Ασήμι: Η Ινδία διπλασιάζει τις εισαγωγές του λευκού μετάλλου

Σε διπλασιασμό των εισαγωγών ασημιού στην Ινδία οδηγεί η αυξανόμενη ζήτηση από τους κατασκευαστές ηλιακών πάνελ και ηλεκτρονικών ειδών και καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι το μέταλλο θα δώσει καλύτερες αποδόσεις από τον χρυσό.

Οι υψηλότερες εισαγωγές από τον μεγαλύτερο καταναλωτή αργύρου στον κόσμο θα μπορούσαν να δώσουν περαιτέρω στήριξη στις παγκόσμιες τιμές , οι οποίες βρίσκονται κοντά στο υψηλότερο επίπεδο τους εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία.

Η Ινδία εισήγαγε 3.625 μετρικούς τόνους του λευκού μετάλλου πέρυσι, σημειώνει το Reuters. Οι φετινές αγορές θα μπορούσαν να αυξηθούν σε 6.500 έως 7.000 τόνους λόγω της αυξανόμενης βιομηχανικής ζήτησης, δήλωσε ο Τσιραγκ Τακάρ, διευθύνων σύμβουλος της Amrapali Group Gujarat, ενός κορυφαίου εισαγωγέα αργύρου.

Οι εισαγωγές αργύρου της Ινδίας το πρώτο εξάμηνο του 2024 εκτινάχθηκαν στους 4.554 τόνους από 560 τόνους πριν από ένα χρόνο, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου.

«Υπάρχει μια παραδοσιακή ζήτηση για κοσμήματα. Οι άνθρωποι αγοράζουν επίσης για επενδυτικούς σκοπούς τώρα που η μείωση των δασμών έχει κάνει το ασήμι πιο προσιτό», δήλωσε ο Τσιραγκ Τακάρ στο Reuters στο περιθώριο του India Gold Conference.

Η Ινδία μείωσε τους εισαγωγικούς δασμούς στο ασήμι τον Ιούλιο στο 6% από 15%, ένα βήμα που αποσκοπεί στην αντιμετώπιση του λαθρεμπορίου.

Πηγή: οικονομικος ταχυδρομος

Οσα πρέπει να ξέρετε για το ασήμι, το επενδυτικό στόρι

 

Ο άργυρος (ασήμι), ένα από τα πολύτιμα μέταλλα στον κόσμο, αποτελεί θεμέλιο της ανθρώπινης πολιτιστικής κληρονομιάς για πάνω από 5.000 χρόνια. Από την πρώιμη χρήση του σε κοσμήματα και νομίσματα, μέχρι τον κρίσιμο ρόλο του στη σύγχρονη ηλεκτρονική και την τεχνολογία ηλιακής ενέργειας, ο άργυρος συνεχίζει να είναι ένα μέταλλο μεγάλης αξίας και χρησιμότητας.

Σύγχρονες εφαρμογές και βιομηχανική ζήτηση

Στις μέρες μας, οι χρήσεις του αργύρου έχουν επεκταθεί δραματικά, ειδικά στους βιομηχανικούς τομείς. Η Παγκόσμια Έρευνα Αργύρου 2024 του Ινστιτούτου Αργύρου αναδεικνύει τους σημαντικούς παράγοντες που οδηγούν την τρέχουσα ζήτηση για άργυρο:

1. Ηλεκτρονικά: Η εξαιρετική αγωγιμότητα του αργύρου τον καθιστά απαραίτητο σε ηλεκτρονικές συσκευές. Ένα μέσο smartphone, για παράδειγμα, περιέχει περίπου 0,35 γραμμάρια αργύρου, αναδεικνύοντας την πανταχού παρουσία του στη σύγχρονη τεχνολογία.
2. Ηλιακή Φωτοβολταϊκή: Στη βιομηχανία ηλιακής ενέργειας έχει σημειωθεί αύξηση 64% στη ζήτηση αργύρου μεταξύ 2022 και 2023, υπογραμμίζοντας τον κρίσιμο ρόλο του στις τεχνολογίες ανανεώσιμης ενέργειας. Με τις προόδους στην τεχνολογία φωτοβολταϊκών, η απόδοση των ηλιακών πάνελ αναμένεται να αυξηθεί κατά 10% τα επόμενα πέντε χρόνια, ενισχύοντας περαιτέρω τη ζήτηση αργύρου.
3. Κολλήσεις και Κράματα Συγκόλλησης: Αυτές οι εφαρμογές έχουν επίσης συμβάλλει σε σταθερή αύξηση της βιομηχανικής ζήτησης, η οποία αυξήθηκε κατά 11% από το 2022 έως το 2023.

Παρά αυτές τις αυξήσεις, η συνολική παραγωγή αργύρου παρουσίασε μικρή πτώση 1% το 2023, κυρίως λόγω της μείωσης της ζήτησης για κοσμήματα και ασημικά, που έπεσαν κατά 13% και 25%, αντίστοιχα.

Παγκόσμια παραγωγή αργύρου το 2023

Το 2023, η παγκόσμια εξόρυξη αργύρου παρήγαγε πάνω από 831 εκατομμύρια ουγγιές (Moz) αργύρου.

Το τοπίο της παραγωγής κυριαρχείται από μερικές βασικές χώρες:

1. Μεξικό: 202 Moz (24%)
2. Κίνα: 109 Moz (13%)
3. Περού: 107 Moz (13%)

Αργυρος στην αγορά επενδύσεων

Η απόδοση του αργύρου στις χρηματοπιστωτικές αγορές ήταν εντυπωσιακή, ξεπερνώντας πολλά άλλα εμπορεύματα το 2024. Συναλλασσόμενος γύρω στα $30 ανά ουγγιά, ο άργυρος έχει φτάσει στα υψηλότερα επίπεδα από το 2012.

