορεία με την ίδια ποσοστιαία μεταβολή, οι χρήστες των κρυπτονομισμάτων θα φτάσουν το ένα δισεκατομμύριο μέσα στο 2024. 

Πηγή: euro2day

Οι μετοχές τεχνολογίας και τα κρυπτονομίσματα κινούνται παράλληλα

 

Ίσως το σημαντικότερο είναι ότι παρά τις προσδοκίες των ανθρώπων του χώρου αλλά και διακεκριμένων διαχειριστών κεφαλαίων, το Bitcoin δεν κατάφερε να αποδείξει στην πράξη ότι μπορεί να αποτελέσει μια αξία ικανή να διαφοροποιεί το χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή. Τουλάχιστον όχι ακόμα.

Όπως βλέπουμε στο παρακάτω ωριαίο διάγραμμα του τελευταίου διμήνου, η τιμή του Bitcoin παρακολουθεί ευλαβικά την πορεία του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq, ο οποίος πραγματοποίησε το χειρότερο ξεκίνημα έτους από το 2008.

Το Bitcoin απέτυχε και ως όχημα διαφύλαξης της αξίας σε στιγμές κρίσης. Όσο δεν διαθέτει το χαρακτηριστικό της σταθερότητας στην ισοτιμία του, όπως τα κατάφερε αυτή τη χρονική περίοδο ο χρυσός, δεν μπορεί να θεωρείται ως τέτοιο. Αναμφίβολα έχει τις προϋποθέσεις για να το επιτύχει, όμως η αλήθεια είναι πως μέχρι στιγμής αυτό δεν έχει συμβεί. Δεν έχει ακόμα το ειδικό βάρος του χρυσού, ούτε την κεφαλαιοποίησή του. Όταν φτάσει και το Bitcoin τα 11 τρισεκατομμύρια, τότε οι διακυμάνσεις θα είναι σίγουρα πολύ πιο ήπιες.

Θα θέλαμε να προσθέσουμε ότι το διάγραμμα περιλαμβάνει μόνο 2 μήνες, γιαυτό το θεωρούμε απλά "ενδεικτικό".

Πηγή: euro2day

Μάθε από τους καλύτερους: Cathie Wood

Την Cathie Wood, την επικεφαλής της ARK Invest, είναι αλήθεια πως τη μνημονεύουμε συχνά. Πώς θα μπορούσαμε να κάνουμε διαφορετικά, από τη στιγμή που -βάσει αποτελεσμάτων- θεωρείται η πιο διορατική διαχειρίστρια κεφαλαίων της σύγχρονης εποχής. Από τη στιγμή που δεν υπάρχει εξειδικευμένη σχολή για επενδυτές, η μόνη εναλλακτική είναι να μελετάμε πώς σκέφτονται και πώς δρουν οι πιο επιτυχημένοι διαχειριστές κεφαλαίων της κάθε εποχής.

Όσο και αν διαφωνούν κάποιοι με την τακτική ή το σκεπτικό της Cathie Wood, η αγορά είναι ο διαιτητής, ο δικαστής και ο αδιαμφισβήτητος πίνακας αποτελεσμάτων. Και όλοι αυτοί δείχνουν πως δίκαια έχει φτάσει στην κορυφή. Το 2020, η ARK ήταν η κορυφαία εταιρεία διαχείρισης στην επιλογή μετοχών, με 5 από τα ETFs τους να βρίσκονται ανάμεσα στα κορυφαία ανάμεσα σε όλα τα fund της Wall Street, με μέση απόδοση 141%.

Από συνεντεύξεις που έδωσε πρόσφατα στο Bloomberg και αλλού, ξεχωρίσαμε και σας μεταφέρουμε κάποια αποσπάσματα, τα οποία αποτελούν επενδυτικά μαθήματα και δεν αφορούν μόνο τα κρυπτονομίσματα.

