Ταχύτερη αύξηση των ομολόγων από το ΑΕΠ.

Στα δύο διαγράμματα που ακολουθούν βλέπετε την αύξηση της αγοράς ομολόγων και την αύξηση του παγκοσμίου ΑΕΠ.

"Το 1990 η αγορά ομολόγων ήταν 10 τρις $ και σήμερα είναι 100 τρις $. Αν δε κοιτάξουμε την μεταβολή από το 2006 που ξεκίνησε η παγκόσμια οικονομική κρίση θα δούμε ότι η αγορά ομολόγων αυξήθηκε 70%.

Trading με το ομόλογο του ΤΙΤΑΝΑ λήξης 2019

Ομόλογο μιας ελληνικής εταιρείας βαριάς βιομηχανίας, με παγκόσμια παρουσία. Της τσιμεντοβιομηχανίας  ΤΙΤΑΝ.
Όλοι περιμένουμε λόγω υψηλής αξιοπιστίας, να έχει χαμηλές αποδόσεις. Πράγματι διαπραγματεύεται στο 105 , με κουπόνι 4,25% και απόδοση μόλις 1,85%.
Αν παρατηρήσουμε το διάγραμμα του θα δούμε ότι ακόμα και ο συντηρητικός ΤΙΤΑΝΑΣ έδωσε ευκαιρίες για πολύ υψηλότερες αποδόσεις.

borse Franfurt

όπως βλέπουμε στο διάγραμμα,  έπεσε κοντά στο 80 το καλοκαίρι  του 2015. Αλλά αν θεωρήσουμε ότι σε αυτά τα επίπεδα ήταν σχεδόν αδύνατον να  έχει κάποιος την τόλμη να τον αγοράσει, τα επίπεδα 92 με 96 τα έδωσε για αρκετά μεγάλα διαστήματα.
Ένα παράδειγμα. Κάποιος τον αγοράζει αρχές του 2015 στο 94 και τον πουλάει σήμερα στο 105. Γράφει κεφαλαιακό κέρδος 11 μονάδες δηλαδή 11.000 ευρώ. Ταυτόχρονα αυτά τα 2 χρόνια πήρε τόκους 4,25% * 2 = 9,5 % δηλαδή άλλες 9.500 ευρώ. Άρα συνολική απόδοση 20.500 ευρώ. Έχοντας διαθέσει 94.000 ευρώ μέσα σε 2 χρόνια έγιναν 114.500 ευρώ. Θέλετε και την απόδοση; Ανέρχεται σε 21,8% ή σε ετήσια βάση 10,9% !!! Την εποχή των μηδενικών επιτοκίων!!!

Πτώση 76% του δολαρίου (USD) ως προς το Ελβετικό φράγκο (CHF) από το 1971 μέχρι σήμερα.

"Για όποιον έχει την ψευδαίσθηση ότι το δολάριο είναι ένα ισχυρό νόμισμα, απλά ας κοιτάξει το παρακάτω διάγραμμα του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του ελβετικού φράγκου. Κατά τη διάρκεια της καριέρας μου, έχω δει το δολάριο σε μια εκπληκτική πτώση 76% έναντι του ελβετικού φράγκου.

Θα περίμενα άλλη μία πτώση του δολαρίου της τάξης του 50% με την ισοτιμία USD/CHF να φτάνει στο 0,50. Αυτό δεν σημαίνει ότι πιστεύω ότι το ελβετικό φράγκο θα είναι ένα ισχυρό νόμισμα, απλά βλέπω μια κατάρρευση του δολαρίου των ΗΠΑ μέχρι να φτάσει την εγγενή του αξία στο ΜΗΔΕΝ ". Απόσπασμα από το άρθρο του Egon von Greyerz στο KWN.

Εννοείται ότι κάτι παρόμοιο ισχύει για όλα τα χαρτονομίσματα.

Κεφαλαιοποίηση σε σχέση με το ΑΕΠ των ΗΠΑ

Από το 1964 μέχρι περίπου το 1995 η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου στις ΗΠΑ κυμαινόταν μεταξύ 40 και 100% του ΑΕΠ.

