Πέμπτη 27 Δεκεμβρίου 2018

ETF πετρελαίου (USO) και φυσικού αερίου (UNG)

Στις στρατηγικές σχετικά χαμηλού ρίσκου ανήκει και η παρακάτω. Παρακολουθούμε 2 τίτλους που ανήκουν σε ίδιο τομέα στην περίπτωση μας την ενέργεια. Συγκεκριμένα  το ETF USO (πετρελαίου) και  ETF UNG (φυσικού αερίου), που αναμένουμε να έχουν περίπου την ίδια σχετική κίνηση.
Να η τελευταία πενταετία:
Με μπλε απεικονίζεται το UNG και με γαλάζιο το USO. Βλέπουμε ότι όντως ακολουθούν την ίδια κίνηση με μικρές εναλλαγές.
Παρακάτω βλέπουμε τη σχετική τους κίνηση το τελευταίο εξάμηνο:
Εδώ παρατηρούμε ότι το φυσικό αέριο UNG , πήγε αρκετά καλλίτερα από το πετρέλαιο USO.
Άρα αν πουλήσουμε (σορτάρουμε) το UNG και με το ίδιο ποσό αγοράσουμε το USO, μπορούμε να περιμένουμε κάποια στιγμή τις 2 καμπύλες να συγκλίνουν. Δεν μας ενδιαφέρει αν ανέβουν ή πέσουν.
Όταν συγκλίνουν κλείνουμε τις θέσεις μας με σημαντικά κέρδη.
Προσοχή: Τα παραπάνω δεν είναι προτροπή αγορά ή πώληση, καθώς κανένας δεν μπορεί να είναι βέβαιος ότι οπωσδήποτε στο σχετικά άμεσο μέλλον θα συναντηθούν οι 2 καμπύλες.

Τετάρτη 19 Δεκεμβρίου 2018

Η μεγάλη πρόκληση της Plug Power

Το υδρογόνο έχει όλες τις προϋποθέσεις να αποτελέσει την ιδανική λύση για την αντιμετώπιση των ενεργειακών προκλήσεων. Είναι άφθονο, καθώς αποτελεί το παλαιότερο και το πιο κοινό στοιχείο στο σύμπαν. Έχει το υψηλότερο ενεργειακό περιεχόμενο ανά μονάδα βάρους από οποιοδήποτε άλλο γνωστό καύσιμο (τρεις φορές μεγαλύτερο από αυτό της βενζίνης). Η ενέργεια που παράγει είναι σχεδόν ίση με την αρχική εισαγωγή ενέργειας.
Η εταιρία Plug Power είναι ο αδιαφιλονίκητος παγκόσμιος ηγέτης στις κυψέλες καυσίμου υδρογόνου. Η εταιρία περηφανεύεται πως έχει γίνει ο μεγαλύτερος χρήστης υγρού υδρογόνου στον κόσμο, ξεπερνώντας τη NASA. Με κεφαλαιοποίηση 400 εκατομμύρια και απασχολώντας 536 εργαζόμενους, υπολογίζει να έχει καθαρά έσοδα μεταξύ 175 και 190 εκατομμυρίων δολαρίων το 2018. Εντυπωσιακά υψηλότερα από τα 103 εκατομμύρια δολάρια που είχε το 2017. Η αύξηση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην συμφωνία ύψους 600 εκατομμυρίων δολαρίων με την Amazon, καθώς έχει αναλάβει την ηλεκτροδότηση σε αρκετές αποθήκες της.
Η ΜΕΤΟΧΗ ΤΗΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ 5ΕΤΙΑ
Σύμφωνα με την πρόσφατη ανακοίνωση αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, τα έσοδα της Plug Power αυξήθηκαν κατά 25%, σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2017. Η εταιρεία πλέον βρίσκεται σε απόσταση αναπνοής από το να αρχίσει να έχει κέρδη. Οι ζημιές ήταν 1,6 εκατομμύρια δολάρια, μετά από φόρους και αποσβέσεις (EBITDA). Η χαμηλότερη απώλεια που έχει σημειώσει ποτέ.

Κυριακή 9 Δεκεμβρίου 2018

Ακμή και παρακμή της Ρωμαικής Αυτοκρατορίας μέσω του νομίσματος της

Το νόμισμα της Ρωμαικής Αυτοκρατορίας ήταν το δηνάριο. Το δηνάριο ήταν από ασήμι. Στα πρώτα χρόνια της ακμής η περιεκτικότητα του σε ασήμι ήταν περίπου 90%. Περίοδος 64-80 μετά Χριστόν.

visualcapitalist.com

Παρακολουθήστε την πτώση της περιεκτικότητας σε ασήμι τα επόμενα έτη. Γύρω στο 268 μΧ σχεδόν μηδενίζεται. Παράλληλα έρχεται και η παρακμή της Ρωμαικής Αυτοκρατορίας.
Στις μέρες μας, μείωση της περιεκτικότητας σημαίνει τύπωμα νέων χαρτονομισμάτων.
Μήπως η ιστορία επαναλαμβάνεται ;

Τρίτη 4 Δεκεμβρίου 2018

Το παγκόσμιο χρέος σε ένα ιδιαίτερα αποκαλυπτικό γράφημα

Global debt by gdp


Το παγκόσμιο χρέος ανέρχεται σε 247 τρις. $
Στο γράφημα βλέπουμε αφενός πώς κατανέμεται ανά χώρα και αφετέρου σε τι ποσοστό του ΑΕΠ κάθε χώρας αντιστοιχεί.
Για καλλίτερη κατανόηση παρατηρήστε την χρωματική κλίμακα.
Όσο πιο σκούρο μπλέ είναι το χρώμα τόσο σε μικρότερο ποσοστό του ΑΕΠ της χώρας αντιστοιχεί.
Αντίθετα όσο πλησιάζει στο κίτρινο συμβαίνει το αντίθετο.
Και φυσικά τον πιο έντονο χρωματισμό (πέρα από την Ιαπωνία, που το χρέος της όμως είναι κυρίως εσωτερικό) τον έχει η Ελλάδα!!!