Παρά το δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, συμπεριλαμβανομένων των υψηλών επιτοκίων και της ισχυρής χρηματιστηριακής αγοράς, ο άργυρος έχει υπεραποδώσει, οδηγούμενος από τις βιομηχανικές εφαρμογές του και την αυξανόμενη ζήτηση στον τομέα της ηλιακής ενέργειας.

Οι επενδυτές έχουν πολλές επιλογές για να αποκτήσουν έκθεση στον άργυρο, συμπεριλαμβανομένων των φυσικών ράβδων, νομισμάτων και των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETFs). Σημαντικά ETFs περιλαμβάνουν:

1. iShares Silver Trust (SLV)
2. Abrdn Physical Silver Shares (SIVR)
3. Global X Silver Miners (SIL)
4. Amplify Junior Silver Miners (SILJ)
5. iShares MSCI Global Silver and Metals Miners (SLVP)

Παρά την ισχυρή απόδοση της αγοράς, πολλά αμοιβαία κεφάλαια ETFs αργύρου έχουν σημειώσει καθαρές εκροές, και οι πωλήσεις ασημένιων νομισμάτων της Νομισματοκοπίας των ΗΠΑ έχουν μειωθεί στο μισό σε σύγκριση με το 2023.

Τεχνολογικές καινοτομίες και χρήση αργύρου

1. Ιατρικές Εφαρμογές: Οι αντιμικροβιακές ιδιότητες του αργύρου τον έχουν καταστήσει ανεκτίμητο σε ιατρικά όργανα και επιδέσμους πληγών. Η παγκόσμια αγορά προϊόντων ιατρικού αργύρου αποτιμήθηκε περίπου στα $2,5 δισεκατομμύρια το 2023, με εκτιμώμενη ετήσια αύξηση 7%.
2. Καθαρισμός Νερού: Ο άργυρος χρησιμοποιείται σε συστήματα καθαρισμού νερού για την αναστολή της ανάπτυξης βακτηρίων. Οι καινοτομίες σε αυτόν τον τομέα έχουν αυξήσει την αποδοτικότητα των συστημάτων καθαρισμού νερού κατά 20%, καθιστώντας το καθαρό νερό πιο προσβάσιμο στις αναπτυσσόμενες περιοχές.
3. Εξερεύνηση Διαστήματος: Η NASA χρησιμοποιεί τον άργυρο σε συστήματα καθαρισμού νερού στον Διεθνή Διαστημικό Σταθμό, διασφαλίζοντας ότι οι αστροναύτες έχουν ασφαλή παροχή πόσιμου νερού.

Περιβαλλοντικός αντίκτυπος και βιωσιμότητα

Η εξόρυξη και παραγωγή αργύρου έχουν περιβαλλοντικές επιπτώσεις, αλλά η βιομηχανία κάνει βήματα προς τη βιωσιμότητα:

1. Ανακύκλωση: Περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς αργύρου προέρχεται από ανακυκλωμένα υλικά. Το 2023, ανακυκλώθηκαν 166 Moz αργύρου, αναδεικνύοντας τη σημασία των βιώσιμων πρακτικών.
2. Ενεργειακή Αποδοτικότητα: Οι σύγχρονες εξορυκτικές δραστηριότητες ενσωματώνουν ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Για παράδειγμα, οι ηλιακά τροφοδοτούμενες εγκαταστάσεις εξόρυξης στο Μεξικό έχουν μειώσει το αποτύπωμα άνθρακα κατά 15%.

Προοπτικές και βιομηχανική ζήτηση

Το μέλλον του αργύρου συνδέεται όλο και περισσότερο με τη βιομηχανική ζήτηση, ιδιαίτερα από τους τομείς της ηλιακής ενέργειας και των ηλεκτρονικών. Το Ινστιτούτο Αργύρου προβλέπει περαιτέρω αύξηση της βιομηχανικής ζήτησης κατά 20% το 2024, οδηγούμενη από συνεχιζόμενες επενδύσεις στην ανανεώσιμη ενέργεια και τις προηγμένες τεχνολογίες.

Η αγορά ηλεκτρικών οχημάτων, η οποία αναμένεται να αυξηθεί κατά 30% ετησίως, βασίζεται στον άργυρο για την κατασκευή μπαταριών και σταθμών φόρτισης. Ο κρίσιμος ρόλος του αργύρου στα ισχυρά τσιπ ημιαγωγών που απαιτούνται για την τεχνητή νοημοσύνη υπογραμμίζει περαιτέρω τη σημασία του.

Δυναμική της αγοράς και οικονομικοί παράγοντες

1. Προσφορά και Ζήτηση: Η παγκόσμια ζήτηση για άργυρο προβλέπεται να υπερβεί την προσφορά κατά 5% το 2024, ενδεχομένως οδηγώντας σε υψηλότερες τιμές.
2. Γεωπολιτικοί Παράγοντες: Η πολιτική σταθερότητα σε βασικές περιοχές εξόρυξης, όπως το Μεξικό και το Περού, επηρεάζει σημαντικά τις παγκόσμιες τιμές αργύρου. Οποιαδήποτε αναταραχή σε αυτές τις περιοχές μπορεί να οδηγήσει σε σημαντική αστάθεια της αγοράς.

Συμπέρασμα

Η πορεία του αργύρου από αρχαίο θησαυρό σε σύγχρονο βιομηχανικό κολοσσό υπογραμμίζει την μοναδική του ευελιξία και διαχρονική αξία. Είτε σε μορφή περίτεχνων κοσμημάτων, βασικών ηλεκτρονικών εξαρτημάτων ή πρωτοποριακών ηλιακών πάνελ, η κληρονομιά του αργύρου αποτελεί απόδειξη της ανθρώπινης ευφυΐας και της ακατάπαυστης επιδίωξης της προόδου.

Καθώς κοιτάζουμε προς το μέλλον, ο άργυρος παραμένει ένα λαμπερό παράδειγμα ενός μετάλλου που συνεχίζει να διαμορφώνει τον κόσμο μας με βαθύτατους τρόπους.