Σήμερα βρίσκεται στα επίπεδα του 180% .
Για να καταλάβετε τι σημαίνει αυτό στην Ελλάδα το αντίστοιχο ποσοστό είναι κάτω από το 30%  !!!!

Αποδόσεις χρυσού, S&P500, ομολόγων από το 1999 μέχρι σήμερα

Όποιος βλέπει μακροπρόθεσμα:

Εδώ φαίνεται σαφέστατα η υπεροχή των αποδόσεων του χρυσού σε σχέση με μετοχές και ομόλογα από το 1999 μέχρι σήμερα. Αυτό που κάνει πολλούς να φοβούνται το χρυσό είναι οι εντονότερες διακυμάνσεις του σε σχέση με δείκτες μετοχών και ομολόγων.

Η κίνηση της τουρκικής λίρας (TRL) σε σχέση με το δολάριο (USD) από το 2005.

Το τελευταίο διάστημα όλοι μιλούν για την πτώση της τουρκικής λίρας. Το διάγραμμα δείχνει ότι η πτώση έχει ξεκινήσει πολύ νωρίτερα. Μα πού την βλέπεις την πτώση θα πει κάποιος με την πρώτη ματιά. Επειδή πρόκειται για κλάσμα που στον αριθμητή είναι το USD και τον παρονομαστή η TRL, δύσκολα αντιλαμβάνεσαι ότι η ξέφρενη άνοδος του USD σημαίνει την ξέφρενη πτώση της TRL. Για να το καταλάβουμε ας το δούμε αλλιώς. Το 2011 για να αγοράσεις 1 USD χρειαζόσουν 1,5 TRL. Σήμερα χρειάζεσαι 4 TRL !!!

INFOREX

Η περίοδος που καλύπτει το διάγραμμα ξεκινάει από το τέλος του 2005.
Μέχρι το 2011 η ισοτιμία κινείται σταθερά στα επίπεδα του 1,5.
Από το 2013 που βρίσκεται στα επίπεδα του 1,7 αρχίζει η κατρακύλα που απλά επιτείνεται το τελευταίο διάστημα. Αποτέλεσμα την ισοτιμία στα 3,85 !!!
Η αγορά έχει καταλάβει εδώ και 3 χρόνια ότι κάτι δεν πάει καλά στην οικονομία της Τουρκίας.
Επίσης αν η "τόσο"  δυναμική και πολυδιαφημισμένη για τα επιτεύγματα της Τουρκική οικονομία βλέπει το νόμισμα της να καταρρέει σκεφτείτε τι θα συνέβαινε στην Ελλάδα με δραχμή στην κρίση .

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (και οι 6 ενότητες)

Με μεγάλη χαρά ανεβάζουμε εδώ ολοκληρωμένο το θέμα σχετικά με την εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης. Είναι γραμμένο με πολύ κατανοητό και γλαφυρό τρόπο από τον Αλέξανδρο Παππά.


Δείτε τι λέει ο ίδιος:

"Θα προσπαθήσω να σας μεταφέρω, με πολύ απλά λόγια (για να μην γίνομαι βαρετός), την μεγάλη εικόνα που επικράτησε στον πλανήτη, από το 2000.

Από τότε άρχισε και η παγκοσμιοποίηση!!!

Αυτά που θα διαβάσετε, είναι 'προσωπικές' μου απόψεις και δεν έχουν καμία σχέση με την ιδιότητα μου (πρόεδρος +διευθύνων σύμβουλος στην Πήγασος Χρηματιστηριακή)."

Ενότητα 1

Από το 1982 μέχρι και το 2000, η παγκόσμια χρηματαγορά βίωσε τον ΧΡΥΣΟ αιώνα.

Συγκεκριμένα στην Αμερική, που είναι και η λοκομοτίβα των χρηματαγορών, σημειώθηκαν ρεκόρ επενδύσεων, παραγωγικότητας, πτώσης επιτοκίων και κερδοφορίας, που παρόμοια δύσκολα θα ξαναδούμε για πολλά χρόνια..!!!

