Τρίτη 27 Δεκεμβρίου 2016

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (5)

WorldPress
Συνεχίζεται η δημοσίευση σχετικά με την μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης, από τον Αλέκο Παππά.

Ενότητα 5
Μαύρα Χριστούγεννα (Σημ. το 2008) πέρασε η παγκόσμια επενδυτική κοινότητα.
Η νέα χρονιά μπήκε και κάθε μέρα, το μόνο που άκουγες ήταν ότι κάποια τράπεζα κλείνει κάπου στην  Ολλανδία, Ιταλία, Ισπανία, Αμερική, Ιαπωνία.
Στα βιβλία των τραπεζών, όλες ανεξαρτήτως οι κινητές αξίες, είχαν υποστεί απώλειες πάνω από 65%.
Η κατάσταση έπρεπε να μαζευτεί, διότι δεν ήταν μια απλή διόρθωση στα πλαίσια ενός οικονομικού κύκλου... όπως το 2000.
Τα τοξικά παράγωγα ήταν αξίας "εκατοντάδων τρις" δολαρίων και λόγω της παγκοσμιοποίησης, δεν είχαν πλέον πατρίδα, ήταν  μέσα  στο παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα.
Πρώτη η Ομοσπονδιακή τράπεζα  (Federal  reserve) ανέλαβε δράση και ακολούθησαν Ιαπωνία, Αγγλία, Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και Κίνα.
Το σχέδιο ήταν:

Τετάρτη 21 Δεκεμβρίου 2016

Η πορεία του ομολόγου της ΔΕΗ λήξης 2019

Πέρασαν σχεδόν 2 χρόνια από την προηγούμενη ανάρτηση σχετικά με το ομόλογο της ΔΕΗ με ISIN, XS1063837741, κουπόνι 5,5% και λήξη 1/5/2019. Το 2014 παρακολουθήσαμε την πορεία του από το 100 στο 80.
Παρουσιάζει μεγάλο ενδιαφέρον η συνέχεια. Εκεί που φαινόταν για "ευκαιρία" η αγορά του στα επίπεδα του 80 έρχεται το 2015. Η συνεχής πτώση που ακολουθεί καταλήγει το καλοκαίρι με  την επιβολή των capital controls στα επίπεδα του 40, για να ανακάμψει σε επίπεδα λίγο κάτω από το 90 στο τέλος του 2015. 
Σήμερα κινείται μεταξύ 86 και 88. Σε αυτά τα επίπεδα δίνει ετήσια απόδοση της τάξης του 12 %. 
Είναι γνωστά τα προβλήματα ρευστότητας της ΔΕΗ. Από την άλλη μεριά οι επενδυτές έχουν ανεβάσει στο 100 το άλλο ομόλογο της ΔΕΗ που λήγει το 2017. Δηλαδή προεξοφλούν ότι θα πληρωθεί κανονικά. 
Εξάλλου αν δεν υπήρχε το σχετικό ρίσκο η τιμή του σήμερα θα ήταν πάνω από το 100!
Σημείωση: Αν κάποιος το είχε αγοράσει στο 80 το τέλος του 2014 και το κρατάει ακόμα, σήμερα έχει κεφαλαιακό κέρδος 6-8% και επί πλέον  έχει εισπράξει άλλο ένα 11% από τα κουπόνια των 2 ετών. Αν μάλιστα υπολογίσουμε ότι το 11% υπολογίζεται για κεφάλαιο 100.000 ευρώ ενώ έχει πληρώσει 80.000 ευρώ η απόδοση ανεβαίνει περισσότερο.

Δευτέρα 19 Δεκεμβρίου 2016

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (4)

WorldPress
Συνεχίζεται η δημοσίευση σχετικά με την μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης, από τον Αλέκο Παππά.

Ενότητα 4
Βρισκόμαστε σε ένα tennis club στο Miami.
Ένας σερβιτόρος μας λέει ότι πούλησε ένα διαμέρισμα που είχε αγοράσει πριν από 8 μήνες και κέρδισε 40.000  $ και αυτό με δανεικά χρήματα και σκέφτεται να αγοράσει ένα μεγαλύτερο, αφού η τράπεζα του δίνει πολύ εύκολα το δάνειο.
Στην Αμερική  υπάρχει πλέον τεράστια ευφορία...
Όταν κυριαρχεί ευφορία, η απληστία ανεβαίνει στα ύψη.
Οι τραπεζίτες προσπαθούν να βρουν τρόπο να αυξήσουν την ρευστότητα για να εκμεταλλευτούν την κατάσταση.
Αποφασίζουν λοιπόν να εκμεταλλευτούν τα στεγαστικά δάνεια των πελατών τους (απαίτηση τράπεζας και υποχρέωση δανειολήπτη).
Συνεννοούνται λοιπόν με τους δύο ομοσπονδιακούς φορείς,
Fannie Mae + Freddie Mac, που είναι οι θεσμικοί παράγοντες της στεγαστικής πίστης στην Αμερική τα εξής:

Παρασκευή 16 Δεκεμβρίου 2016

Διάγραμμα που φαίνεται η δίψα αγοράς φυσικού χρυσού από την Κίνα

Από το 2008 μέχρι σήμερα η μέση παγκόσμια παραγωγή χρυσού, απεικονίζεται στην κίτρινη μπάρα. Στην πορτοκαλί βλέπουμε την έντονα αυξανόμενη ζήτηση από την Κίνα που από 543 τόνους το 2008 έφτασε τους 2.596 τόνους το 2015. Δηλαδή η Κίνα αγόρασε σχεδόν το σύνολο της παγκόσμιας παραγωγής.
Η ζήτηση για φυσικό χρυσό είναι πολύ ισχυρή.
Η παραγωγή χρυσού είναι σήμερα περίπου 3.000 τόνους ετησίως. Μέχρι το 2025 θα είναι κάτω από 2.000 τόνους, καθώς έχουμε φτάσει στο αποκορύφωμά εξόρυξης του χρυσού. Τα διυλιστήρια στην Ελβετία που επεξεργάζονται τις περισσότερες ράβδους χρυσού στον κόσμο, αναφέρουν ισχυρή ζήτηση σήμερα. Όλο το χρυσάφι που παράγεται έχει αγοραστεί από την Κίνα, την Ινδία, τη Ρωσία και πολλούς άλλους αγοραστές. Δεν υπάρχουν αποθέματα χρυσού.
Αλλά υπάρχουν στοίβες από χαρτί χρυσού που είναι τουλάχιστον 100 φορές μεγαλύτερη από τον φυσικό χρυσό.
Η αγορά χάρτινου χρυσού χειραγωγείται από τις κεντρικές τράπεζες και τις τράπεζες πολύτιμων μετάλλων. Προς το παρόν, αυτή η ομάδα έχει καταφέρει να κρατήσει το χρυσό εκατοντάδες δολάρια κάτω από την πραγματική τιμή του τιμή.
Πηγή: KWN

Τρίτη 13 Δεκεμβρίου 2016

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (3)

WorldPress
Φτάσαμε στην ενότητα 3, της μεγάλης εικόνας του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης. Είναι γραμμένη από τον Αλέξανδρο Παππά και όπως λέει ο ίδιος: "Αυτά που θα διαβάσετε, είναι 'προσωπικές' μου απόψεις και δεν έχουν καμία σχέση με την ιδιότητα μου (πρόεδρος +διευθύνων σύμβουλος στην Πήγασος Χρηματιστηριακή)".

Ενότητα 3
Το 2005 μπαίνουμε σε ένα κανάλι υψηλών οικονομικών προσδοκιών.
Στην Wall Street υπάρχει αναβρασμός από τις μεγάλες εταιρικές συμφωνίες και οι προσδοκίες είναι στα ύψη.
Οι τράπεζες έχουν βοηθηθεί από τα χαμηλά επιτόκια και την ισχυρή ζήτηση για δανεισμό και οι κερδοφορίες είναι ανοδικές.
Το σχέδιο του επί κεφαλής της Fed, Allan Greenspan, είναι να τονωθεί η "κατανάλωση", διότι έχει την μεγαλύτερη επίδραση (72%) επί του ακαθάριστου εθνικού προϊόντος.
Η εμπιστοσύνη του καταναλωτή δεν ενισχύεται μόνο με ευχολόγια, αλλά με την τσέπη γεμάτη.
Το σχέδιο λοιπόν είναι: η ισχυρή τόνωση της αγοράς κατοικίας.
Το περιβάλλον είναι ευνοϊκό, οι τράπεζες σχεδόν "χαρίζουν" χρήματα και δάνεια.
Το πάρτι στο real estate έχει αρχίσει από το 2005 και οι τιμές κάθε χρόνο σημειώνουν άνοδο 8-12%, ενώ ο ιστορικός μέσος όρος 100 ετών είναι 1.5-2.4% !!!

