Λιγότερος χρυσός από τα ορυχεία

Μερικοί από τους βασικούς παράγοντες που θα συμβάλλουν στη μεγάλη άνοδο της τιμής του χρυσού είναι ότι μειώνονται τα αποθέματα, αυξάνεται το κόστος εξόρυξης, αυξάνεται ο χρόνος παραγωγής.

Οι μπάρες με το χρυσό χρώμα δείχουν τις ετήσιες ανακαλύψεις χρυσού. Από το 2009 και έπειτα παρατηρείται μεγάλη μείωση.

Στο παραπάνω διάγραμμα απεικονίζεται ο χρόνος της επαξεργασίας που απαιτείται από την εύρεση χρυσού μέχρι την παραγωγή του από το 1985 μέχρι σήμερα. Υπολογίζεται ότι το 2018 και 2019 θα χρειάζονται περίπου 30 χρόνια!
Πηγή KWN

Σχέση συνολικού χρέους και ΑΕΠ, ΗΠΑ

Διάγραμμα με τη σχέση συνολικού χρέους και ΑΕΠ, στις ΗΠΑ από το 1870 μέχρι το 2013.
Η γαλάζια περιοχή ορίζει το εύρος που πρέπει φυσιολογικά να βρίσκεται το εν λόγω ποσοστό και είναι από 130 - 170 %.

Από το 1900 μέχρι σήμερα το P/E του S&P500

Στο λόγο P/E αριθμητής είναι η τιμή μιας μετοχής και παρονομαστής τα κέρδη της. Για παράδειγμα αν το P/E είναι 10, σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής είναι 10 φορές ακριβότερη από τα κέρδη της.
Στο συνημμένο διάγραμμα απεικονίζεται η διακύμανση του P/E του δείκτη S&P500, από το 1900 μέχρι σήμερα.


Η ζώνη διακύμανσης είναι από 7 έως περίπου 22. Όσο χαμηλότερα βρίσκεται ο λόγος τόσο φθηνότερες είναι οι μετοχές.
Στη κρίση των dot.com είχε ξεπεράσει το 40.
Παρατηρούμε ότι από το Σεπτέμβριο του 2011, κινείται σε υψηλά επίπεδα.
Αν συνεχιστεί η ιστορικότητα και κάποια στιγμή τείνει στο 7, αυτό θα σημάνει σημαντική πτώση των μετοχών.  (βλ. KWN)

Σχετική κίνηση ETF χρυσού και ορυχείων

GLD είναι το μεγαλύτερο ETF που επενδύει σε φυσική μορφή χρυσού και ακολουθεί τη πορεία του χρυσού.
GDX είναι το μεγαλύτερο ETF, εταιρειών ορυχείων.
Έχουμε επισημάνει ότι ο χρυσός κινείται καλλίτερα σχετικά με τα ορυχεία τα τελευταία χρόνια. Στα εβδομαδιαία διαγράμματα των GLD και του λόγου GDX/GLD, παρατηρούμε ότι και τα δύο κινούνται ανοδικά.

Σα συμπέρασμα βγαίνει ότι οι μετοχές ορυχείων υπεραποδίδουν. Δηλαδή αν υποθέσουμε ότι ο χρυσός αρχίζει να ανεβαίνει οι μετοχές ορυχείων και το GDX, θα ανεβαίνουν με μεγαλύτερη ορμή. Αλλά και αν ο χρυσός παραμένει σταθερός, οι μετοχές ορυχείων και το GDX, θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν.

Δεκαετές Ιαπωνικό ομόλογο και χρυσός σε γιεν

Πώς να μην έχει μείνει σχεδόν μοναδικός αγοραστής του δεκαετούς Ιαπωνικού ομολόγου η κεντρική τράπεζα της χώρας, όταν δίνει απόδοση 0,6%;

Η πορεία του χρυσού ως προς το γιέν είναι πολύ καλίτερη από ότι ως προς το δολάριο.

Οικονομικές ανισότητες

Το παρακάτω γράφημα παρουσιάζει μία γενική εικόνα της κατανομής του πλούτου παγκοσμίως. Ολόκληρη η πίτα αντιπροσωπεύει το συνολικό εισόδημα του πληθυσμού της γης, ενώ τα διαφορετικά χρώματα αντιστοιχούν σε 5 διαφορετικές οικονομικές τάξεις ίσων πληθυσμών (20% του συνολικού πληθυσμού η κάθε μία). Το νούμερα του γραφήματος είναι μέσοι όροι των δεδομένων από το 1979 έως το 2006. Με μία γρήγορη ματιά, η άνιση κατανομή του παγκόσμιου πλούτου γίνεται εμφανής. Το 20% πλουσιότερο κομμάτι του παγκόσμιου πληθυσμού κατέχει σχεδόν τον μισό πλούτο του πλανήτη.

Ένα ενδιαφέρον ερώτημα που προκύπτει από την παραπάνω εικόνα είναι: Ποιοί είναι οι συσχετισμοί αυτών των 5 οικονομικών τάξεων καθώς μεταβάλλεται η παγκόσμια κατανομή του πλούτου;