Πηγή: visualcapitalist.com

Πέμπτη 29 Νοεμβρίου 2018

Οι 20 εταιρείες με τον υψηλότερο δανεισμό του ΧΑ

Ένας πίνακας που πρέπει να λαμβάνουν υπόψιν τους οι επενδυτές ελληνικών εταιρικών ομολόγων:

Όσο μικρότερος είναι ο δανεισμός σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια τόσο ευκολότερη γίνεται η αποπληρωμή του.

Αν παρατηρήσετε στον  πίνακα της Κινητής Αξίας που βρίσκεται δεξιά στη σελίδα θα δείτε πού βρίσκονται οι αποδόσεις των εταιρειών με χαμηλό και υψηλό δανεισμό. 

Παρασκευή 23 Νοεμβρίου 2018

Άνοδος των τιμών του φυσικού αερίου

Σε αντίθεση με το πετρέλαιο βλέπουμε μία απότομη άνοδο στις τιμές του φυσικού αερίου στο ετήσιο διάγραμμα που ακολουθεί.
UNG είναι το μεγαλύτερο ETF φυσικού αερίου.
Με μωβ ο S&P500.
Παρατηρήσεις:

  • Μέχρι τέλος Οκτωβρίου οι δύο καμπύλες είναι σχεδόν οριζόντιες.
  • Από αρχές Νοεμβρίου το φυσικό αέριο εκτοξεύεται με την ετήσια απόδοση  να έχει ξεπεράσει το 50%   !!!

Δευτέρα 19 Νοεμβρίου 2018

Πτώση της τιμής του πετρελαίου

Ετήσιο διάγραμμα τιμών του ETF USO πετρελαίου και του Αμερικάνικου δείκτη S&P500
Με τη μωβ γραμμή ο S&P500.
Παρατηρήσεις:
  • Μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου οι τιμές του πετρελαίου ακολουθούσαν έντονη άνοδο έχοντας απόδοση άνω του 40%
  • Ο S&P500 κινείται σχεδόν οριζόντια όλη τη χρονιά.
  • Οι τιμές του πετρελαίου από τον Οκτώβριο πέφτουν έντονα με αποτέλεσμα να χάσουν τα περισσότερα κέρδη του έτους.

Τετάρτη 14 Νοεμβρίου 2018

Παρασκευή 9 Νοεμβρίου 2018

Από το 2010 οι κεντρικοί τραπεζίτες σε όλο τον κόσμο αγοράζουν χρυσό, αυξάνοντας τις θέσεις τους.


Με εξαιρετικό ενδιαφέρον παρακολουθεί η διεθνής κοινότητα τις σημαντικές αγορές χρυσού στις οποίες προχωρούν οι κεντρικές τράπεζες ανά τον κόσμο, με το αιτιολογικό της διαφοροποίησης των αποθεματικών τους και της μείωσης της έκθεσής τους στο αμερικανικό δολάριο, αλλά και για λόγους προστασίας στο ενδεχόμενο επιδείνωσης του οικονομικού περιβάλλοντος στο άμεσο μέλλον.




Οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως έχουν αγοράσει συνολικά 264 τόνους χρυσού φέτος, με τη Ρωσία να ηγείται. Σύμφωνα με το ΔΝΤ, οι αγορές των κεντρικών τραπεζών αντιπροσώπευαν το 10% της ζήτησης χρυσού μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2018. Στην Ευρωζώνη, οι γερμανικές, οι ιταλικές και οι γαλλικές κεντρικές τράπεζες κατέχουν κατά μέσο όρο το 53,9% των συναλλαγματικών αποθεμάτων σε χρυσό, σύμφωνα με τα στοιχεία του World Gold Council, με την Ουγγαρία και την Πολωνία να αποτελούν τους πιο πρόσφατους αγοραστές, ακολουθώντας τα βήματα της Αυστρίας, της Ολλανδίας, της Γερμανίας, οι οποίες επαναπατρίζουν τον χρυσό τους από την Τράπεζα της Αγγλίας και τη Federal Reserve τούς τελευταίους μήνες και χρόνια.
Το Καζακστάν και η Τουρκία είναι επίσης μεγάλοι αγοραστές χρυσού, ενώ άλλες χώρες που αυξάνουν έντονα τα αποθέματα χρυσού τους περιλαμβάνουν την Ινδία, την Αίγυπτο, την Ινδονησία, την Κιργιζία, τη Μογγολία, τις Φιλιππίνες, τη Σερβία, το Σουρινάμ και το Τατζικιστάν, την Πολωνία και την Ουγγαρία.
Η ελκυστικότητα του χρυσού για τις κεντρικές τράπεζες δεν είναι ένα νέο φαινόμενο. Το πολύτιμο μέταλλο αποτελούσε αναπόσπαστο μέρος του διεθνούς νομισματικού συστήματος Bretton-Woods μέχρι το 1971. Όταν το σύστημα εγκαταλείφθηκε από τον αμερικανικό πρόεδρο Ρίτσαρντ Νίξον, οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να πωλούν τα assets χρυσού που κατείχαν έως και την περίοδο της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, όταν ο χρυσός θεωρήθηκε για ακόμα μία φορά ως μια πολύ ασφαλής επένδυση για τη διαχείριση κρίσεων. Από το 2010 οι κεντρικοί τραπεζίτες σε όλο τον κόσμο έχουν μετατραπεί από καθαρούς πωλητές σε καθαρούς αγοραστές χρυσού, αυξάνοντας όλο και περισσότερο τις θέσεις τους στο πολύτιμο μέταλλο.

Αποσπάσματα από το άρθρο της Ε.Κούρταλη στο capital.

Είναι μεγάλο το άρθρο αλλά αξίζει τον κόπο να διαβαστεί ολόκληρο.

Δευτέρα 5 Νοεμβρίου 2018

Πώς κατανέμεται το ύψους 80 τρις δολάρια παγκόσμιο ΑΕΠ του 2017

Σύμφωνα με την τελευταία εκτίμηση της Παγκόσμιας Τράπεζας, το παγκόσμιο ΑΕΠ διαμορφώνεται σε ονομαστικά περίπου 80 τρισεκατομμύρια δολάρια για το 2017.