Κυριακή 11 Δεκεμβρίου 2016

Οι δυτικοί συμπεριφέρονται σαν κακομαθημένα παιδιά

Το βρήκαμε πολύ ενδιαφέρον και σας το μεταφέρουμε για προβληματισμό:
"Οι δυτικοί συμπεριφέρονται σαν κακομαθημένα παιδιά γιατί για πολλές δεκαετίες έζησαν σε συνθήκες αποχαυνωτικής ευημερίας. Στη Δυτική Ευρώπη μάλιστα οι συνθήκες "θερμοκηπίου" που εξασφάλισε η στήριξη και προστασία των ΗΠΑ επέτρεψαν τη λειτουργία εκτεταμένων κρατών κοινωνικής πρόνοιας.
Το εκτεταμένο κοινωνικό κράτος λειτουργεί όπως η υπερπροστατευτική οικογένεια. Αμφότερα δημιουργούν, μαλθακούς, κακομαθημένους και άβουλους πολίτες.
Οι γενιές που ζουν σήμερα στη Δύση είναι γενιές κυρίως που έχουν δει κάθε επόμενο χρόνο να είναι καλύτερος από τον προηγούμενο. Για τους πολέμους ο δυτικός άνθρωπος έχει την πεποίθηση πως είναι κάτι που συμβαίνει είτε μακριά στο χώρο, είτε συνέβη μακριά στο χρόνο".
Απόσπασμα από άρθρο του Κ.Στούπα στο capital.gr

Τετάρτη 7 Δεκεμβρίου 2016

Η εξήγηση γιατί ο Dow Jones ανεβαίνει 9% το χρόνο από το 1980!!!

Το 1980 ο Dow βρισκόταν στις 850 μονάδες. Σήμερα είναι στις 18870 μονάδες. Σε πιάνει ίλιγγος!!! Αυτό σημαίνει αύξηση 9% τον χρόνο. Ο δείκτης διπλασιάζεται κάθε 8 χρόνια. Αν είχες τοποθετήσει 10.000 $  το 1980 σήμερα έχουν γίνει 220.000 $ χωρίς να κουνήσεις το δαχτυλάκι σου.


Ας δούμε όμως τι γίνεται και με την αύξηση των χρεών. Οι ομοιότητες εντυπωσιάζουν. Με ρυθμό 9% αυξάνονται τα χρέη των ΗΠΑ από το 1980 κάθε χρόνο. Στο γράφημα βλέπετε τι έγινε με όλους τους προέδρους αυτή τη περίοδο.
Σχεδόν απόλυτη ταύτιση αύξησης Dow και χρεών.
Καθώς τα χρέη συνεχίζουν να αυξάνονται μήπως το ίδιο θα κάνει και ο Dow;
Αποσπάσματα από το άρθρο του Egon von Greyersστο KWN

Τρίτη 6 Δεκεμβρίου 2016

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (2)

WorldPress
Συνεχίζουμε με την 2η ενότητα για την εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης. Όπως σας έχουμε πει είναι γραμμένη από τον Αλέξανδρο Παππά και μας εκφράζει απόλυτα. Πιστεύουμε πως κάτι παρόμοιο λείπει από την αρθρογραφία και σας συνιστούμε ανεπιφύλακτα να τις μελετήσετε στον ελεύθερο σας χρόνο.

Δείτε τι λέει ο ίδιος:
"Θα προσπαθήσω να σας μεταφέρω, με πολύ απλά λόγια (για να μην γίνομαι βαρετός), την μεγάλη εικόνα που επικράτησε στον πλανήτη, από το 2000.

Από τότε άρχισε και η παγκοσμιοποίηση!!!
Θα γίνει σε ενότητες και για να είμαι σαφής, θα προσπαθώ κάθε μέρα να γράφω κάτι.
Αυτά που θα διαβάσετε, είναι 'προσωπικές' μου απόψεις και δεν έχουν καμία σχέση με την ιδιότητα μου (πρόεδρος & διευθύνων σύμβουλος στην Πήγασος Χρηματιστηριακή)."