Όπως συμβαίνει πάντα, η απληστία κτύπησε κόκκινο.

Κάθε Αμερικάνος χρωστάει 58.000 $

Ψιλοπράγματα. Μόνο 58.000 $ χρωστάει ο κάθε Αμερικάνος !!!

kingworldnews

Την ίδια στιγμή η FED αύξησε τα επιτόκια και θα τα αυξήσει άλλες 3 φορές το 2017 !!!

Η μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης (6)

Συνεχίζεται και ολοκληρώνεται η δημοσίευση σχετικά με την μεγάλη εικόνα του πλανήτη την εποχή της παγκοσμιοποίησης, από τον Αλέκο Παππά.

Ενότητα 6
Από το 2009 μέχρι το 2015, η ποσοτική χαλάρωση που είχε ενορχηστρωθεί από τις 5 μεγάλες κεντρικές τράπεζες, έκανε τον κύκλο της.
Περίπου 10 τρις $ προστέθηκαν στο σύστημα.
Οι αγορές των χρηματιστηρίων και ομολόγων απογειώθηκαν από τα χαμηλά επίπεδα του Μαρτίου 2009.
Το χρηματοπιστωτικό σύστημα σώθηκε.
Οι μεγάλες εταιρίες πρώτες, εκμεταλλεύτηκαν τα ασυνήθιστα χαμηλά επιτόκια.
Το δικό μας παράπονο, είναι ότι δεν τα εκμεταλλεύτηκαν για υγιή σκοπό.
Αντί να προβούν σε επενδύσεις στην πραγματική οικονομία (μονάδες παραγωγής, αποθήκες, δίκτυα πώλησης), δανείστηκαν χρήματα εκδίδοντας ομόλογα με πολύ χαμηλή απόδοση και διάρκεια 5-7 έτη.
Με τα χρήματα που συγκέντρωσαν, εμπλούτισαν τις καταθέσεις και αγόρασαν μετοχές των ίδιων εταιριών τους, βοηθώντας τους μετόχους τους.
Αυτά που έκαναν είναι αλχημείες. Ο λόγος είναι προφανής και κερδισμένο βγήκε μόνο ένα πολύ μικρό ποσοστό του πληθυσμού.
Το 3% του αμερικανικού πληθυσμού έχει περισσότερο από 60% της συνολικής αξίας των μετοχών.
Χαμένοι βγήκαν οι :
Άνεργοι που είχαν όραμα να βρουν δουλειά, οι μικροκαταθέτες, που ζούσαν με την αποταμίευση,οι ασφαλιστικές εταιρίες που μπορούσαν να εγγυηθούν σίγουρες αποδόσεις στους μελλοντικούς συνταξιούχους και τώρα αναγκάζονται να πάρουν μεγάλο ρίσκο, αγοράζοντας μετοχές και ομόλογα για να μπορέσουν να βγάλουν αυτές τις αποδόσεις.

Σημείωση: Όλες οι ενότητες εδώ

Η πορεία των επιτοκίων στις ΗΠΑ από το 1975 μέχρι σήμερα

Αρκετοί στις ΗΠΑ παραλληλίζουν την προεδρία Τραμπ με αυτήν του Ρήγκαν.
Στην περίοδο Ρήγκαν  (1982 - 1989)  οι ρυθμοί ανάπτυξης των ΗΠΑ πράγματι ήταν εντυπωσιακοί. Μία σημαντική παράμετρος αυτής της επιτυχίας ήταν η μεγάλη μείωση των επιτοκίων. Από τα επίπεδα του 13% του 1982 έφτασαν στα επίπεδα του 7% το 1989 !
Σε αντίθεση ο Τραμπ παραλαμβάνει σχεδόν μηδενικά επιτόκια.
Το λογικό ερώτημα που προκύπτει είναι: πώς θα δούμε ανάπτυξη με άνοδο ή στασιμότητα των επιτοκίων;