Παρασκευή 29 Δεκεμβρίου 2017

Κεφαλαιοποίηση προς ΑΕΠ σε ΗΠΑ και Ελλάδα

Στα επίπεδα κοντά στο 150% του Αμερικανικού ΑΕΠ (GDP) έχει ανέλθει η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ. Αντίστοιχο ποσοστό είχε το 2000 όταν και ξέσπασε η κρίση των dot com. Στο διάγραμμα φαίνεται η κίνηση του λόγου κεφαλαιοποίηση προς ΑΕΠ από το 1982 μέχρι σήμερα.


Για να έχουμε ένα μέτρο σύγκρισης ας δούμε πού βρίσκεται στις μέρες μας ο ίδιος δείκτης στην Ελλάδα. Με κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου στα 54,5 δις και ΑΕΠ του 2016 στα 184,5 δις είναι 54,5/184,5= 29,5% !!!
Αν η Ελλάδα ήταν ΗΠΑ -λέμε τώρα πιο πολύ για ...πλάκα- για να έχει τον λόγο στο 150% θα έπρεπε να είχε κεφαλαιοποίηση : 184,5 * 1,5 = 276,75 δις δηλαδή 276,75/54,5 = 5,01 μεγαλύτερη ή με άλλα λόγια τον Γενικό Δείκτη 5 φορές ψηλότερα στις 4.000 μονάδες !!!
Ο δείκτης stock-cap/gdp δείχνει το ποσοστό της κεφαλαιοποίησης των μετοχών, σε σχέση με το ΑΕΠ μιας χώρας.

Σάββατο 23 Δεκεμβρίου 2017

Το ράλι των ομολόγων: Αλήθειες και ψέμματα

Σε προηγούμενη ανάρτηση είχαμε τα διαγράμματα του 10ετούς ελληνικού ομολόγου, όπου φαινόταν η θεαματική τους βελτίωση. Προσέξτε όμως και μία άλλη παράμετρο, που εξηγεί τους λόγους:
"Είναι όμως φυσιολογικό το επίπεδο του 3,9%-4%, που έφτασαν τα 10ετή ομόλογα, για πόσο θα μείνουν εκεί και ποιος ορίζει την κανονικότητα;
Μια γρήγορη ματιά στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των υπόλοιπων χωρών της Ευρωζώνης και η σύγκρισή τους με τις αποδόσεις του 2006, αρκούν για να κατανοήσουμε την τεράστια διαφορά μεταξύ της σημερινής πραγματικότητας και της εποχής πριν από περίπου 11 χρόνια. Είναι θέμα, λοιπόν, πραγματικότητας. 
Έχουμε και λέμε: Αυστρία, Ιρλανδία, Γερμανία, Φινλανδία, Γαλλία και η πλειοψηφία των κρατών-μελών της Ευρωζώνης πλήρωναν το 2006 μεταξύ 3,7%-4% για να δανειστούν για 10 χρόνια, όσο δηλαδή πλήρωνε και η Ελλάδα. Σήμερα, όλες αυτές οι χώρες πληρώνουν επιτόκια κοντά στο 0,5%, με τη Γερμανία να εμφανίζει το χαμηλότερο επιτόκιο (0,358%) και τη Γαλλία το υψηλότερο (0,69%). Επιτόκια που αν λάβουμε υπόψη τον πληθωρισμό είναι αρνητικά.
Το spread μεταξύ των ελληνικών ομολόγων και των αντίστοιχων άλλων ευρωπαϊκών χωρών, ενώ δεν ξεπερνούσε τις 30-40 μονάδες βάσης το 2006, σήμερα κυμαίνεται μεταξύ 320-370μ.β. Είναι δηλαδή έως και 3,7 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερο, που σημαίνει ότι πληρώνουμε πάνω από 8 φορές μεγαλύτερα επιτόκια. Βλέπουμε, λοιπόν, ότι η χώρα μας σήμερα βρίσκεται αρκετές ταχύτητες πίσω από το «άρμα» της Ευρωζώνης που τρέχει όλο και με μεγαλύτερη ταχύτητα προς την ανάπτυξη. Άρα, δεν επιστρέψαμε στην προ κρίσης πραγματικότητα, αλλά μόνο στο ίδιο επιτόκιο, αφού σήμερα η πραγματικότητα είναι εντελώς διαφορετική για όλους".