Οι επενδυτικοί στόχοι επιτυγχάνονταν στο παρελθόν, αρκεί να μην έκανες λάθος. Ήταν αρκετό να ακολουθούσε κάποιος διαχειριστής ή ιδιώτης επενδυτής παθητικές στρατηγικές, τους χρηματιστηριακούς δείκτες. Αυτή ήταν μια εσφαλμένη στρατηγική, ισχυρίστηκε η Wood, ειδικά στη σύγχρονη εποχή. Όταν υπάρχουν τόσες ευκαιρίες λόγω της καινοτομίας και των τεχνολογικών εξελίξεων, ο σωστός δρόμος είναι αυτός της ενεργητικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου. Παραδόξως, οι επενδυτές απέφευγαν τη συγκεκριμένη στρατηγική, επειδή θεωρούν τη μεγάλη μεταβλητότητα ως πρόβλημα, όχι ως χαρακτηριστικό. Ωστόσο η μεταβλητότητα με βασική κατεύθυνση το πάνω δεν είναι κάτι κακό. Το αντίθετο.

Οι παραδοσιακοί αναλυτές χρησιμοποιούν κλασικούς δείκτες όπως το p/e. Μετρούν την εσωτερική αξία σε σχέση με τη χρηματιστηριακή, τη μερισματική απόδοση και άλλα παρωχημένα εργαλεία που χρησίμευαν την παλιά, την αναλογική εποχή.

Η ARK, λειτουργώντας με αιρετικό τρόπο, είχε ως κύριο συστατικό σύγκρισης την προοπτική ανάπτυξης, μόνο που δεν της αρκούσε ο συμβατικός ρυθμός. Επιδίωκε να ανακαλύψει κλάδους και επιχειρήσεις με προοπτικές εκθετικής ανάπτυξης, επειδή αυτή είναι που ταιριάζει στη σύγχρονη εποχή των μεγάλων ανακαλύψεων.

Η Tesla ήταν το πρώτο εγχείρημα που στέφθηκε με θεαματική επιτυχία η μεθοδολογία της ARK. Η έρευνά τους επικεντρώθηκε στο πόσο θα μειωθεί το ανά μονάδα κόστος, άρα και η τιμή πώλησης, όταν η παραγωγή θα ξεφύγει από το πειραματικό στάδιο και θα φτάσει σε μεγάλα νούμερα. Πλέον για να φτάσουν οι άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες τις επιδόσεις των οχημάτων της Tesla, σε ανταγωνιστική τιμή, θα πρέπει να πουλήσουν κάτω του κόστους.

Η ARK όμως δεν έμεινε εκεί. Εγκατέλειψε τις θέσεις της στις τεχνολογικές εταιρείες-κολοσσούς, όχι γιατί δεν πιστεύει πως έχουν προοπτική, αλλά επειδή τη δυναμική τους την έχουν ανακαλύψει πολλοί. Τα στελέχη της θεωρούν πως θα διπλασιάσουν την αξία τους στα επόμενα 5 χρόνια. Αυτοί όμως ψάχνουν για την επόμενη Google, την επόμενη Apple, που θα 4πλασιάσουν την αξία τους στα επόμενα 5 χρόνια. Μια τέτοια περίπτωση ήταν η Tesla.

Οι νέες οικονομικές συνθήκες

Μήπως τα απανωτά ρεκόρ στη Wall Street αποτελούν ένδειξη πως οι αυξημένες αποτιμήσεις είναι πλέον υπερβολικές; Όχι, ισχυρίζεται η Wood. «Ακόμα οι περισσότεροι εστιάζουν στο ρίσκο, όχι στις ευκαιρίες. Αυτό μού δίνει την αίσθηση ότι δεν είμαστε σε συνθήκες φούσκας. Τουλάχιστον όχι ακόμα».

