Trading με ομόλογα του ΟΤΕ

Θα ασχοληθούμε με 2 ομόλογα του ΟΤΕ. Το πρώτο με λήξη 20/5/2016 και το δεύτερο με λήξη 7/2/2018.
Το πρώτο έχει ISIN, XS0275776283 κουπόνι 4,625%, διαπραγματεύεται κοντά στο 103,5 και δίνει απόδοση περίπου 3%
Αν δούμε το διάγραμμα του από το 2011 μέχρι σήμερα, σίγουρα θα εντυπωσιαστούμε με το τι χάσαμε !!!

Η «παγίδα» του χρυσού στα χρηματιστήρια

Στο άρθρο αυτό βλέπουμε μία αρνητική προσέγγιση για το χρυσό και σε επέκταση για τα μεταλλεία χρυσού. Αν δεν ευκαιρείτε να διαβάσετε όλο το άρθρο ακολουθούν οι 7 σημαντικότερες κατά τη γνώμη μας παραγράφοι και στο τέλος ο δικός μας σχολιασμός.

photo credit: nerdcoregirl via photopin cc

«Οι αμερικανικές μετοχές υπήρξαν πραγματικό χρυσωρυχείο φέτος. Τα χρυσωρυχεία όμως όχι. Μέσα σε ένα χρηματιστηριακό ράλι που είναι αξιοπρόσεκτο τόσο για την ομοιογένειά του όσο και για την ισχύ του, η υποαπόδοση (underperformance) των τίτλων χρυσωρυχείων ξεχωρίζει ακόμη περισσότερο. Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι αξίζει και να αγοραστούν».

«Οι αγορές χρυσού έγιναν ως στοίχημα ότι η απεριόριστη νομισματική χαλάρωση της Federal Reserve και άλλων κεντρικών τραπεζών θα οδηγήσει σε πληθωρισμό. Το τελευταίο έτος, έχει δημιουργηθεί η αίσθηση ότι οι κεντρικές τράπεζες θα μπορέσουν να αρχίσουν να ανακαλούν τις ακραίες στρατηγικές παροχής ρευστότητας, χωρίς να πυροδοτήσουν πληθωρισμό».

Τι γίνεται με τους τόκους όταν πουλάω ένα ομόλογο;

Ας κάνουμε ένα απλό υποθετικό παράδειγμα.

Αγοράζω ένα ομόλογο μόλις εκδίδεται στο 100. Είναι τετραετές με επιτόκιο 7% και τοποθετώ 100.000 ευρώ.

Το ομόλογο αρχίζει να διαπραγματεύεται και σε 6 μήνες το βλέπω στο 103. Αποφασίζω να το πουλήσω για να έχω κεφαλαιακό κέρδος. Ναι αλλά με τους τόκους των 6 μηνών τι θα γίνει;

Απλά θα μου τους πληρώσει ο αγοραστής του ομολόγου.

Η τρίτη και τελευταία φάση του Bull Market, θα είναι «εκρηκτική» με τεράστιες εισροές κεφαλαίων σε μετοχικές αξίες

Από το 2009 μέχρι σήμερα, ο δείκτης Dow Jones έχει υπερδιπλασιαστεί. Τους τελευταίους 18 μήνες σημείωσε άνοδο 50%. Βρισκόμαστε σε ένα δυνατό Bull Market, χωρίς να έχει σημειωθεί μια διόρθωση 10% που είναι και ένα σύνηθες φαινόμενο.
Τα χαρακτηριστικά της αγοράς είναι: Έχουν εισρεύσει $240 δισ. σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια από την αρχή του χρόνου. Κορυφαίοι διαχειριστές σχολιάζουν ότι το mοmentum των αγορών έχει δημιουργηθεί από την ρευστότητα που διοχέτευσαν στο σύστημα οι κεντρικές τράπεζες. Καλό θα ήταν να συνηγορούσαν και τα fundamentals της πραγματικής οικονομίας. Η πλειάδα των εταιρειών έχει σημειώσει κερδοφορία άνω των προσδοκιών, αλλά αυτό δεν συνάδει με τα ‘’έσοδα’’. Αυτό δείχνει ότι κατάφεραν να μειώσουν τα έξοδα, αύξησαν την παραγωγικότητα, αλλά δεν έκαναν “capital spending”.

Δολάριο, ελβετικό φράγκο, χρυσός, μετοχές

Βρήκα εξαιρετικά ενδιαφέρουσα τη συνέντευξη που έδωσε στο blog King World News,
ο Egon von Greyerz Founder του Matterhorn Asset Management και στο κείμενο που ακολουθεί παραθέτω 3 σημαντικά σημεία της.

“Οι περισσότεροι επενδυτές μετρούν την απόδοση των επενδύσεων στο δικό τους νόμισμα. Αυτό είναι απόλυτα φυσιολογικό, αλλά δεν τους λέει τι συμβαίνει σε πραγματικούς όρους. Όταν άρχισα να εργάζομαι στην Ελβετία στα τέλη του 1960,  1 δολάριο άξιζε 4.30 ελβετικά φράγκα. Εκείνη την εποχή όπως γράφουν οι ταξιδιωτικοί οδηγοί 5 δολάρια ήταν αρκετά για να περάσεις μία ολόκληρη μέρα στην Ευρώπη.
Έτσι, οι Αμερικανοί με το πανίσχυρο δολάριο τους μπορούσαν να ταξιδέψουν σε όλη την Ευρώπη με  5 δολάρια την ημέρα.
Σήμερα, που τα 5 δολάρια, αντιστοιχούν σε 4,5 ελβετικά φράγκα, δεν μπορείς να έχεις ούτε ένα φλιτζάνι καφέ στην Ελβετία.