Σε ονομαστικές τιμές, οι ΗΠΑ εξακολουθούν να έχουν το μεγαλύτερο ΑΕΠ στα 19,4 τρισεκατομμύρια δολάρια, που αποτελούν το 24,4% της παγκόσμιας οικονομίας.
Η οικονομία της Κίνας στη δεύτερη θέση, με 12,2 τρισεκατομμύρια δολάρια
Οι επόμενες δύο μεγαλύτερες οικονομίες είναι η Ιαπωνία (4,9 τρισεκατομμύρια δολάρια) και η Γερμανία (4,6 τρισεκατομμύρια δολάρια) και όταν προστεθούν στις ΗΠΑ και την Κίνα, οι τέσσερις μεγαλύτερες οικονομίες συνθέτουν το 50% της παγκόσμιας οικονομίας.
Η Ινδία έχει πλέον περάσει τη Γαλλία σε ονομαστικούς όρους με οικονομία 2,6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, που είναι περίπου 3,3% του συνολικού συνόλου.
Η Βραζιλία, παρά τα πολύ πρόσφατα οικονομικά της δεινά, ξεπέρασε την Ιταλία στην κατάταξη του ΑΕΠ για να πάρει την 8 θέση συνολικά.
Η Τουρκία έχει ξεπεράσει την Ολλανδία για να γίνει η 17η μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου και η Σαουδική Αραβία έχει περάσει την Ελβετία για να διεκδικήσει την 19η θέση.

Πηγή: fb, Kotsiakis George - World Economic Forum

Δευτέρα 29 Οκτωβρίου 2018

Χρυσός ως προς πλατίνα 1997-2018 .

Εάν έχει κουράσει ο χρυσός τους οπαδούς του το τελευταίο διάστημα, τί να πουν οι οπαδοί της πλατίνας;

Από το 2008 μέχρι το 2018, ο χρυσός ... υπεραπέδωσε κατά 225% έναντι της πλατίνας.

Πηγή : KWN

Τρίτη 23 Οκτωβρίου 2018

Η τεχνολογία NASDAQ ως προς τις μετοχές εξόρυξης χρυσού XAU

Ξέρετε πόσο υπεραπέδωσαν οι εταιρείες τεχνολογίας ως προς τις εταιρείες εξόρυξης χρυσού  από το 1984 - 2018;
Πάνω από  1.000 % !!!!!!!!
Προσέξτε δεν είναι η άνοδος του Nasdaq. Είναι η άνοδος ως προς τον δείκτη XAU των εταιρειών εξόρυξης χρυσού.
Μία εξομάλυνση της καμπύλης στα επίπεδα 2005 - 2010 θα δώσει τεράστια ώθηση υπέρ του XAU.

Πηγή: KWN

Πέμπτη 18 Οκτωβρίου 2018

Επιτάχυνση του ρυθμού αύξησης του χρέους των ΗΠΑ

Το χρέος των ΗΠΑ αυξάνεται συνέχεια από το 1960, τα δε τελευταία χρόνια επιταχύνεται ο ρυθμός της αύξησης. Στο διάγραμμα δεν βλέπουμε να υπάρχει μείωση σε καμία χρονιά!
Θα πληρωθεί κάποτε αυτό; Με ποιόν τρόπο άραγε;

Πηγή : KWN

Παρασκευή 12 Οκτωβρίου 2018

Με απλά και κατανοητά λόγια γιατί όλοι φοβούνται την αύξηση των επιτοκίων

Η κατανόηση των εννοιών γίνεται ευκολότερη με παραδείγματα. Το παρακάτω πιστεύουμε πως θα βοηθήσει:



Ας πάρουμε ένα κράτος που ήδη έχει πολλά χρέη (όπως είναι η Ελλάδα, η Ιταλία και πάρα πολλές άλλες χώρες).

Ας θεωρήσουμε ότι το κράτος έχει ετήσια έσοδα 1.000 ευρώ.
Να δούμε τώρα τις δαπάνες και ας πούμε ότι δίνονται:
  • 300 σε μισθούς,
  • 200 σε συντάξεις,
  • 300 σε διάφορες κοινωνικές ή και άλλες δαπάνες και
  • τα υπόλοιπα 200 σε τόκους για τα δάνεια που έχει συνάψει.

Υποθέτουμε πως εδώ τελειώνουν οι δαπάνες.
Άρα έχουμε έσοδα 1.000 και έξοδα 1.000.
Δηλαδή ούτε δημιουργούμε καινούρια ελλείμματα, ούτε έχουμε πλεονάσματα.

Ας εξετάσουμε τώρα τον επόμενο χρόνο:
Κάνουμε την υπόθεση ότι το κράτος έχει τα ίδια έσοδα δηλαδή 1.000 ευρώ και από τα έξοδα τα μεγέθη 1, 2, 3 παραμείνουν σταθερά.
Αν έχουμε αυξημένα επιτόκια, αυτόματα θα αυξηθούν οι σχετικές δαπάνες (4) οι οποίες έστω από 200 γίνονται 250 ευρώ. Τώρα έχουμε έσοδα 1.000 και έξοδα 1.050 ευρώ.
Για να ισοσκελίσουμε πάλι τα ποσά πρέπει να μειώσουμε τα έξοδα κατά 50 ευρώ.
Πώς; Μειώνοντας το 1 ή το 2 ή το 3 κατά 50 ευρώ ή αναλογικά και τα 3.
Όσο μεγαλύτερο είναι το - 4 – τόσο μεγαλύτερα και τα προβλήματα του κράτους.
Φυσικά το ίδιο ισχύει και για τις επιχειρήσεις.

Δευτέρα 8 Οκτωβρίου 2018

700% πάνω ο Dow Jones από το 1984 - 2018 σε σχέση με τις μετοχές ορυχείων χρυσού!

Διάγραμμα εντυπωσιακό. Προσέξτε δεν είναι η άνοδος του Dow Jones. Είναι η άνοδος ως προς τον δείκτη XAU των εταιρειών εξόρυξης χρυσού.
Γιατί να μην γίνει κάποια στιγμή η επιστροφή του λόγου DOW/XAU στα επίπεδα για παράδειγμα του 1990;
Πηγή: KWN

Τετάρτη 3 Οκτωβρίου 2018

Οι κεντρικές τράπεζες ενισχύουν τα αποθέματα σε χρυσό.