Για τη Wood υπάρχουν ορισμένα ουσιώδη χαρακτηριστικά που διαφοροποιούν τις σημερινές οικονομικές συνθήκες σε σχέση με το παρελθόν. Ξεκινάει με την παραδοχή πως η καινοτομία είναι αποπληθωριστική. Τον χαρακτήρισε «καλό αποπληθωρισμό», επειδή προωθεί την οικονομική ανάπτυξη.

Για παράδειγμα, η πρόοδος στην αλληλουχία DNA μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερο κόστος στον τομέα της υγείας, όπου οι ανάγκες αυξάνονται σταθερά με την πάροδο του χρόνου. «Για κάθε διπλασιασμό του αριθμού ολόκληρων ακολουθιών στο ανθρώπινο γονιδίωμα, το κόστος της υγειονομικής περίθαλψης μειώνεται κατά 40%», δήλωσε η Wood. «Είμαστε μόνο στις πρώτες μέρες του σωρευτικού διπλασιασμού της αλληλουχίας DNA», πρόσθεσε.

Μια άλλη περίπτωση καλού αποπληθωρισμού παρατηρείται από το κόστος εκπαίδευσης της τεχνητής νοημοσύνης (AI), το οποίο μειώνεται 68% τον χρόνο. Τέτοιοι ρυθμοί ανάπτυξης δεν έχουν υπάρξει ξανά. Πώς είναι δυνατόν να συμβαίνει αυτό; Επειδή τα μηχανήματα έχουν αναπτύξει μια μέθοδο αυτοδιδασκαλίας.

Αναφέρομαι στην τεχνητή νοημοσύνη συγκεκριμένα, συνεχίζει η Wood, επειδή πρόκειται να αποτελέσει σύντομα απαραίτητο συστατικό κάθε κλάδου. Ότι θα διαπεράσει κάθε τομέα, κάθε κλάδο, κάθε εταιρεία.

Η πρόοδος στις δυνατότητες της μπαταρίας είναι ένα άλλο παράδειγμα καλού αποπληθωρισμού. «Για κάθε αθροιστικό διπλασιασμό της χωρητικότητας των μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα, το κόστος πέφτει 28%», είπε. Κάτι ανάλογο συμβαίνει στη ρομποτική, στο blockchain που αφαιρεί όλο το κόστος των ενδιάμεσων από την εξίσωση και άλλες τεχνολογίες.

Υπάρχει όμως και ο κακός αποπληθωρισμός. Ο καλός αποπληθωρισμός από τις καινοτόμες στρατηγικές οδηγεί αναπόφευκτα στον «κακό αποπληθωρισμό», ο οποίος θα προέλθει από τη δημιουργική καταστροφή των εταιρειών που αποτυγχάνουν να καινοτομήσουν, ισχυρίζεται η Wood, για να προσθέσει με νόημα: «Περίπου το 50% των εταιρειών του S&P 500 κινδυνεύει από τη δημιουργική καταστροφή».

Το σημαντικότερο μέρος της ευθύνης για την προβληματική κατάσταση που θα υποπέσουν, έχουν οι ίδιες οι εταιρείες. Δεν έλαβαν σοβαρά υπόψη την απειλή της καινοτομίας για τις επιχειρήσεις τους και θα πληρώσουν το τίμημα. Για ποιο λόγο δεν εκσυγχρονίστηκαν; Τα μηδενικά επιτόκια ώθησαν τις εισηγμένες εταιρείες να προβούν σε επαναγορά ιδίων μετοχών. Αυτό αύξησε την τιμή της μετοχής, αλλά αφενός αποδυνάμωσε την κεφαλαιακή τους βάση και αφετέρου δεν κατεύθυναν τα κεφάλαια αυτά σε επενδύσεις, όπως στην έρευνα ή τις ανανεώσεις μηχανολογικού εξοπλισμού, με αποτέλεσμα να μείνουν πίσω στον ανταγωνισμό.

