Παγκόσμιος και Ελληνικός χρηματιστηριακός δείκτης

Δύο πολύ διαφωτιστικά διαγράμματα. Οι κινήσεις του ελληνικού χρηματιστηρίου με τη μωβ γραμμή, σε σχέση με αυτές των παγκοσμίων αγορών με την πράσινη γραμμή, την τελευταία δεκαετία και τους πρώτους μήνες του 2019.

από Άρθρο του Κ.Στούπα στο capital

Από το 2010 και μετά το ελληνικό χρηματιστήριο αποκλίνει σημαντικά από τις παγκόσμιες αγορές. Τα πρώτα σημάδια προσπάθειας αλλαγής αυτής της σχέσης οι πρώτοι μήνες του 2019 (δεξί διάγραμμα), που βλέπουμε τους 2 δείκτες να συμβαδίζουν.

Ο χρυσός σε bull και bear markets

Ένα από τα πράγματα που παρατηρούμε στις αγορές των ταύρων των τελευταίων 50 ετών είναι ότι, ακόμη και στην ασθενέστερη περίοδο αύξησης, ο χρυσός κέρδισε περισσότερο από το 70%. Αυτό το αρχείο υποστηρίζει την αισιοδοξία μας για μελλοντικές εξελίξεις.


Στις πτωτικές αγορές η πτώση κυμαίνεται από 21 έως 57%.


Στις ανοδικές αγορές η άνοδος κυμαίνεται από 71 έως 590%.

Πηγή: KWN

Ξεπέρασε το 1 δις ευρώ η αξία των εταιρικών ομολόγων στο ΧΑΑ

Με την επιτυχημένη άντληση 200 εκ. ευρώ με 7ετές ομόλογο και επιτόκιο 3,6% , της Aegean,

η συνολική αξία των ελληνικών εταιρικών ομολόγων που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, έφτασε το 1, 1 δις ευρώ. Ο δε αριθμός των εταιρειών έγινε 11 !
Πολύ χαμηλό ποσό σε σχέση με τις ξένες αγορές, αλλά ικανοποιητικό για την Ελλάδα καθώς πρόκειται για μια νέα αγορά.
Ας σημειώσουμε ξανά ότι αυτά τα ομόλογα:

• έχουν συνήθως ελάχιστη τοποθέτηση τα 1.000 ευρώ.
• αποδόσεις έως  4-5 % 
• αγοράζονται και πουλιούνται όπως οι μετοχές
• ο επενδυτής τα βλέπει στο χαρτοφυλάκιο του μαζί με τις μετοχές

Τεράστια η διαφορά απόδοσης μετοχών και commodities

Αν συγκρίνουμε τις αποδόσεις μετοχών και commodoties σε σχέση με την γραμμή τάσης βλέπουμε ότι για να συγκλίνουν οι μεν μετοχές πρέπει να μειωθούν κατά 39% τα δε commodities να αυξηθούν κατά 138% !

Με μπλε είναι η καμπύλη του δείκτη μετοχών S&P500, με χρυσό του δείκτη commodities S&P GSCI,  και με μωβ η γραμμή τάσης από το 1970 μέχρι σήμερα.

Πηγή: KWN

Πώς μεταβάλλεται το οικογενειακό χρέος στις ΗΠΑ από το 2003 έως το 2018.

Προσέξτε τις ετήσιες μεταβολές μεγέθους και σύνθεσης των χρεών των οικογενειών από το 2003 μέχρι το 2018 στις ΗΠΑ.

Η έννοια του πληθωρισμού.

Χωρίς λόγια σε μία φωτογραφία η ερμηνεία του πληθωρισμού.

KWN

Επιτόκιο 3,9 % στο νέο 10ετές κρατικό ομόλογο

Επιτυχές το πρώτο τεστ εξόδου στις αγορές για 10ετές ομόλογο. Επιτόκιο 3,9 % που είναι πολύ καλό για τα ελληνικά δεδομένα, απέχοντας όμως πολύ από τα ευρωπαϊκά .
Αντλήσαμε 2,5 δις ευρώ ενώ προσφέρθηκαν πάνω από 11 δις.

Εδώ βλέπουμε να αποκλιμακώνεται το spread ως προς τα γερμανικά ομόλογα και μετά από πολύ καιρό είναι κάτω από τις 400 μονάδες.

Μόνο με αυτό το διάγραμμα μπορούμε να καταλάβουμε και να συγκρίνουμε. Είναι το spread πριν την κρίση και συγκεκριμένα από  το 2003 μέχρι αρχές του 2010, Τί βλέπουμε:

• μέχρι το 2008 το spread ήταν γύρω στις 50 μονάδες.
• από το 2008 άρχισαν να χτυπάνε τα πρώτα καμπανάκια με το spread να φτάνει στις 300 μονάδες. 
• τότε  οι 300 μονάδες μας τρόμαζαν!!!
• σήμερα είμαστε πολύ ευχαριστημένοι που πέσαμε κάτω από τις 400 μονάδες!!!!!

49 χρόνια διακύμανσης του αργύρου

Στο διάγραμμα είναι οι τιμές του αργύρου από το 1970.

Δύο φορές έφτασε στο επίπεδο των 70 δολαρίων.
Θα καταφέρει αυτή τη φορά να διασπάσει αυτό το φράγμα;


Πηγή: KWN