 

* Ο Νικόλαος Χαβούτης είναι διευθυντής της συμβουλευτικής εταιρείας SoZone Limited (nhavoutis@gmail.com).

Σαρώνει προβλέψεις και ταμπλό η Rheinmetall

Το διάγραμμα που βλέπουμε είναι εφιαλτικό. Πρόκειται για την διαχρονική κίνηση της μετοχής της εταιρείας Rheinmetall, του Γερμανικού κολοσσού της αμυντικής βιομηχανίας όπλων. Ιδιαίτερα από το 2022 και μετά παρατηρούμε μία εκθετική άνοδο της τιμής. 

Αν θελήσουμε να βγούμε έξω από το επενδυτικό κομμάτι θα δούμε ότι κάτι δεν πάει καλά με την ειρήνη στον πλανήτη . Προφανώς σαν μετοχή παρουσιάζει ενδιαφέρον, αν σκεφτούμε όμως τί  καταστροφές σημαίνει η χρήση  των  οπλικών συστημάτων, το μόνο που μπορούμε να κάνουμε είναι να προσπαθήσουμε να βρούμε μια "αμυντική επενδυτική πολιτική" που δεν είναι άλλη από  χρυσό και άργυρο.

 Ακολουθεί το άρθρο της Μ.Βενέτη από το liberal, που αξίζει να διαβαστεί προσεκτικά. 

"Παρά την κάμψη της  βιομηχανικής παραγωγής της ατμομηχανής της Ευρώπης με άμεσο αντίκρυσμα στις επιδόσεις  των εκπροσώπων του κλάδου στα χρηματιστηριακά ταμπλό,  υπάρχει μια εταιρεία που ξεχωρίζει κρατώντας τον πήχη υψηλά όχι μόνο για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 αλλά και για τα αμέσως επόμενα τρίμηνα. 

 
Ο κλάδος της Άμυνας είναι ο κλάδος που μέχρι στιγμής έχει δώσει «πλάτη» στα ευρωπαϊκά ταμπλό σε μια εξαιρετικά ευαίσθητη περίοδο με υψηλό volatility και με τη βιομηχανία σε σαφή κάμψη.  
 
Κάτι αναμενόμενο βέβαια, δεδομένου ότι οι περισσότερες χώρες ενισχύουν εδώ και μήνες τις αμυντικές τους βιομηχανίες, κάνοντας μια  στροφή κατά κάποιον τρόπο σε αυτό που πολλοί αποκαλούν «οικονομία πολέμου».  
 
Πράγματι, τον περασμένο Μάρτιο, ο Τιερί Μπρετόν, επίτροπος της ΕΕ για την εσωτερική αγορά, υποστήριξε τη στροφή της ευρωπαϊκής αμυντικής βιομηχανίας προς μια πολεμική οικονομία, δεδομένης της «υπαρξιακής απειλής που αντιμετωπίζει η Ευρώπη» και ανακοίνωσε ένα νέο αμυντικό στρατηγικό σχέδιο, με ελάχιστη επιδότηση 1,5 δις ευρώ για την ενίσχυση της πολεμικής μηχανής της Γηραιάς Ηπείρου. 
 
Τα ευρωπαϊκά έθνη επενδύουν εντατικά πλέον στις ένοπλες δυνάμεις τους, με τη Rheinmetall στη Γερμανία να εγκαινιάζει νέο εργοστάσιο τον Φεβρουάριο για την παραγωγή πυροβολικού, εκρηκτικών και ρουκετών και  την εταιρεία αεροδιαστημικής και αμυντικής βιομηχανίας Kongsberg να έχει ανοίξει επίσης ένα νέο εργοστάσιο κατασκευής πυραύλων κρουζ στη Νορβηγία τον περασμένο Ιούνιο. 
 
Σύμφωνα με το Διεθνές Ινστιτούτο Ερευνών για την Ειρήνη της Στοκχόλμης, οι στρατιωτικές δαπάνες έφτασαν στο ανώτατο όριο των 2,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη άνοδο από έτος σε έτος από το 2009. 
 
Η Rheinmetall είναι από τις εταιρείες που έχουν επωφεληθεί τα μέγιστα από αυτή την ευρωπαϊκή στροφή προς μια οικονομία πολέμου-λεπτομέρειες για τη Rheinmetall  μπορείτε να διαβάσετε εδώ- γεγονός που φαίνεται όχι μόνο στα αποτελέσματα αλλά και στις υψηλές πτήσεις της μετοχής, η οποία την Παρασκευή έκλεισε με άνοδο άνω του 5%, ενώ πήρε και με το παραπάνω όλες τις απώλειες πίσω από το πρόσφατο διεθνές sell off.  
 
Υψηλές επιδόσεις το πρώτο εξάμηνο

 
Το δεύτερο τρίμηνο του 2024 της Rheinmetall  σηματοδότησε μια περίοδο ισχυρής ανάπτυξης και στρατηγικών συνεργασιών. Η σημαντική αύξηση των πωλήσεων και των λειτουργικών αποτελεσμάτων της εταιρείας αντανακλά την ισχυρή της θέση στον αμυντικό κλάδο, ενώ η  κοινοπραξία με τη Leonardo και η εκτεταμένη συνεργασία με τη Lockheed Martin είναι αξιοσημείωτες εξελίξεις που υπογραμμίζουν την αυξανόμενη εμβέλεια και τις τεχνολογικές δυνατότητες της εταιρείας 
 
Πιο συγκεκριμένα, οι πωλήσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 49% στα 2,24 δις ευρώ, ενώ τα λειτουργικά αποτελέσματα διπλασιάστηκαν, φτάνοντας τα 270 εκατ. ευρώ, ενώ σε επίπεδο εξαμήνου οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά το 1/3 στα 3,8 δις –το 76% των πωλήσεων ήταν καθαρές εξαγωγές- και τα κέρδη σχεδόν διπλασιάστηκαν στα 404 εκατ. ευρώ. (σ.σ: Τα κέρδη ανά μετοχή από συνεχιζόμενες δραστηριότητες το πρώτο εξάμηνο του 2024 αυξήθηκαν  από 2,53 ευρώ σε 4,21 ευρώ από το ίδιο διάστημα πέρυσι). 
 