Η Wood για το Bitcoin

Αρχίσαμε να ασχολούμαστε με το Bitcoin όταν ήταν μια αγορά 6 δισεκατομμυρίων, εξήγησε η Wood. Από τότε είχαμε διερωτηθεί αν μπορούσε να υπηρετεί τους 3 ρόλους του χρήματος (μέσο ανταλλαγής, αποθήκευσης αξίας, λογιστική μονάδα) και είχαμε φτάσει στο συμπέρασμα ότι ήταν πιθανόν να συμβεί.

Πηγή :  euro2day

Η Walmart εισχωρεί στα crypto!

Η Walmart είναι το μεγαλύτερο σούπερ μάρκετ του κόσμου. Δείτε την παρακάτω είδηση: 

"Πιλοτικά η Walmart εγκατέστησε 200 Bitcoin ΑΤΜ σε καταστήματα της και σχεδιάζει να εγκαταστήσει 7800 ακόμη, σύμφωνα με το Bloomberg. Τα ΑΤΜ είναι ένας ακριβός τρόπος απόκτησης Bitcoin, καθώς έχουν υψηλότερη προμήθεια σε σχέση με τα ανταλλακτήρια, αλλά πολύ προσιτός κυρίως για εκείνους που επιθυμούν να αποκτήσουν για πρώτη φορά κρυπτονομίσματα". 

Πηγή: euro2day

Πόσοι Έλληνες έχουν στην κατοχή τους κρυπτονομίσματα;

 Σχεδόν 200.000 άτομα μετρά η κοινότητα του crypto στην Ελλάδα, καθώς το 1,87% των Ελλήνων έχει υιοθετήσει τα κρυπτονομίσματα.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της BrokerChooser, 194.860 Έλληνες είναι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα βρίσκεται στην 36η θέση παγκοσμίως με βάση την διείσδυση του crypto στον πληθυσμό, μία θέση χαμηλότερα από τη Φινλανδία και μία θέση υψηλότερα από την Ελβετία.

Τα νούμερα δείχνουν ότι η Ελλάδα διαθέτει μεν μία υπολογίσιμη crypto-κοινότητα, όμως απέχει κατά πολύ από τα ποσοστά διείσδυσης που έχουν τα κρυπτονομίσματα σε άλλες χώρες. Για παράδειγμα, στην Ουκρανία, που βρίσκεται στην πρώτη θέση της έρευνας, το 12,73% του πληθυσμού είναι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων. Στη Ρωσία, που βρίσκεται στη δεύτερη θέση, το ποσοστό της διείσδυσης είναι 11,91% και ακολουθεί η Κένυα με 8,52%.

Στις ΗΠΑ, το 8,31% των Αμερικανών, δηλαδή περισσότερα από 27 εκατ. άτομα, είναι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων.

Πηγή: moneyreview

Πώς τα NFTs αλλάζουν τη μουσική βιομηχανία

 

Οι ιδιότητες των NFTs θα ανατρέψουν τη δομή ολόκληρων κλάδων, όπως της μουσικής βιομηχανίας. Σήμερα το 80% των εσόδων της κατευθύνεται στους ενδιάμεσους, όχι τους δημιουργούς. Παλαιότερα πήγαινε στις δισκογραφικές εταιρίες. Σήμερα πηγαίνει στο Sportify και την Apple Music, οι οποίες προσφέρουν πρόσβαση σε μια τεράστια συλλογή ηχογραφημένης μουσικής με σχετικά χαμηλές χρεώσεις. Η πρόσβαση έχει αντικαταστήσει την ιδιοκτησία.

Ακούγεται υπερβολικό το κόστος, ίσως και να είναι, αλλά δεν θα μπορούσε ποτέ να μεταφερθεί η μουσική στο ευρύ κοινό χωρίς μεσάζοντες. Τώρα όμως καταφτάνει η μεγάλη ανατροπή. Με τα NFTs τα εμπόδια μεταξύ καλλιτέχνη και τελικού παραλήπτη καταρρέουν. Οι δημιουργοί μπορούν να βάλουν τα τραγούδια τους στο blockchain και να τα στείλουν κατευθείαν σε όποιον ενδιαφέρεται για την μουσική τους. Και μάλιστα με το πλεονέκτημα πως, παρότι θα είναι σε ψηφιακή μορφή, δεν θα μπορούν να αντιγραφούν όπως τώρα. Το Internet αποδείχτηκε το μεγαλύτερο φωτοτυπικό που έχει ανακαλύψει ο άνθρωπος. Το blockchain προτίθεται να το αλλάξει αυτό.