Με δυο λόγια: 
  • 34.000 τόνους κατέχουν οι Κεντρικές Τράπεζες, το υψηλότερο από το 2000 επίπεδο
  • αυξάνουν δυναμικά το χρυσό οι Κεντρικές Τράπεζες των αναδυόμενων χωρών
  • κρατούν σταθερά τα επίπεδα χρυσού οι υπόλοιπες χώρες
Είναι ευρέως γνωστό ότι στη δεκαετία του 1990 και στην πρώτη δεκαετία της νέας χιλιετίας, οι κεντρικές τράπεζες «ξεφορτώνονταν» τα αποθέματά τους σε χρυσό.
Μάλιστα δεν πουλούσαν απλά χρυσό αλλά δραστηριοποιούνταν και στο εμπόριο του χρυσού.
Αυτό συμβαίνει όταν οι κεντρικές τράπεζες «εκμισθώνουν» τα αποθέματά τους χρυσού σε επενδυτικές τράπεζες για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα.
Οι επενδυτικές τράπεζες πωλούν έπειτα αυτόν τον χρυσό στην αγορά - παίρνουν δολάρια σε αντάλλαγμα - και αγοράζουν ομόλογα ή μετοχές.
Μετά από λίγο, παίρνουν τα κέρδη και αγοράζουν το χρυσό πίσω - επιστρέφοντάς τον στις Κεντρικές Τράπεζες.

Παρασκευή 28 Σεπτεμβρίου 2018

Το νόμισμα που μετρά περισσότερο είναι το αμερικανικό δολάριο




Ο βασικός "μοχλός" της οικονομικής κρίσης της Τουρκίας δεν είναι η κράτηση ενός Αμερικανού πάστορα ή η αντίθεση του Προέδρου Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν με τα υψηλότερα επιτόκια. Είναι η σταθερή ανοδική πορεία των επιτοκίων των ΗΠΑ.
Πίσω από την κατρακύλα της λίρας και την πίεση στις αναδυόμενες αγορές, βρίσκεται ένας άνισα κατανεμημένος νομισματικός κόσμος. Το δολάριο εξακολουθεί να είναι η υπερδύναμη του Forex. Όσο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνεχίζει να αυξάνει τα επιτόκια περισσότερο και ταχύτερα από οποιονδήποτε άλλο, ο αναπτυσσόμενος κόσμος θα συνεχίσει να δέχεται τις επιπτώσεις.


Παρά τις αιώνιες προβλέψεις για τον αφανισμό του δολαρίου, το νόμισμα αντιπροσωπεύει πάνω από το 60% των παγκόσμιων αποθεμάτων.

Το ευρώ, το οποίο έπρεπε να ανταγωνιστεί το δολάριο, αντιπροσωπεύει περίπου το 20%. Το γουάν της Κίνας, το οποίο προστέθηκε στο αποθεματικό καλάθι του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου με μεγάλη προβολή πριν από λίγα χρόνια, αντιπροσωπεύει στο 1,4%.


Όταν τα επιτόκια των ΗΠΑ είναι χαμηλά ή μειώνονται, το κεφάλαιο γενικά τείνει να ρέει στις αναδυόμενες αγορές όπου οι κίνδυνοι είναι μεγαλύτεροι και οι αναμενόμενες αποδόσεις καλύτερες. Όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια και οι δυτικές κεντρικές τράπεζες αποσύρουν τα μέτρα στήριξης, οι αναδυόμενες αγορές είναι ευάλωτες. Αυτό είναι το ρεύμα κόντρα στο οποίο κολυμπά τώρα η Τουρκία.


Η επιρροή της Κίνας στις κεφαλαιαγορές θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Καθώς το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της προσεγγίζει αυτό των ΗΠΑ, η Κίνα θα χρειαστεί ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα και μια κεντρική τράπεζα που θα ταιριάζει σε αυτό το μέγεθος.


Μέχρι τότε όμως, το δολάριο είναι ο βασιλιάς.






Αποσπάσματα από το σχετικό άρθρο.

Πηγή: capital.gr

Δευτέρα 24 Σεπτεμβρίου 2018

Amazon σε σχέση με εταιρείες χρυσού και αργύρου

Από την δημόσια εγγραφή  IPO το 1997, η μετοχή της Amazon έχει ανέβει 1.550 φορές παραπάνω, ή 155.000 τοις εκατό, έναντι του XAU Gold and Silver Index.

Όμως  μπορεί να συμβεί και το αντίστροφο και κάποια στιγμή ο  XAU θα ανέβει κατά 155 τοις εκατό σε σχέση με την μετοχή της Amazon μέχρι το 2025, ακόμα και αν είναι δύσκολο να το φανταστεί κανείς σήμερα.

Πηγή :  KWN 

Πέμπτη 20 Σεπτεμβρίου 2018

Οι τουρκικές τράπεζες πούλησαν 4,5 δισ δολ χρυσό για να ενισχύσουν την ρευστότητα τους

Σε μια κίνηση πανικού για την ενίσχυση της ρευστότητας τους, οι τουρκικές τράπεζες πούλησαν 4,5 δισεκ. δολάρια σε χρυσό με αντάλλαγμα "πιο ρευστοποιήσιμα" περιουσιακά στοιχεία. 
Το διάγραμμα δείχνει ξεκάθαρα την πτώση των αποθεμάτων χρυσού της Τουρκίας το 2018.

Στην κορύφωση της τουρκικής νομισματικής κρίσης στα μέσα Αυγούστου 2018, πέρα από τις γενικές ανησυχίες για την κατάσταση της τοπικής οικονομίας, ένας τομέας χτυπήθηκε ιδιαίτερα σκληρά.
Οι τουρκικές τράπεζες, οι οποίες είδαν τα ομόλογα τους να βυθίζονται εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών ότι κατάρρευση της τουρκικής λίρας δεν θα επιτρέψει τις εταιρίες να αποπληρώσουν τα χρέη ή τις ληξιπρόθεσμες οφειλές σε δολάρια.
Πηγή : bankingnews


Κυριακή 16 Σεπτεμβρίου 2018

GDX το ETF που επενδύει στις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης χρυσού.