Αυτή η οικονομική ανάπτυξη συνοδεύτηκε από διεύρυνση του εργατικού δυναμικού, με 3.573 νέους υπαλλήλους να προσχωρούν στην εταιρεία, σημειώνοντας νέο ρεκόρ στον αριθμό των εργαζομένων. (σ.σ:Υπόψιν ότι σπάνια πια διαβάζουμε για αύξηση εργατικού δυναμικού, με την πλειοψηφία των μεγάλων επιχειρήσεων να ανακοινώνουν μείωση θέσεων εργασίας). 
 
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της Rheinmetall σημείωσε επίσης σημαντική αύξηση, υποδηλώνοντας ισχυρή μελλοντική ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της, ενώ στις σημαντικές σημειώσεις είναι ότι  το λειτουργικό περιθώριο στο πρώτο τρίμηνο βελτιώθηκε στο 12,1% και οι  λειτουργικές ελεύθερες ταμειακές ροές βελτιώθηκαν σημαντικά το πρώτο εξάμηνο του 2024, παρά τις περαιτέρω αυξήσεις στα αποθέματα, χάρη στις υψηλότερες πληρωμές από τους πελάτες. 
 
Στις σημαντικές παρατηρήσεις είναι ότι ο λόγος καθαρού χρέους προς EBITDA παραμένει στο 1x - πολύ κάτω από το όριο του 3x- και η πιστοληπτική αξιολόγηση παρέμεινε στο Baa2 με σταθερή προοπτική, με ταμειακή θέση σχεδόν 550 εκατομμυρίων ευρώ και μη αναληφθέντα πιστωτικά όρια 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ.(Υπόψιν ότι τον περασμένο Ιούλιο, εκταμιεύτηκαν 1,2 δις ευρώ για την εξαγορά της Expal). 
 
 Ένα από τα πιο δυναμικά Guidance 
 
Το πιο σημαντικό κατά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων πρώτου εξαμήνου της Rheinmetall ήταν η παρουσίαση των υψηλών προοπτικών της εταιρείας. 
 
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Armin Papperger, εμφανίστηκε ιδιαίτερα αισιόδοξος για τη σταθερότητα και τις προοπτικές ανάπτυξης στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ, εκτιμώντας ότι η  Rheinmetall αναμένει πωλήσεις 10 δις ευρώ το 2024, με λειτουργικό περιθώριο 14-15%. 
 
 Ως εκ τούτου οι πληρωμές CapEx και μερισμάτων αναμένεται να αυξηθούν, με ένα πιθανό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, ενώ αναμένεται ένα δυνατό δεύτερο εξάμηνο με ισχυρές λειτουργικές ελεύθερες ταμειακές ροές το τέταρτο τρίμηνο.  
 
Επίσης, ανακοίνωσε: 
  
-Τις λεπτομέρειες της κοινής επιχείρησης με την ιταλική Leonardo και την πρώτη σύμβαση αξίας μεταξύ 20-25 δισεκατομμυρίων ευρώ. 
 
-Την εκτεταμένη συνεργασία με τη Lockheed Martin συμπεριλαμβανομένων των όπλων λέιζερ και της SHORAD. Σύμφωνα με τον CΕΟ οι πιθανές ευκαιρίες εσόδων σε διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένων 5 δις ευρώ για ατράκτους F-35 και 7 δις ευρώ για πυραύλους GMARS είναι μεγάλες. Υπόψιν ότι η Rheinmetall είναι ο μόνος παραγωγός ατράκτων F-35 εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Επίσης, όσον αφορά τους πυραύλους GMARS, πρόκειται να δημιουργήσει μια νέα μονάδα παραγωγής πυραύλων στην Ευρώπη στο Unterlüß, βόρεια της Γερμανίας.  
 
- Την ισχυρή ζήτηση για τροχοφόρα οχήματα, ιδιαίτερα για τον στόλο της Boxer, με πιθανές παραγγελίες έως και 15 δισεκατομμύρια ευρώ. 
 
-Τη σταθερότητα των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων, ιδιαίτερα στην Ουκρανία και τα σχέδια επέκτασης με πιθανές εξαγορές στη Νότια Αφρική και τις ΗΠΑ για κάθετη ολοκλήρωση. 
 
Ως συμπέρασμα θα παραθέσουμε ένα απόσπασμα της ομιλίας του Papperger, μιας και σε δύο παραγράφους τα είπε όλα! 
 
«Ο υπερκύκλος ξεκάθαρα επιταχύνει. Μόνο το δεύτερο τρίμηνο του 2024, οι πωλήσεις μας αυξήθηκαν περίπου κατά 50% και το αποτέλεσμά μας υπερδιπλασιάστηκε. Οι θετικές επιδράσεις στα περιθώρια αυξάνουν σημαντικά την κερδοφορία μας και οι θετικές εξέλιξεις σε όλους τους τομείς, μας οδηγούν σε καλό δρόμο για την επίτευξη των ετήσιων στόχων μας. 
 
Δεν έχουμε δει ποτέ τέτοια ανάπτυξη. Αναμένουμε επίσης ετήσια αύξηση πωλήσεων περίπου δύο δισεκατομμυρίων ευρώ τα επόμενα χρόνια. Αυτή η πολύ θετική εξέλιξη είναι δυνατή μόνο επειδή επενδύσαμε νωρίς και ακολουθούμε ένα στρατηγικό σχέδιο ήδη από το 2014 - όταν είχαμε τις εξελίξεις στην Κριμαία.  
 
Επεκτείναμε μαζικά τις δυναμικότητες, πραγματοποιήσαμε εξαγορές και τώρα κατασκευάζουμε επιπλέον νέα εργοστάσια σε χώρες όπως η Λιθουανία, η Ουγγαρία, η Ρουμανία και η Ουκρανία. Οι μελλοντικές συνεργασίες σε βασικές αγορές μας φέρνουν επίσης πιο κοντά στον στόχο  να γίνουμε παγκόσμιοι πρωταθλητές της αμυντικής βιομηχανίας». 
 