Η βασική παράμετρος για την οικονομική επιτυχία γίνεται η κοινότητα. Όταν έχεις εκατομμύρια θαυμαστές, μπορείς να πουλήσεις πιο σπάνια κομμάτια, σε ορισμένους που είναι πιο πρόθυμοι από άλλους (πιο φανατικοί, πιο εύποροι, πιο επενδυτές). Τι μπορεί να θεωρείται σπάνιο; Όχι αναγκαστικά κάποιο τραγούδι, αλλά κάποια ηχογράφηση ενός άλμπουμ ή ενός τραγουδιού που δεν θα έχει κανείς άλλος. Ναι, το ίδιο τραγούδι θα ακούει και ένας απλός ακροατής, όπως το ίδιο περιεχόμενο διαβάζει όποιος έχει το βιβλίο του Καζαντζάκη.

Αν θελήσει ο αγοραστής να πουλήσει τα ιδιοκτησιακά δικαιώματα, ο καλλιτέχνης θα λαμβάνει ένα ποσοστό, π.χ. 20% ως μερίδιο από τα χρήματα που δαπανήθηκαν. Και αν ξαναπουληθεί, άλλα 20% ή οποιαδήποτε παραλλαγή ανταμοιβής επιθυμεί. Τα NFTs αλλάζουν εντελώς τους όρους διεξαγωγής του παιχνιδιού. Δίνουν ένα κίνητρο να γίνει καλύτερος ο καλλιτέχνης, αφού κερδίζει και από την μεταπώληση. Αν ο παραγωγός περιεχομένου αυξήσει την ζήτηση για τις δημιουργίες του, αποκτάει αξία κάποιο σπάνιο κομμάτι. Όταν επιθυμούν να το αγοράσουν περισσότεροι, όλο και κάποιος θα φανεί πρόθυμος να προσφέρει περισσότερα. Επίσης θα μπορεί να ανταμείβει τους θαυμαστές του που θα παρακολουθήσουν κάποια συναυλία του, ενσωματώνοντας σε κάθε εισιτήριο έναν μοναδικό κωδικό QR που όταν σαρωθεί θα τους παρέχει από ένα αναμνηστικό και συλλεκτικό NFT.

Η δυνατότητα μικροπληρωμών που υπόσχονται οι νέες εφαρμογές στα κρυπτονομίσματα, όπως το Lighting Network (δηλαδή θα πληρώνεις άμεσα, αυτοματοποιημένα, χωρίς κόστος, ακόμα και 0,001 σεντς), αλλάζει το τοπίο. Μπορεί ο καλλιτέχνης να πληρώνεται ανάλογα τον χρόνο που ακούγεται το τραγούδι του. Ή να μπορείς να του δίνεις ένα σεντς από το κινητό σου, αντί για χειροκρότημα.

Πολύ πιθανό κάτι ανάλογο να συμβεί και σε άλλες κατηγορίες, όπως για παράδειγμα στα βιβλία. Ο αγοραστής του βιβλίου θα μπορεί να τα αποκτήσει πολύ φτηνά, ίσως και δωρεάν, αλλά να πληρώσει ανάλογα με τις σελίδες που θα διαβάσει. Συνεπώς ο συγγραφέας να έχει το οικονομικό κίνητρο να το κάνει ενδιαφέρον.