Στα χαμηλά έτους κινείται το GDX.
Από το επίπεδο των 26 δολαρίων σε αυτό των 18 !
Ας δούμε για καλλίτερη κατανόηση το 5ετές διάγραμμα.
Την περίοδο 2015-2016 είχε δει και χαμηλότερα επίπεδα.

Κυριακή 9 Σεπτεμβρίου 2018

Η συγκέντρωση πλούτου στους λίγους επηρεάζει και τους... κροίσους.

Η αύξηση των εισοδημάτων των ήδη ευκατάστατων νοικοκυριών παρατηρείται στις ανεπτυγμένες οικονομίες της Δύσης, είναι θεαματική όμως και στις αναπτυσσόμενες οικονομίες της Ανατολής και δη στην κινεζική, όπου η ζήτηση για πολυτελή και ακριβά ρούχα και αξεσουάρ είναι εκρηκτική.


fortune Greece

Ο Μπερνάρ Αρνό και ο Αμάνθιο Ορτέγκα είναι οι επικεφαλής και μεγαλομέτοχοι δύο πολυεθνικών υπερδυνάμεων της μόδας: της παριζιάνικης φίρμας ενδυμάτων και ειδών πολυτελείας Louis Vuitton Moet Hennessey (LVMH) ο πρώτος, της μαδριλένικης αλυσίδας καταστημάτων ενδυμάτων και ειδών ευρείας κατανάλωσης Inditex ο δεύτερος (ελέγχει δημοφιλέστατες επωνυμίες, όπως Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho, Zara Home και Uterqüe).
Ο Γάλλος Αρνό και ο Ισπανός Ορτέγκα είναι σήμερα οι μοναδικοί ευρωπαίοι πολίτες με προσωπική περιουσία που ξεπερνά τα 50 δισ. δολάρια. Επί σειρά ετών το προσωπικό χαρτοφυλάκιο του Ορτέγκα ξεπερνούσε σε αξία εκείνο του Αρνό.
Εφέτος τα πράγματα άλλαξαν. Σύμφωνα με τη λίστα των εκατομμυριούχων (Billionaires Index) του αμερικανικού ενημερωτικού οργανισμού Bloomberg, η αξία του χαρτοφυλακίου τού ηλικίας 82 ετών ιδρυτή της Inditex μειώθηκε κατά 7% το 2018 και περιορίστηκε στα 69,7 δισ. δολάρια - 3,5 εκατομμυριάκια έχασε ο ισπανός επιχειρηματίας μόνο την περασμένη Τετάρτη λόγω της πτώσης της μετοχής της Inditex κατά 5,7%.

Τετάρτη 5 Σεπτεμβρίου 2018

Πτώση 4,70% για το Ελληνικό ETF - GREK στη Νέα Υόρκη

Επισημάνσεις:

  • στις 4/9/2018 ο δείκτης FTSE25 του Ελληνικού ΧΑ έκλεισε με πτώση 2,15%
  • στις 4/9/2018 και σε συνεδρίαση που έκλεισε μετά από πολλές ώρες το ETF - GREK έκλεισε με πτώση 4,70% στη Νέα Υόρκη.
  • η πτώση έγινε με όγκο συναλλαγών 2.147.135 τεμαχίων με καθημερινό μέσο όρο τις 430.960 τεμάχια. 
  • το GREK είναι το σημαντικότερο ETF για κάποιον που επιθυμεί να τοποθετηθεί σε Ελληνικές μετοχές.
  • το ετήσιο διάγραμμα δείχνει πως έκλεισε στη χαμηλότερη τιμή.

Τρίτη 4 Σεπτεμβρίου 2018

Άνοδος για τον S&P και πτώση για τον MSCI (όλου του κόσμου εκτός ΗΠΑ)

Άνοδος στις ΗΠΑ, πτώση στον υπόλοιπο πλανήτη τους πρώτους 8 μήνες του 2018.
Αν μάλιστα σε αυτό προστεθεί και η άνοδος του δολαρίου το ποσοστό αυξάνεται.

Πέμπτη 30 Αυγούστου 2018

Έρχονται εισροές κεφαλαίων στο ελληνικό χρηματιστήριο….λόγω Πολωνίας που αναβαθμίζεται σε ανεπτυγμένη αγορά στις 21-24/9


Πίνακας που μας πληροφορεί για την κατανομή των αγορών και αποσπάσματα από το σχετικό άρθρο του bankingnews για πιθανές εισροές στο ελληνικό χρηματιστήριο.

"O FTSE Russell έχει ανακοινώσει ότι μετά από 10 χρόνια – και πρώτη φορά για αγορά της κεντρικής και ανατολικής Ευρώπης – θα αναβαθμίσει την Πολωνία από αναδυόμενη αγορά σε ανεπτυγμένη αγορά. 
Η αλλαγή αυτή θα λάβει χώρα στο κλείσιμο των αγορών στις 21 Σεπτεμβρίου και επίσημα στις 24 Σεπτεμβρίου του 2018. 
Σε κάθε περίπτωση πρόκειται για μια σημαντική αναβάθμιση της Πολωνίας και επιβεβαίωση ότι με οικονομικούς όρους και χρηματιστηριακής αγοράς η χώρα ανακάμπτει.
Κάθε φορά που γίνεται τέτοια αναδιάρθρωση και μια χώρα μετακινείται από τις αναδυόμενες στις ανεπτυγμένες αυτομάτως μεταβάλλει τα ειδικά βάρη κάθε αγοράς. 
Πρακτικά από 11 αγορές στην κατηγορία advanced emerging θα μείνουν 10 αγορές μεταξύ αυτών η Ελλάδα, η Τουρκία, το Μεξικό, η Τσεχία, η Ουγγαρία η Βραζιλία. 
Από την στιγμή που αποχωρεί η Πολωνία από τις αναδυόμενες αγορές αυτό σημαίνει ότι το ειδικό βάρος της Πολωνίας μοιράζεται αναλογικά στις υπόλοιπες 10 αναδυόμενες αγορές. 
Τα index funds εκ των πραγμάτων θα ακολουθήσουν μια αναδιάρθρωση – άπαξ και παρακολουθούν τους δείκτες – και αναλογικά θα αυξήσουν και επενδυτικές θέσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο".
 Ας περιμένουμε λοιπόν το τέλος Σεπτεμβρίου.  