(σ.σ: H στήλη καλύπτει τον κλάδο Άμυνας  από την επόμενη ημέρα της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία. Περισσότερα μπορείτε να διαβάσετε εδώ, εδώ, εδώ και εδώ)".  

Aποποίηση Ευθύνης

Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δε δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δε θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.

Πηγή: liberal

Χρυσός ή άργυρος;

 

Πηγή: KWN

Με πορτοκαλί χρώμα ο χρυσός και με κόκκινο ο άργυρος στο διάγραμμα από το 1975 μέχρι σήμερα.

Με μπλέ χρώμα η διαφορά στις τιμές.

Παρατηρούμε ότι η διαφορά είναι πολύ μεγαλύτερη από ότι το 1991 και το 2008, έτη κατά τα οποία είχαν παρατηρηθεί μεγάλες διαφορές στις τιμές υπέρ του χρυσού.

Ένα συμπέρασμα που μπορεί να βγει, χωρίς να αποκλείσουμε την συνέχιση της αύξησης της ψαλίδας, είναι ότι ο άργυρος έχει μείνει πολύ πίσω στην άνοδο σχετικά με τον χρυσό.

Η νέα τάση είναι οι λιανικές αγορές χρυσού και αργύρου (1)

Όσο γίνεται περισσότερο εύκολη η κατοχή φυσικού χρυσού, τόσο θα αυξάνεται το ποσοστό του πληθυσμού που κατέχει χρυσό.

Η Costco είναι μια από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις λιανικού εμπορίου στις ΗΠΑ, το επιχειρηματικό μοντέλο της οποίας εστιάζει στην χαμηλότερη τιμολόγηση και στους υψηλότερους όγκους. Το επιτυχημένο μοντέλο της ανάπτυξης της, στηρίζεται πάνω κυρίως στην κοινότητα των πελατών της, που γίνονται μέλη της (club members), με τη καταβολή $60 ή $120, ανάλογα των προνομίων που επιλέγουν να έχουν.

Από τον Αύγουστο του 2023, η Costco έχει εισέλθει στο χώρο της πώλησης χρυσού. Και από τον περασμένο Μάρτιο, η αλυσίδα σούπερ μάρκετ των ΗΠΑ, αποφάσισε να εισέλθει και στο χώρο της πώλησης ασημένιων νομισμάτων.

H Costco προσφέρει στους πελάτης της που είναι ταυτόχρονα και μέλη της, τη δυνατότητα να αγοράζουν χρυσό, υπό τη μορφή μιας ράβδου, βάρους μιας ουγκιάς, ή όπως διαφημίζεται «1 oz Gold Bar PAMP Suisse Lady Fortuna Veriscan».

Η ζήτηση για αγορά χρυσού με αυτόν τον ιδιαίτερα εύκολο τρόπο μαζί με την «αίσθηση κατοχής» φυσικού χρυσού, αντί για την κατοχή έγχαρτων ή ψηφιακών πιστοποιητικών ή ETFs, που προσφέρονται μέσω των χρηματιστηριακών αγορών, είναι πρωτοφανής.

Οι πελάτες της Costco, σύμφωνα με έκθεση των αναλυτών της τράπεζας Wells Fargo, αγοράζουν σε μηνιαία βάση χρυσό αξίας $200 εκατ. Μπορεί σε απόλυτο μέγεθος τα $200 εκατ. να μην είναι κάτι συγκλονιστικό. Ωστόσο, το γεγονός ότι οι συγκεκριμένες αγορές πραγματοποιούνται από απλούς καταναλωτές αλυσίδας σούπερ μάρκετ, έχει από μόνο του ιδιαίτερη βαρύτητα.

Η τιμή πώλησης από τις ηλεκτρονικές προθήκες των καταστημάτων της Costco, είναι κατά +2% ακριβότερη από την τρέχουσα τιμή “Gold/Us Dollar Spot”. Μια πολύ λογική προμήθεια, αφού ο χρυσός συνοδεύεται από το γνωστό πιστοποιητικό γνησιότητας «Swiss Made». Η Costco, επιστρέφει στα προνομιούχα μέλη της σε μετρητά το 2% της αγοράς και ένα επιπλέον 3% για τα μέλη της που χρησιμοποιούν για την αγορά της Χρυσής «Suisse Lady Fortuna» πιστωτικές κάρτες της Citigroup.

Η νέα δραστηριότητα της Costco, έχει αυξήσει τον κύκλο των εργασιών της κατά 3%, με τα περιθώρια κερδοφορίας όμως να είναι αισθητά χαμηλότερα. Ωστόσο μέσω αυτής της νέας δραστηριότητας, αυξάνει τη γκάμα των προϊόντων που προσφέρει στους πελάτες.

Από τον περασμένο Μάρτιο η Costco εισήλθε και στον χώρο της λιανικής πώλησης ασημένιων νομισμάτων «Royal Canadian Mint». Οι πελάτες της Costco μπορούν να αποκτήσουν ασήμι, αγοράζοντας 25 ασημένια νομίσματα αξίας $625.

Πηγή: liberal

Τι γίνεται αν υπάρχει αβεβαιότητα και νευρικότητα αλλά το χρηματιστήριο δεν καταρρεύσει;

Βλέπετε, ίσως πιστεύουμε ότι είναι απίθανο να παραμείνει σταθερή η αγορά για μεγάλο χρονικό διάστημα, δεδομένου του αριθμού των εγγενών κινδύνων στα οικονομικά, χρηματοπιστωτικά και νομισματικά μας συστήματα σήμερα. 

Αλλά κοιτάξτε τη δεκαετία του 1970 . Είχαμε τρεις υφέσεις, ένα εμπάργκο πετρελαίου, επιτόκια που έφτασαν εως 20% και τη σοβιετική εισβολή στο Αφγανιστάν. 