Ενότητα 2
Πριν από το 2000, έχουν ήδη αρχίσει οι μεγάλες (κρυφές συμφωνίες).
Η Αμερική λέει στην Κίνα:
"για να κρατάς το communist party στην εξουσία, πρέπει να δώσεις σε 100δες εκατομμύρια αγρότες χρήματα, σπίτι, αυτοκίνητο και κάθε χρόνο, τουλάχιστον 10-12 εκατομμύρια αγρότες πρέπει να βρίσκουν δουλειά στις βιομηχανικές πόλεις. Πρέπει να γίνουν φάμπρικες και υποδομές.
Εγώ στην Αμερική,δεν έχω πλέον μεταποίηση, αλλά έχω hightech, financials και το κυριότερο, έχω νόμισμα κοινής αποδοχής (reserve currency) και μπορώ να τυπώνω όσα δολάρια θέλω χωρίς να δίνω λογαριασμό σε κανέναν.
Τυπώνοντας λοιπόν δολάρια και προμηθεύοντας πλαστικό χρήμα σε 300 εκατ. αμερικανάκια, σου έχω μια μεγάλη πελατεία για τα προϊόντα σου.
Θα φέρω 25 μεγάλες εταιρίες, θα επενδύσουν πάνω από 150 δις, θα βγεις πολύ κερδισμένος, διότι θα σου μεταφέρω την τεχνογνωσία μου, άρα θα αποκτήσεις το "know how".
Με λίγα λόγια λοιπόν, εγώ θα παράγω "χρήμα" και εσύ "προϊόντα". Τα προϊόντα θα μου το πουλάς και θα πληρώνεσαι με δολάρια.
Υπολογίζω περίπου 25 δις κάθε μήνα!
Η συμφωνία μας είναι:
Στο τέλος κάθε μήνα θα αγοράζεις από εμάς 25 δις κρατικά ομόλογα, τα οποία θα τα κρατάς "μέχρι την λήξη τους".
Με λίγα λόγια θα χρηματοδοτείς τις "δημοσιονομικές" μας ανάγκες!!!!
Κάπως έτσι έχω φανταστεί την στιχομυθία.

Παρασκευή 2 Δεκεμβρίου 2016

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (1)

WorldPress
Με μεγάλη χαρά ανεβάζουμε μία σειρά αναρτήσεων με θέμα την εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης σε ενότητες. Είναι γραμμένη με πολύ κατανοητό και γλαφυρό τρόπο από τον Αλέξανδρο Παππά και μας εκφράζει απόλυτα. Πιστεύουμε πως κάτι παρόμοιο λείπει από την αρθρογραφία και σας συνιστούμε ανεπιφύλακτα να τις μελετήσετε στον ελεύθερο σας χρόνο.

Δείτε τι λέει ο ίδιος:
"Θα προσπαθήσω να σας μεταφέρω, με πολύ απλά λόγια (για να μην γίνομαι βαρετός), την μεγάλη εικόνα που επικράτησε στον πλανήτη, από το 2000.
Από τότε άρχισε και η παγκοσμιοποίηση!!!
Θα γίνει σε ενότητες και για να είμαι σαφής, θα προσπαθώ κάθε μέρα να γράφω κάτι.
Αυτά που θα διαβάσετε, είναι 'προσωπικές' μου απόψεις και δεν έχουν καμία σχέση με την ιδιότητα μου (πρόεδρος + διευθύνων σύμβουλος στην Πήγασος Χρηματιστηριακή)."

Ενότητα 1
Από το 1982 μέχρι και το 2000, η παγκόσμια χρηματαγορά βίωσε τον ΧΡΥΣΟ αιώνα.
Συγκεκριμένα στην Αμερική, που είναι και η λοκομοτίβα των χρηματαγορών, σημειώθηκαν ρεκόρ επενδύσεων, παραγωγικότητας, πτώσης επιτοκίων και κερδοφορίας, που παρόμοια δύσκολα θα ξαναδούμε για πολλά χρόνια..!!!
Όπως συμβαίνει πάντα, η απληστία κτύπησε κόκκινο.
Από το 1998-2000, οι μετοχές dot.com(Internet), έγιναν επικίνδυνες φούσκες, που θα έσκαγαν από την μια μέρα στην άλλη.
Τότε όποιος θεσμικός παράγοντας έκανε λεκτικές παρεμβάσεις για να προστατέψει τους επενδυτές, δεχόταν κακή κριτική από το κοινό που δίψαγε για περαιτέρω κέρδη!!!!!
Από τον Μάρτιο του 2000, άρχισε η πτώση...
"Διόρθωση" τότε λέγανε οι ειδικοί...
Όταν όμως άρχισε να πέφτει η αγορά πάνω από 20%, τότε άρχισε και ο φόβος, διότι τέτοια πτώση μεταφράζεται σε "ύφεση"...
Όμως η λέξη ύφεση, ήταν απαγορευτική για την Αμερικανική οικονομία για έναν απλό λόγο:
Το συνολικό χρέος (καταναλωτές+επιχειρήσεις+δήμοι+κράτος), ήταν δυσθεώρητο, "υπερδιπλάσιο" από το ακαθάριστο εθνικό προϊόν....
Δεν χρειάζεται εξήγηση του ότι σε περίοδο ύφεσης, δεν υπάρχει το επιπλέον χρήμα που θα πληρώσει τους τόκους...
Και όταν η ύφεση είναι παρατεταμένη, τότε το βουνό του χρέους πέφτει και πλακώνει τα πάντα όπως η λάβα από το ηφαίστειο!!!

Σημείωση: Όλες οι ενότητες εδώ