Πηγή: euro2day

Κρυπτονομίσματα, blockchain και μέλλον χωρίς μεσάζοντες

 

Αν τα κρυπτονομίσματα και το blockchain μας υπόσχονται ένα μέλλον με τραπεζικές υπηρεσίες χωρίς τράπεζες, τα NFTs φιλοδοξούν να μη χρειαζόμαστε ενδιάμεσους για αγοραπωλησίες περιουσιακών στοιχείων. Συμβολαιογράφους, μεσίτες για τα ακίνητα ή χρηματιστές για τις μετοχές.

Για ποιο λόγο πηγαίνουμε στο υποθηκοφυλακείο και στον συμβολαιογράφο όταν θέλουμε να αγοράσουμε ένα σπίτι; Για να πιστοποιηθεί η ιδιοκτησία και κατόπιν να μεταβιβαστεί στο όνομα μας. Ποιος είναι ο λόγος που χρειαζόμαστε το χρηματιστήριο; Για να διασφαλίζεται ότι ο πωλητής θα παραδώσει τις μετοχές του και ο αγοραστής θα πληρώσει τα χρήματα.

Αν όμως οι συναλλαγές μπορούν να γίνονται αυτοματοποιημένα, χωρίς μεσάζοντα, αξιόπιστα; Αυτό είναι το επαναστατικό που φέρνει η τεχνολογία των NFTs μέσω του blockchain. Δίνει ένα αποφασιστικό χτύπημα στην ύπαρξη μεσαζόντων, ακόμα και σε σημεία που δεν είχαμε φανταστεί ότι μπορεί να υπάρξουν. Δημιουργεί ένα ανοιχτό και διαφανές οικονομικό περιβάλλον που είναι διαθέσιμο σε όλους. Κι όλα αυτά χωρίς να υπάρχει η ανάγκη κάποιας κεντρικής αρχής.

Απίστευτο; Το ίδιο τρελό θα σας φαινόταν αν σας έλεγαν πριν λίγα χρόνια ότι η μεγαλύτερη εταιρία taxi στον κόσμο δεν θα διαθέτει κανένα taxi. Να όμως που εμφανίστηκε η Uber. Οι εποχές αλλάζουν. Ο πιο δημοφιλής ειδησεογραφικός οργανισμός στον κόσμο, με δισεκατομμύρια αναγνώστες, η Facebook, δεν δημιουργεί περιεχόμενο. Δεν διαθέτει ούτε ένα δημοσιογράφο. Μετακινεί δεδομένα, δηλαδή ηλεκτρόνια. Δεν παράγει τίποτα απτό και κερδίζει δισεκατομμύρια δολάρια.

Πηγή: euro2day

Dalio (Bridgewater): Έχω Bitcoin αλλά εάν πρέπει να διαλέξω, προτιμώ τον χρυσό!

 

Αν και προτιμά τον χρυσό, καθώς προσφέρει καλύτερη αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, ο Ray Dalio δηλώνει ότι παραμένει bullish για το Bitcoin.

Μιλώντας στο CNBC, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής και ιδρυτής της Bridgewater Associates, του μεγαλύτερου hedge fund στον κόσμο, παραδέχθηκε ότι κατέχει «ένα πολύ μικρό ποσό» Bitcoin αλλά είπε ότι θα διάλεγε τον χρυσό, εάν έπρεπε να διαλέξει μεταξύ των δύο.

«Εάν βάλεις ένα όπλο στο κεφάλι μου, και μου πεις, ότι μπορώ να έχω μόνο ένα, θα διάλεγα τον χρυσό» δήλωσε χαρακτηριστικά.

Ωστόσο, συμπλήρωσε ότι βλέπει το Bitcoin ως ψηφιακό χρυσό και ότι αποτελεί ένα σημαντικό τρόπο για διαφοροποίηση.

«Υπάρχουν ορισμένα assets που θέλεις να κατέχεις για να διαφοροποιήσεις το χαρτοφυλάκιο σου. Το Bitcoin είναι κάτι σαν τον ψηφιακό χρυσό» είπε.