Πώς απέδωσε ο S&P και πώς ο χρυσός;

Ο χρυσός σημείωσε άνοδο 2328% ενώ ο S&P 500 ήταν σταθερός όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα.

Ο S&P ουσιαστικά έμεινε στάσιμος κατά τη διάρκεια ολόκληρης της δεκαετίας της δεκαετίας του 1970. Μετά από 10 χρόνια σημείωσε άνοδο κατά 14,3%.

Ο χρυσός, από την άλλη, σημείωσε απίστευτη απόδοση. Αυξήθηκε από τα 35 δολάρια/ουγγιά το 1970 στο ανώτατο όριο των 850 δολαρίων τον Ιανουάριο του 1980!

Εν ολίγοις, το μεγαλύτερο ράλι του χρυσού στη σύγχρονη ιστορία εμφανίστηκε ενώ το χρηματιστήριο ήταν ουσιαστικά σταθερό, ίσως γιατί οι καταλύτες για τον χρυσό εκείνη την εποχή αφορούσαν περισσότερο οικονομικά και πληθωριστικά ζητήματα.

Εκ των πραγμάτων αναρωτιέται κανείς κατά πόσον υπάρχουν ή αναμένεται να υπάρξουν ορατές αναλογίες με τη σημερινή εποχή. 

Όπως και να έχει, η ιστορία μας υποδεικνύει ότι η καλύτερη άμυνα τόσο έναντι της προοπτικής μιας χρηματιστηριακής κατάρρευσης, όσο και των διαβρωτικών επιπτώσεων του πληθωρισμού είναι ο χρυσός.

Πηγή: liberal - Μ. Βενέτη

Τι συμβαίνει με χρυσό και ασήμι στα χρηματιστηριακά «κραχ»

 

Ο πίνακας δείχνει τις οκτώ μεγαλύτερες πτώσεις του S&P 500 από το 1976 και πώς ανταποκρίθηκαν οι τιμές του χρυσού και του ασημιού σε καθεμία.

Το πράσινο χρώμα σημαίνει ότι η τιμή αυξήθηκε όταν ο S&P κατέρρευσε, το κόκκινο σημαίνει ότι έπεσε περισσότερο από τον S&P και το κίτρινο υποδηλώνει ότι έπεσε αλλά λιγότερο ή το ίδιο με το S&P500.

Υπάρχουν κάποια λογικά συμπεράσματα που μπορούμε να βγάλουμε από τα παραπάνω ιστορικά δεδομένα.

1. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η τιμή του χρυσού αυξήθηκε κατά τη διάρκεια των μεγαλύτερων χρηματιστηριακών κραχ.

2. Οι επενδυτές δεν πρέπει να πανικοβάλλονται από τυχόν αρχική πτώση των τιμών του χρυσού. 

Για παράδειγμα ο χρυσός έπεσε στο αρχικό σοκ της οικονομικής κρίσης του 2008 με αποτέλεσμα να έχει εντυπωθεί στη μνήμη των επενδυτών ότι ο χρυσός θα πέσει αν τα χρηματιστήρια καταγράψουν μεγάλες και απότομες απώλειες. 

Ωστόσο, ενώ ο S&P συνέχισε να υποχωρεί, ο χρυσός ανέκαμψε και έκλεισε τη χρονιά με άνοδο 5,5%. Όπως παρατηρούμε στον παραπάνω πίνακα δε, αν ανοίξουμε το κάδρο θα δούμε ότι κατά τη διάρκεια του συνολικού 18μηνου selloff στο χρηματιστήριο, ο χρυσός αυξήθηκε κατά 25,5% ενώ η μητέρα των αγορών σημείωσε απώλειες 56,8%.

Το μάθημα εδώ είναι ότι, ακόμη και αν ο χρυσός αρχικά υποχωρήσει κατά τη διάρκεια μιας κατάρρευσης της χρηματιστηριακής αγοράς, η ιστορία λέει ότι μπορεί να είναι μια εξαιρετική ευκαιρία αγοράς.

3. Το μόνο σημαντικό sell off του χρυσού -46% στις αρχές της δεκαετίας του 1980- σημειώθηκε αμέσως μετά τη μεγαλύτερη ανοδική του πορεία στη σύγχρονη ιστορία.

(σ.σ:Ο χρυσός αυξήθηκε περισσότερο από 2.300% από το χαμηλό του το 1970 στο υψηλότερο σημείο του το 1980. Επομένως, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι έπεσε μαζί με την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά). 

4. Το ασήμι δεν τα πήγε τόσο καλά κατά τη διάρκεια των κραχ του χρηματιστηρίου.

Στην πραγματικότητα, αυξήθηκε μόνο σε ένα από τα sell offs του S&P κατά την διάρκεια της διετίας 1976-1978- και ήταν σταθερό κατά την περίοδο 2007-2009.

Υπενθυμίζουμε ότι η συμπεριφορά αυτή οφείλεται στην υψηλή βιομηχανική χρήση του αργύρου -περίπου το 56% της συνολικής προσφοράς- και στο ότι οι χρηματιστηριακές πτώσεις συνδέονται συνήθως με μια επιδεινούμενη οικονομία. 

Ωστόσο, από τον πίνακα παρατηρούμε ότι το ασήμι έπεσε λιγότερο από τον S&P σε όλα τα κραχ, εκτός από εκείνα του 1980-1982 και του 2011, ενώ η μεγαλύτερη άνοδος του αργύρου έλαβε χώρα εν μέσω της μεγαλύτερης ανοδικής του αγοράς στην ιστορία. 

Με άλλα λόγια, η ιστορία μας υποδεικνύει ότι το ασήμι θα μπορούσε να πάει καλά σε μια χρηματιστηριακή κατάρρευση εάν βρίσκεται ήδη σε μια ανοδική αγορά. Διαφορετικά, θα μπορούσε να δυσκολευτεί.