Δευτέρα 27 Αυγούστου 2018

Ρεκόρ συνεχούς ανόδου του S@P


Συμπληρώθηκαν  3.453 ημέρες από τις 9 Μαρτίου 2009, όταν ο αμερικανικός δείκτης-βαρόμετρο S&P 500 υποχωρούσε στο χαμηλό των 676 μονάδων.
Έκτοτε ο δείκτης έχει σημειώσει άνοδο άνω του 300%, και δεν έχει φτάσει ποτέ σε πτώση 20% (που θα σημαίνε έστω και άτυπα διόρθωση και bear market).
Το προηγούμενο ρεκόρ, το οποίο μετρούσε 3.452 ημέρες, είχε ξεκινήσει τον Οκτώβριο του 1990 και είχε τερματιστεί με το ξέσπασμα της τεχνολογικής «φούσκας», τον Μάρτιο του 2000.
Μπορεί κατά καιρούς να μιλάμε για υπερτιμημένη αγορά η αλήθεια όμως είναι αυτή των αριθμών. Η δύναμη της αγοράς φαίνεται και από το γεγονός ότι δεν επηρεάζεται από σοβαρά θέματα, όπως δασμοί , κρίση Τουρκίας κλπ. Από την άλλη κανένας δεν νιώθει άνετα να μπει σε αυτά τα επίπεδα.


Πηγή: newmoney.gr

Κυριακή 19 Αυγούστου 2018

To ETF που επενδύει στην Τουρκία (TUR)

Πρόκειται για το iShares MSCI Turkey ETF (TUR),   που επενδύει στην Τουρκία. Έχει μέσο όρο συναλλαγών τις 900.000 τεμάχια. Στις 10/8 παρουσίασε πτώση 14,53% !

Από τα 45 δολάρια που είχε τον Φεβρουάριο έπεσε στα 21,42 τον Μάρτιο !
Πάνω από 50% πτώση !

Παρασκευή 10 Αυγούστου 2018

Η Τουρκική λίρα καταρρέει

Διάγραμμα της τουρκικής λίρας σε σχέση με το ευρώ από Ιούνιο 2018 μέχρι σήμερα:

Το ίδιο διάγραμμα από το 2012 μέχρι σήμερα:


... και να σκεφτούμε ότι το ευρώ διολισθαίνει έναντι του δολαρίου.
Τα σχόλια είναι περιττά.

Δευτέρα 6 Αυγούστου 2018

Ομόλογο ΤΙΤΑΝ με κουπόνι 2,375% λήξης 2024

Με τιμή γύρω στο 96 , το ομόλογο του ΤΙΤΑΝ λήξης 16/11/2024, δίνει απόδοση 3,12% καθόλου μικρή για την αξιοπιστία της εταιρείας.
Το γεγονός ότι βρίσκεται σε επίπεδα γύρω από το 95 δίνει  τη δυνατότητα κεφαλαιακών κερδών όταν επανέρθει στα επίπεδα του 100.

Τετάρτη 1 Αυγούστου 2018

Βουτιά της Facebook

Μέσα σε 1 μέρα η μετοχή της Facebook, έχασε 19% που σημαίνει 119,4 δις $ κεφαλαιοποίησης. Στο διάγραμμα που ακολουθεί βλέπουμε την πορεία της μετοχής το 2018.
Ο λόγος: μία μικρή απόκλιση από τα εκτιμώμενα κέρδη του Β τριμήνου 2018 και μία μικρή επιβράδυνση εκτίμησης του αριθμού των επισκεπτών από 1,49 δις σε 1,47!
Βέβαια αν δούμε την πορεία της μετοχής τα τελευταία 5 χρόνια η χθεσινή πτώση δεν μοιάζει και τόσο εντυπωσιακή.

Αυτό που μας εντυπωσιάζει και μας προβληματίζει είναι το γεγονός ότι η πτώση είναι δυσανάλογα μεγάλη σε σχέση με την είδηση.

Παρασκευή 27 Ιουλίου 2018

Ενδιαφέρον για τα Ελληνικά Πετρέλαια


Σύμφωνα με αναλυτές, το ενδιαφέρον για την Ελληνικά Πετρέλαια από trading companies, όπως η Glencore, εξηγείται υπό την εξής οπτική:
H Eλληνικά Πετρέλαια κατέχει το μοναδικό διυλιστήριο στην Ελλάδα (Ελευσίνα) και ένα από τα λίγα στην ευρύτερη περιοχή, το οποίο μπορεί να επεξεργάζεται το μαζούτ, παράγοντας καύσιμο με χαμηλή περιεκτικότητα σε θειάφι.
Από το 2020, δε, όλα τα πλοία (Ακτοπλοΐας και Ποντοπόρου) πρέπει να χρησιμοποιούν πετρέλαιο με χαμηλή περιεκτικότητα σε θειάφι.
Οι υπομονετικοί επενδυτές έχουν 2 χρόνια μπροστά τους να σκεφτούν και να αποφασίσουν αν αυτό θα επηρεάσει τα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας !

Πηγή: euro2day

Δευτέρα 23 Ιουλίου 2018

Οι top 10 κεφαλαιοποιήσεις του Χρηματιστηρίου Αθηνών

Με την Coca-cola να είναι μακράν πρώτη με αξία περίπου το 1/4 όλου του χρηματιστηρίου και υπερδιπλάσια του δεύτερου ΟΤΕ, στον παρακάτω πίνακα βλέπουμε τις 10 μεγαλύτερες εισηγμένες επιχειρήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Οι άλλοτε κυριαρχούσες τράπεζες είναι στην 4η, 5η και 9η θέση με την Πειραιώς εκτός δεκάδας.
Μάλιστα η συνολική τους αξία υπολείπεται της Coca - cola.