O Dalio είναι bullish για τον χρυσό μακροπρόθεσμα, με την Bridgewater να έχει ρίξει περισσότερα από 400 εκατ. δολ. στον χρυσό το β' τρίμηνο του περασμένου έτους.

Το 2019, ο ίδιος έγραψε ότι η προσθήκη του χρυσού μπορεί να βοηθήσει στην εξισορρόπηση ενός χαρτοφυλακίου επειδή μειώνει τον κίνδυνο και ενισχύει την απόδοση.

Σύμφωνα με τον ίδιο, ο χρυσός προσφέρει καλύτερη αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού.

Οι κεντρικές τράπεζες κατέχουν σήμερα περισσότερους από 35.000 τόνους χρυσού, που ισοδυναμεί περίπου με το 1/5 του χρυσού που εξορύχτηκε ποτέ.

Πηγή: bankingnews

PayPal: Εκκίνηση για την εφαρμογή Advanced Cryptocurrency Application

 Την εκκίνηση μιας εφαρμογής για κρυπτονομίσματα ανακοίνωσε η εταιρεία πληρωμών PayPal.

Πρόκειται για ένα wallet με πρόσθετες δυνατότητες.

Εκτός από τη λειτουργία αποθήκευσης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, η εφαρμογή παρέχει πρόσβαση σε καταθέσεις κρυπτονομισμάτων με υψηλότερα επιτόκια, πρόσβαση σε κεφάλαια για άμεσες επενδύσεις, δυνατότητες ανταλλαγής μηνυμάτων και «πολλές πρόσθετες λειτουργίες».

Ο διευθύνων σύμβουλος της PayPal, Dan Schulman, δήλωσε κατά τη διάρκεια μιας διάσκεψης με επενδυτές ότι η ανάπτυξη χρησιμοποίησε «τεχνητή νοημοσύνη και μηχανική μάθηση». 

Ο κώδικας του προγράμματος είναι ήδη έτοιμος και η έναρξη της εφαρμογής στην αγορά των ΗΠΑ θα πραγματοποιηθεί τους επόμενους μήνες.

Από τις 30 Ιουνίου, ο αριθμός των ενεργών λογαριασμών χρηστών στην πλατφόρμα PayPal ξεπέρασε τα 400 εκατομμύρια, ενώ ο όγκος των πληρωμών για το δεύτερο τρίμηνο του 2021 ανήλθε σε 311 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η υπηρεσία πληρωμών Venmo για κινητές συσκευές της PayPal, η οποία παρέχει επίσης λειτουργίες συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, διαθέτει 76 εκατομμύρια χρήστες και όγκο συναλλαγών 58 εκατομμύρια δολάρια.

«Είμαστε μία από τις λίγες εταιρείες πληρωμών που επιτρέπουν στους πελάτες να χρησιμοποιούν κρυπτονομίσματα για χρηματοδότηση» δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της PayPal.

Στα μέσα Ιουλίου, η PayPal αύξησε το εβδομαδιαίο όριο αγοράς κρυπτονομισμάτων στην πλατφόρμα του σε 100.000 δολ., χωρίς ετήσια όρια αγορών.

Πηγή: bankingnews

Sotheby’s: Πρώτη δημοπρασία διαμαντιού 101 καρατίων με τίμημα σε Bitcoin ή Ether

 

"Εάν κάποιος είναι κάτοχος Bitcoin ή Ether και επιθυμεί να αγοράσει ένα διαμάντι 101 καρατίων, τότε μπορεί να συμμετάσχεις στην επικείμενη δημοπρασία του οίκου δημοπρασιών Sotheby’s, o οποίος για πρώτη φορά κάνει αποδεκτά τα εν λόγω κρυπτονομίσματα, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg την Τετάρτη 7 Ιουλίου 2021".

Το συμπέρασμα   είναι ότι η αποδοχή των κρυπτονομισμάτων σε νέους τομείς συνεχίζεται, κάτι που σημαίνει πως ήρθαν για να μείνουν.

Πηγή: bankingnews