Συμπεραίνουμε λοιπόν ότι οι πιθανότητες ο χρυσός να μην υποχωρήσει κατά τη διάρκεια μιας χρηματιστηριακής κατάρρευσης και αντίθετα να αυξηθεί είναι υψηλές. Η πορεία του ασημιού από την άλλη μπορεί να εξαρτάται από το αν είναι ήδη σε ανοδική αγορά ή όχι.

Πηγή: liberal-Μ.Βενέτη

Ασήμι σε σχέση με τη Βρετανική λίρα

https://5280explorer.blog/2017/12/18/a-pound-of-silver/

Γιατί υπήρξαν χιλιάδες νομίσματα στο παρελθόν που εξαφανίστηκαν; Ήταν αποτέλεσμα του ανταγωνισμού μεταξύ δικτύων. Το καλό χρήμα (sound money), το σκληρό χρήμα, εκτόπιζε το μαλακό. Κανένα νόμισμα δεν υπήρχε από πάντα, κανένα δεν πρόκειται να υπάρχει για πάντα. Όλα είναι προσωρινά.

Το πιο παλιό νόμισμα είναι η βρετανική λίρα, που δημιουργήθηκε πριν από 371 χρόνια. Τότε ήταν ισοδύναμη με μια λίβρα (pound) ασήμι. Σήμερα, για να αγοράσεις την ίδια ποσότητα ασημιού, χρειάζεσαι 174 στερλίνες. Τι άλλαξε από τότε; Οι χημικές ιδιότητες, το βάρος, τα χαρακτηριστικά του ασημιού; Σίγουρα όχι. Το κρατικό νόμισμα άλλαξε. Έχει χάσει πάνω από το 99% της αξίας του. Και μιλάμε για το πιο επιτυχημένο νόμισμα που υπάρχει αυτή τη στιγμή στον πλανήτη, σε σύγκριση με το ασήμι. 

Πηγή: Β.Παζόπουλος-euro2day

Ρεκόρ ζήτησης φυσικού χρυσού και ασημιού τον Ιανουάριο στις ΗΠΑ.

Τεράστια αύξηση στη ζήτηση κυρίως φυσικού χρυσού αλλά και ασημιού τον Ιανουάριο του 2021 στις ΗΠΑ, κάτι που δείχνει την ανασφάλεια που νιώθει ο κόσμος με το συνεχές τύπωμα δολαρίων και λοιπών χαρτονομισμάτων. Ακολουθεί ένα μεγάλο μέρος του σχετικού άρθρου του Κ.Χαροκόπου στο liberal:

 "Το βουβό συντηρητικό υπόγειο ρεύμα της αγοράς χρυσού και ασημιού σε φυσική μορφή, υπό την μορφή American Eagle Coins που εκδίδει το US Mint, στις ΗΠΑ διαρκώς αυξάνεται. Μπορεί σε απόλυτο αγοραστικό μέγεθος να υπολείπεται των χρηματιστηριακών τζίρων και των συναλλαγών στα ανταλλακτήρια των κρυπτονομισμάτων, όμως αντιπροσωπεύει το αίσθημα αβεβαιότητας και καταγράφει την ψυχική καταπόνηση, την έλλειψη σιγουριάς και την ανησυχία για το αύριο.Στις ΗΠΑ παρατηρήθηκε μια ισχυρή ζήτηση και μια σημαντική συναλλακτική κίνηση στο χώρο του φυσικού χρυσού και ασημιού και ειδικότερα στα χρυσά και ασημένια νομίσματα.

Σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα το U.S. Mint, μέσα στον Ιανουάριο του 2021, αγοράστηκαν περισσότερες από 220.000 ουγγιές υπό μορφή χρυσών νομισμάτων American Eagle. Σε σύγκριση με τον Ιανουάριο του 2020, η αύξηση είναι της τάξης του +267%, καθώς κατά τη διάρκεια του αντίστοιχου μήνα του προηγούμενου έτους, είχαν αγοραστεί 60.000 ουγγιές σε χρυσά νομίσματα. Είναι η μεγαλύτερη ζήτηση σε χρυσά νομίσματα American Eagle, από το 2013. 

Αύξηση της ζήτησης, αλλά σε μικρότερη έκταση παρατηρήθηκε και στα ασημένια νομίσματα American Eagle, με τον όγκο των συναλλαγών να ξεπεράσει τις 4.775.000 ουγγιές, που αποτελεί ρεκόρ από τον Ιανουάριο του 2017. Σε σχέση με τον Ιανουάριο του 2020 που είχαν αγοραστεί 3.846.000 ουγγιές, τον Ιανουάριο του 2021 καταγράφηκε άνοδος της τάξης του +24,15%.

Το U.S. Mint δήλωσε, ότι βρίσκεται αντιμέτωπο με μια πρωτοφανή ζήτηση σε φυσικό χρυσό και φυσικό ασήμι, από την πλευρά των Αμερικανών μικροεπενδυτών. Μια υπερβολική ζήτηση που δεν αδυνατεί να καλυφθεί από τη προσφορά. Και καθώς η αύξηση της ζήτησης μέσα στο 2021, δείχνει ότι θα υπερβεί την αντίστοιχη του 2020, που ήταν σε ετήσια βάση στο +455% για τα χρυσά και στο +101% για τα αργυρά American Eagle, έναντι του 2019, ο επίσημος εκδότης αυτών των νομισμάτων, θα βρεθεί χωρίς απόθεμα.

Το U.S. Mint που έχει το αποκλειστικό δικαίωμα έκδοσης νομισμάτων, έχει προγραμματίσει να κυκλοφορήσει νέα νομίσματα, τον Ιούνιο του 2021, ακολουθώντας την πάγια πολιτική του, να διαθέτει νομίσματα τη εποχή που υπάρχει ζήτηση, που ιστορικά είναι οι περίοδοι με Δημοκρατικούς προέδρους στο Λευκό Οίκο. Όμως η υπερβάλλουσα ζήτηση πιθανό να ανατρέψει τα σχέδια του.