Πηγή : euro2day

Δευτέρα 16 Ιουλίου 2018

Κίνα, Ρωσία, Τουρκία και Ινδία, αυξάνουν τον χρυσό που κατέχουν


Ειδικότερα, η Κίνα, η Ρωσία και η Τουρκία έχουν ενισχύσει ουσιαστικά το χρυσό που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες από το 2007, κατά:
  • 307% (Κίνα),
  • 408% (Ρωσία) και
  • 486% (Τουρκία).
Το 4ο τρίμηνο του 2007 η Κίνα, η Ρωσία, η Τουρκία και η Ινδία συγκέντρωσαν συνολικά 1.524 τόνους χρυσού, που αντιπροσώπευαν μόλις το 5,1% των συνολικών επίσημων χρυσών αποθεμάτων εκείνης της εποχής.
Το 4ο τρίμηνο του 2017 τα συνδυασμένα αποθέματά τους ανήλθαν σε 4.804 τόνους ή 14.3% επί του συνόλου των επίσημων αποθεμάτων χρυσού.
Είναι βέβαιο πως αυτές οι χώρες δεν κάνουν λάθος (;)


Πηγή:  KWN

Πέμπτη 12 Ιουλίου 2018

Ο ΟΤΕ στις αγορές και δανείστηκε με μόλις 2,35% επιτόκιο


Εξαιρετική επιτυχία είχε η τελευταία έκδοση ομολόγου του ΟΤΕ.
Στόχος για άντληση 350 εκ.
Προσφέρθηκαν 1,9 δις. δηλαδή 6 φορές περισσότερα χρήματα.
Τελικά αντλήθηκαν 400 εκ. με επιτόκιο 2,35% ενώ αρχικά αναμενόταν να είναι στα επίπεδα 2,70%.
Περισσότερες πληροφορίες εδώ.

Δευτέρα 9 Ιουλίου 2018

Εμπορικός πόλεμος : ΗΠΑ - Κίνα 1 -0

Από ότι δείχνει το διάγραμμα των δεικτών, πορτοκαλί ο Κινεζικός και μπλε των ΗΠΑ από τότε που ξεκίνησε ο εμπορικός πόλεμος (κάθετη μπλε γραμμή), η συμπεριφορά του S&P500 είναι πολύ καλλίτερη από αυτή του Κινεζικού δείκτη.
Δηλαδή με όρους "ποδοσφαιρικούς" καθώς ο αγώνας συνεχίζεται, μέχρι στιγμής προηγούνται οι ΗΠΑ με 1-0.

Πηγή: analyst

Δευτέρα 2 Ιουλίου 2018

Η σχέση τιμής χρυσού - μπύρας από το 1950 μέχρι σήμερα


Να ακόμα μία απόδειξη ότι η αγοραστική δύναμη του χρυσού παραμένει σε βάθος χρόνου.
Εδώ έχουμε το παράδειγμα της σχέσης χρυσού με την μπύρα.
Ερώτηση: πόση μπύρα αγοράζεις με μια ουγγιά χρυσού;

Το 2017, 99 λίτρα. Σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο 87 λίτρων, η "δύναμη αγοράς μπύρας" του χρυσού παραμένει πολύ πάνω από το μακροπρόθεσμο μέσο όρο.

Σημείωση: Το 1950, το ένα λίτρο μπύρας κόστιζε μόλις 0,82 ευρώ .

Πηγή: KWN

Τετάρτη 27 Ιουνίου 2018

Το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο AHV / AVS της Ελβετίας μετατρέπει σε φυσικό χρυσό μέρος των τοποθετήσεων


Γεγονός η μεταφορά τοποθετήσεων από χάρτινο σε φυσικό χρυσό για λόγους ασφάλειας:
goldsherpa
Το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό ταμείο AHV / AVS της Ελβετίας μετατρέπει σε φυσικό χρυσό μέρος των τοποθετήσεων του ύψους 35,2 δισ. CHF ή (30,5 δισ. Ευρώ).Οι ράβδοι πρέπει να αποθηκεύονται στην Ελβετία.Το ταμείο επεσήμανε πέρυσι ότι ο χρυσός ήταν καταλληλότερος για να προσφέρει "διαφοροποίηση και αντιστάθμιση σε ορισμένες καταστάσεις (πληθωρισμός ή ύφεση)" από τα προτιμώμενα προηγουμένως ενεργειακά προϊόντα.
Τον Μάρτιο του 2018, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατείχε σε χρυσό 682 εκ. CHF.
Πηγή : IPE



Κυριακή 24 Ιουνίου 2018

Ομόλογο SUNLIGHT, πριν και μετά την πυρκαγιά.

Στις 21/6/2017 άρχισε να διαπραγματεύεται το ομόλογο της εταιρείας Sunlight μετά από μία  πολύ επιτυχημένη δημόσια εγγραφή.

Ποτέ δεν έπεσε κάτω από  το 100 έχοντας μία μικρή άνοδο μέχρι το 102,50. Πριν από 2 περίπου μήνες ξέσπασε μεγάλη πυρκαγιά στο εργοστάσιο της εταιρείας στη Θράκη. Για ένα διάστημα σταμάτησε η διαπραγμάτευση του ομολόγου και στη συνέχεια η τιμή του είναι κάτω από το 100, με ελάχιστη το 98.
Η εταιρεία ανήκει στον όμιλο του Π.Γερμανού και δηλώνει ότι θα συνεχίσει κανονικά τις εργασίες της.
Το ομόλογο είναι 5ετές με κουπόνι 4,25% και στα σημερινά επίπεδα δίνει απόδοση 4,54%.

Τετάρτη 20 Ιουνίου 2018

Νέο ομόλογο από την εταιρεία ένδυσης B&F με επιτόκιο 4,95%


Σε ένα αρκετά δύσκολο timing για την αγορά, με τους ξένους να έχουν μειώσει κατακόρυφα τις επενδυτικές κινήσεις τους στη χώρα, καθώς το σκάνδαλο Folli Follie αφήνει βαριά τη σκιά του πάνω από την ελληνική επιχειρηματικότητα αλλά και το χρηματιστήριο, η εταιρεία B&F Ενδυμάτων προχωρά από σήμερα στην έκδοση ομολόγου έως 25 εκατ. ευρώ.
Πρόκειται για ομόλογο της εταιρείας ένδυσης B&F. Η δημόσια προσφορά ξεκινά σήμερα 20 Ιουνίου και θα ολοκληρωθεί την Παρασκευή 22/6, ενώ το επιτόκιο θα διαμορφωθεί σταθερό στο 4,95% ετησίως. Η έναρξη διαπραγμάτευσης του ομολόγου θα γίνει την Τετάρτη 27 Ιουνίου.
Εάν το ομολογιακό δάνειο δεν καλυφθεί σε ποσό τουλάχιστον 12 εκατ. ευρώ, η έκδοση θα ματαιωθεί.