Απόσπασμα από άρθρο του Κ.Μαριόλη στο liberal

Κυριακή 17 Δεκεμβρίου 2017

Το spread του δεκαετούς Ελληνικού ομολόγου

Σε επίπεδο μήνα:
Σε επίπεδο έτους:
Σε επίπεδο πενταετίας:
Κάτω από το 4%, νέα χαμηλά, μήνα, έτους, πενταετίας. Πολύ θετική και πολύ σημαντική εξέλιξη. Παρόλα αυτά απέχει ακόμα πολύ από το 1,8% της Πορτογαλίας.

Τα διαγράμματα από το bloomberg

Παρασκευή 15 Δεκεμβρίου 2017

Ανέκδοτο για την ξέφρενη μεταβλητότητα του bitcoin.

Κυκλοφορεί ένα ανέκδοτο στο Twitter: "Ένα αγόρι ζήτησε από τον μπαμπά του -που επενδύει στο bitcoin- 1 ψηφιακό νόμισμα για τα γενέθλιά του. Μπαμπάς: Τι; 15.554 δολάρια;;; 14.354 δολάρια είναι πάρα πολλά χρήματα! Στο κάτω-κάτω, τι τα θέλεις εσύ τα 16.782 δολάρια;".

Δευτέρα 11 Δεκεμβρίου 2017

Σχεδόν 1/2 δις δολάρια για ένα πίνακα ζωγραφικής!

Ανώνυμος αγοραστής αγόρασε σε δημοπρασία της Christie στη Νέα Υόρκη ένα πίνακα του Leonardo da Vinci. Πόσο πλήρωσε;
Κρατηθείτε: 450 εκατομμύρια δολάρια !!!

Δεν ενυπωσιαστηκατε; Ας το μετατρέψουμε τότε σε χρυσό.
Κρατηθείτε: Ισοδυναμεί με 11 τόνους χρυσού !!!
Δηλαδή 11.000 κιλά χρυσού.
Έχουμε χάσει το μέτρο;

Αν σας έλεγαν ότι ο πίνακας πουλήθηκε 112,5 φορές λιγότερο!!!!, που σημαίνει πάνω από 4.000.000 δολάρια και ισοδυναμεί με 100 κιλά χρυσού, πάλι θα σας φαινόταν ακριβό, αλλά με "κάποια" λογική, λόγω σπανιότητας, ονόματος καλλιτέχνη, παλαιότητας κλπ.
Και πάλι για να έχουμε μέτρο σύγκρισης με 4.000.000 δολάρια αγοράζεις 4 πολυτελείς βίλες στην Αθήνα.

Για τους απλούς ανθρώπους, οι περισσότεροι από τους οποίους δεν γνωρίζουν αυτές τις υπερβολές, το 1/2 δισεκατομμύριο δολάρια για μια ζωγραφιά είναι η απόλυτη παρακμή.

Δευτέρα 4 Δεκεμβρίου 2017

Στα ύψη τα οι τιμές και τα χρέη στην Κίνα.

Ο Α. Παππάς με την πολυετή εμπειρία και τους γνωστούς, λογικούς συνειρμούς του, με αφορμή τα χρέη της Κίνας, κάνει προβλέψεις για τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας. 
Να τι γράφει στην προσωπική του σελίδα στο facebook:
"Ο κεντρικός τραπεζίτης της Κίνας, εξέφρασε τις ανησυχίες του για το επίπεδο του χρέους .
Το 2012 τα χρέη των νοικοκυριών ήταν 2.4τρις $.
Το 2016 ήταν 5 τρις $.
Η αγορά κατοικίας από το 2010 μέχρι σήμερα έχει ανεβεί κατά 12 τρις $ ( όσο είναι και το ακαθάριστο εθνικό προϊόν!!!!!!!!).
Η προσωπική περιουσία (σύνολο των νοικοκυριών) ανέβηκε από τα 10 τρις, που ήταν το 2010, στα 34 τρις $ !!!!!
Ένα διαμέρισμα 90 τετρ. μέτρων αγορασμένο το 2010, σήμερα μπορεί να πουληθεί με "κέρδος" τονίζω...."κέρδος" 500.000$  !!!
Προσωπικά , αυτά μου χτυπάνε το καμπανάκι ....

Τολμώ να πω ότι αν δεν μαζευτεί η κατάσταση εκεί , τότε οι μεγάλες αγορές , θα το χρησιμοποιήσουν σαν δικαιολογία για να διορθώσουν....και τότε θα πούνε οι Αμερικάνοι, δεν φταίμε εμείς, τα κάναμε μια χαρά .... η Κίνα φταίει!!!"