Η υιοθέτηση του νέου πακέτου στήριξης της αμερικανικής οικονομίας ύψους $1.9 τρισ., που αναμένεται να στηρίξει όχι μόνο ανέργους, αλλά και εργαζόμενους, που αντιστοιχεί στο 10% του ΑΕΠ των ΗΠΑ, μαζί με τα επόμενα πακέτα, όπως είναι το «New Green Deal» για την πράσινη ανάπτυξη και το «Forgiving Student Debt» για το κούρεμα των φοιτητικών δανείων, προβληματίζουν ιδιαίτερα τους πολίτες στις ΗΠΑ.

Ο κρυφός πληθωρισμός που απεικονίζεται όχι μόνο στις τιμές των τροφίμων, αλλά και στα απίστευτα υπερτιμημένα περιουσιακά στοιχεία, από μετοχές και ομόλογα μέχρι κατοικίες, καθιστά τη φυσική μορφή του χρυσού και του ασημιού, μια πρώτης τάξεως ασπίδα ασφαλείας για την καταιγίδα που πολλοί εκτιμούν πως αργά ή γρήγορα θα ξεσπάσει".

Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.

Ο λόγος χρυσού-αργύρου σε καθοδική πορεία

Το τελευταίο διάστημα βλέπουμε τον χρυσό να τρέχει και επιτέλους τον άργυρο να ακολουθεί με γρηγορότερους ρυθμούς, για να καλύψει ένα μέρος της διαφοράς.

Από τα υψηλά του 125 ο λόγος έπεσε στα 80, κάτι που όπως θα δούμε στο επόμενο διάγραμμα που δείχνει την κίνηση του λόγου τα τελευταία 30 χρόνια, συνεχίζει να βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα.

Συμπέρασμα: από τον άργυρο αναμένουμε καλύτερες αποδόσεις σε σχέση με το χρυσό.

Σπανιότητα σε πολύτιμα μέταλλα και bitcoin

Όσο δυσκολότερα αναπαράγεται ένα "αγαθό" τόσο πιο σπάνιο γίνεται και τόσο περισσότερο μεγαλώνει η αξία του.

	Stock (tn)	Flow (tn)	SF Supply
Gold	185,000	3,000	62
Silver	550,000	25,000	22
Palladium	244	215	1.1
Platinum	86	229	0.4

πηγή: euro2day

Η πρώτη στήλη (stock) αφορά την υφιστάμενη ποσότητα σε τόνους.
Η δεύτερη (flow) αφορά την ετήσια παραγωγή σε τόνους.
Η τρίτη (SF supply)  αφορά τα έτη που απαιτούνται για να διπλασιαστεί η υφιστάμενη ποσότητα.
Ο χρυσός θέλει 62 χρόνια για διπλασιαστεί η  ποσότητα του.
Ο άργυρος 22 χρόνια, το παλλάδιο 1,1 χρόνο και η πλατίνα μόλις 0,4 χρόνια.
Κάνοντας μία αντιστοίχιση του bitcoin με τα πολύτιμα μέταλλα σήμερα το SF του bitcoin είναι τα 25 χρόνια, σχεδόν όσα του αργύρου ενώ στο επόμενο halving που θα γίνει σε 4 χρόνια θα φτάσει τα 50 χρόνια πλησιάζοντας τον χρυσό.

Στα ύψη και ο λόγος χρυσού-αργύρου

Η άνοδος της τιμής του χρυσού δεν είναι μόνο ως προς τις μετοχές αλλά και ως προς το "μικρό του αδερφάκι" τον άργυρο.

πηγή: KWN

Θα συνεχιστεί ή θα αντιδράσει ο άργυρος;

Μεγάλη διαφορά στην τιμή χάρτινου και φυσικού αργύρου

Ο άργυρος θεωρείται ένα από τα περισσότερο υποτιμημένα πολύτιμα μέταλλα. Στην αγορά των νομισμάτων και γενικά ο φυσικός άργυρος  έχουν μεγάλη ζήτηση. Λογικά θα περιμέναμε να ανεβεί και η τιμή του. Να τί λέει ο Egon von Greyerz: ΑΡΓΥΡΟΣ¨: Έπεσε η τιμή του χάρτινου αργύρου πάνω από 4% από τα 14,50 δολάρια στα 13,90 δολάρια. Εάν μπορέσει κάποιος να βρει σήμερα διαθέσιμο φυσικό ασήμι, θα το πληρώσει 25 δολάρια . Σαφώς η αγορά χάρτινου αργύρου δεν λέει την αλήθεια.

Φαίνεται ότι θα δούμε μεγάλες διαφορές στις τιμές των πολυτίμων μετάλλων ανάμεσα στις φυσικές και χρηματιστηριακές αγορές.
 

49 χρόνια διακύμανσης του αργύρου

Στο διάγραμμα είναι οι τιμές του αργύρου από το 1970.

Δύο φορές έφτασε στο επίπεδο των 70 δολαρίων.
Θα καταφέρει αυτή τη φορά να διασπάσει αυτό το φράγμα;


Πηγή: KWN

Ακμή και παρακμή της Ρωμαικής Αυτοκρατορίας μέσω του νομίσματος της

Το νόμισμα της Ρωμαικής Αυτοκρατορίας ήταν το δηνάριο. Το δηνάριο ήταν από ασήμι. Στα πρώτα χρόνια της ακμής η περιεκτικότητα του σε ασήμι ήταν περίπου 90%. Περίοδος 64-80 μετά Χριστόν.

visualcapitalist.com

Παρακολουθήστε την πτώση της περιεκτικότητας σε ασήμι τα επόμενα έτη. Γύρω στο 268 μΧ σχεδόν μηδενίζεται. Παράλληλα έρχεται και η παρακμή της Ρωμαικής Αυτοκρατορίας.
Στις μέρες μας, μείωση της περιεκτικότητας σημαίνει τύπωμα νέων χαρτονομισμάτων.
Μήπως η ιστορία επαναλαμβάνεται ;