Πηγή : liberal

Δευτέρα 18 Ιουνίου 2018

Το momentum της τεχνολογίας

Το σχετικό διάγραμμα των τελευταίων ετών σε σχέση με τον δείκτη τεχνολογίας Nasdaq (με απαλό γαλάζιο). 
"Η τεχνολογία συνεχίζει να πρωτοστατεί σε αποδόσεις, με το ETF XLK US της τεχνολογίας να καταγράφει ετήσια άνοδο 35% (ytd) και τριμηνιαία άνοδο 12,2%. Αν πάμε πιο πίσω θα παρατηρήσουμε ότι από τις αρχές του 2014 το εν λόγω ETF έχει σχεδόν διπλασιάσει την τιμή του. Το συγκεκριμένο ETF περιέχει κολοσσούς όπως Apple, Google, Microsoft αλλά και μικρότερες δυναμικές εταιρείες, όπως η Lam Research και η Juniper (στην οποία έχουμε αναφερθεί).
H μέχρι τώρα ακολουθούμενη στρατηγική του «momentum play» για τον κλάδο έχει αποφέρει τεράστια κέρδη τα τελευταία δύο χρόνια, είτε κάποιος επέλεγε το ETF είτε αρκετές από τις επιμέρους μετοχές. Ωστόσο, σε πολλές περισσότερες περιπτώσεις πλέον καταγράφεται σημαντική σύγκλιση των αποτιμήσεων με τις προσδοκίες των επόμενων ετών, σε σημείο που έστω και μικρές αρνητικές εκπλήξεις στα αποτελέσματα μπορούν να φρενάρουν την άνοδο των τιμών.
Ηγέτιδα παραμένει η Apple, η οποία έχει τη μεγαλύτερη βαρύτητα στο ETF (15%) και εμφανίζεται με το υψηλότερο σκορ θεμελιωδών μεγεθών από τις μεγάλες. Δεν μπορώ να αποκλείσω ένα end-of-year-rally στα πλαίσια του γνωστού «window dressing», αλλά η αρχή του 2018, η υπεραγορασμένη τεχνικά εικόνα του κλάδου, η ενσωμάτωση των προσδοκιών στις τιμές και οι κανόνες συνετής διαχείρισης με καλούν να τοποθετώ λιγότερα κεφάλαια σε παρόμοιες στρατηγικές'.

πηγή:  Liberal

Τετάρτη 13 Ιουνίου 2018

Εικονική πραγματικότητα, τεχνητή νοημοσύνη, blockchain, οι τεχνολογίες του μέλλοντος

Η παρακάτω παράγραφος είναι από δηλώσεις του Ζούκεμπεργκ ιδρυτή και βασικού μετόχου του facebook, σε δημοσίευμα του ΑΠΕ .
"Μετά την αναδιοργάνωση, το Facebook χωρίζεται σε τρεις μεγάλες
διοικητικές μονάδες: η μία θα περιλαμβάνει τα βασικά και πιο κερδοφόρα
προϊόντα του (το ίδιο το κοινωνικό δίκτυο, το Instagram, το Messenger
και το WhatsApp), η δεύτερη τις αναδυόμενες τεχνολογίες (εικονική 
πραγματικότητα, τεχνητή νοημοσύνη, blockchain κ.α.), ενώ η τρίτη τις
διαφημίσεις, τη διαχείριση προσωπικού και την ασφάλεια".

Απομονώσαμε αυτό το κομμάτι και βάλαμε σε κίτρινο φόντο σε αυτό που εστιάσαμε. Από τις 3 διοικητικές μονάδες του facebook, η μία έχει σχέση με τις αναδυόμενες τεχνολογίες.
Η σκέψη είναι απλή. Εφόσον η facebook επενδύει σε αυτούς τους τομείς γιατί όχι και εμείς.
Μήπως θα ήταν ενδιαφέρον για  έναν μακροπρόθεσμο επενδυτή να τοποθετηθεί σε ETF που επενδύουν σε εταιρίες:

  • εικονικής πραγματικότητας
  • τεχνητής νοημοσύνης
  • blockchain
Αυτό που δεν μπορεί να απαντηθεί είναι αν τα παραπάνω γίνουν σχετικά γρήγορα ή θα περάσουν αρκετά χρόνια. 

Πέμπτη 7 Ιουνίου 2018

Η Apple θα μπορούσε να αγοράσει 6.750 τόνους χρυσού

goldappleservices
Με το τρέχον αποθεματικό μετρητών ύψους 285 δισ. δολαρίων, η Apple θα μπορούσε θεωρητικά να αγοράσει 6.750 τόνους χρυσού.

Συνεχίζοντας με αυτό το πείραμα σκέψης, θα μπορούσε, η Apple να γίνει ο δεύτερος μεγαλύτερος κάτοχος χρυσού στον κόσμο μετά τις ΗΠΑ.

Είναι πολύ φθηνός ο χρυσός ή είναι πλέον τόσο μεγάλη η Apple;

Μια ερώτηση που αν απαντηθεί σωστά μπορεί να δώσει μακροπρόθεσμες ....επενδυτικές ιδέες.

Πηγή: KWN

Δευτέρα 4 Ιουνίου 2018

Μόλις το 0,60% των παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων είναι σε φυσικό χρυσό



Όπως δείχνει ο παραπάνω πίνακας, μόνο το 0,6% των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται σήμερα σε φυσικό χρυσό .

Το 1960, ο χρυσός αντιπροσώπευε το 5% των παγκόσμιων περιουσιακών στοιχείων, αλλά η έκρηξη σε άλλα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία έχει μειώσει το ποσοστό σε μόλις 0,6% .



Πηγή: KWN