Τράπεζες +, ακίνητα -

 

Παρακάτω οι απόψεις του επενδυτή - επιχειρηματία, Τίμου Μελισσάρη, για Τράπεζες και Ακίνητα στην Ελλάδα: 

Αυτή τη στιγμή στην Ελλάδα, η αξία των ακινήτων έχουν ξεπεράσει τις τιμές του 2007 – 08. Οι μετοχές δεν είναι ούτε καν σε αυτό το επίπεδο τιμών. Συγκεκριμένα, υπάρχουν εταιρείες οι οποίες παραμένουν πολύ βαθιά υποτιμημένες με βάση τα παγκόσμια δεδομένα.

Οπότε, αν υπήρχε ένα προϊόν στο οποίο μπορώ να σορτάρω ένα «μπουκέτο ακινήτων» και με τα λεφτά αυτά θα αγόραζα ελληνικές τράπεζες.

Διότι, οι τραπεζικές μετοχές για μένα, όπως εξηγεί ο κ. Μελισσάρης, έχουν προοπτική ανόδου, τουλάχιστον 50% συν τα μερίσματα τα οποία θα είναι πολύ υψηλότερα από την απόδοση των ενοικίων και η άνοδος των ακινήτων θα είναι αναιμική. Έτσι, χωρίς λεφτά θα βγάλουμε λεφτά».

Πηγή : mononews

Περιφερειακές Τράπεζες των ΗΠΑ.

Όλοι θυμόμαστε την περσινή κρίση των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ. Η Signature Bank, ήταν έτοιμη να καταρεύσει και την εξαγόρασε η  New York Community Bancorp, Inc. Ας παρακολουθήσουμε την πορεία της μέσα από 3 διαγράμματα, 6 μηνών, 

ετήσιο 

και πενταετές:

ακολουθεί απόσπασμα από άρθρο της Μ.Βενέτη στο liberal, 

Θα καταφέρουν οι περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ να ξεπεράσουν αναίμακτα αυτή την περίοδο υψηλών απαιτήσεων;

Στον κλάδο υπάρχει αναταραχή ήδη από την περασμένη εβδομάδα, όταν η New York Community Bancorp -γνωστή στο ευρύ κοινό μετά την εξαγορά της υπό κατάρρευση Signature Bank- ανακοίνωσε ζημιές 252 εκατομμυρίων δολαρίων το περασμένο τρίμηνο έναντι κερδών 172 εκατ. δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο του 2022 και ως εκ τούτου δραματική μείωση του μερίσματος κατά 70%. (σ.σ:Η NYCB μετά την προσάρτηση των περουσιακών στοιχείων της Signature Bank εκτίναξε των ισολογισμό της πάνω από το ρυθμιστικό όριο των 100 δις δολαρίων, που ενεργοποιεί αυστηρούς κανόνες κεφαλαίου και ρευστότητας).

Οι μετοχές της τράπεζας έχουν υποχωρήσει πάνω από 30% στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις παρά τη χθεσινή άνοδο της τάξης του 6,6%, ενώ έχουν συμπαρασύρει ένα μεγάλο μέρος του περιφερειακού τραπεζικού τομέα των ΗΠΑ.

Το στρες στην αγορά ανεβαίνει ολοένα και περισσότερο, καθώς ειδήσεις όπως εκείνη της πώλησης μεριδίου 29% σ’ένα συγκρότημα γραφείων στο κέντρο του Μανχάταν από καναδικό συνταξιοδοτικό ταμείο στην Boston Properties για μόλις 1 δολάριο, κάνουν το γύρο του κόσμου. Υπόψιν ότι το συνταξιοδοτικό ταμείο είχε επενδύσει 71 εκατομμύρια δολάρια στο συγκεκριμένο κτίριο.

Γιατί η Moody’s αξιολογεί αρνητικά τις τράπεζες στις ΗΠΑ

Στην τελευταία αξιολόγηση 27 Αμερικανικών τραπεζών, η Moody’s ανέφερε πως η αύξηση των επιτοκίων από την πλευρά της Fed, μειώνει την αξία των Αμερικανικών τραπεζών, καθώς μειώνει την αποτίμηση των τίτλων σταθερού εισοδήματος που διαθέτουν στα χαρτοφυλάκιά τους, αυξάνει τον κίνδυνο της μη εξυπηρέτησης δανείων που έχουν δοθεί, μειώνει τη διάθεση για νέο δανεισμό και ενέχει κινδύνους ρευστότητας. Και οι κίνδυνοι ρευστότητας μας παραπέμπουν αυτομάτως στην προ μηνών κατάρρευση της Silicon Valley Bank, της Signature Bank και της First Republic Bank.

Πηγή: liberal

Fed vs SVB: Μια διαφορετική προσέγγιση

Ακολουθεί το άρθρο του Κ.Χαροκόπου στο liberal το οποίο παρουσιάζει μεγάλο ενδιαφέρον και θεωρώ ότι πρέπει να διαβαστεί ολόκληρο.

"Όλα καλά λοιπόν. Διασώθηκαν οι καταθέτες. Η ηρεμία επανήλθε. Το σύστημα στάθηκε όρθιο για μια φορά ακόμα. Τι απέγινε όμως με τους μετόχους που είχαν επενδύσει στο μετοχικό κεφάλαιο της SVB; Τι απέγινε με τους ομολογιούχους που είχαν επενδύσει στα ομολογιακά δάνεια της SVB; 

Μήπως αυτό που εξελίχθηκε μπροστά στα μάτια μας είναι ένα από τα πρώτα επεισόδια μιας σειράς που έχει σαν πρωταγωνιστή το αυξημένο κόστος χρήματος; Μήπως αυτή η αναταραχή της οποίας το καταστροφικό σπιράλ αφοπλίστηκε από τη Fed και τον FDIC, θα πρέπει να μας προβληματίσει για το μέλλον; Τι θα συμβεί αν κάτι στραβώσει στο παράλληλο και σκιώδες επενδυτικό και τραπεζικό οικοσύστημα των private equity funds και των venture capitals, το οποίο δεν λειτουργεί υπό τη σκέπη του συστήματος εγγύησης καταθέσεων του FDIC; Το μέγεθος των private funds στις ΗΠΑ ξεπερνάει σε επενδύσεις τα $6,5 τρισ. και των venture capitals το $1 τρισ. Σύμφωνα δε με το Bloomberg ο αριθμός των εργαζομένων και στους δυο κλάδους υπερβαίνει τα 15 εκατ.

Ας επιστρέψουμε με απαντήσεις στα δυο αρχικά ερωτήματα. Οι μέτοχοι απώλεσαν το 100% της αξίας των μετοχών τους και οι ομολογιούχοι το 100% της αξίας των ομολογιακών δανείων της SVB που είχαν στην κατοχή τους. Και για ποιο λόγο τιμωρήθηκαν κατ’ αυτόν τον τρόπο; Διότι είχαν επενδύσει τα χρήματα των καταθετών, που ήταν κατά βάση εταιρείες από τον χώρο της τεχνολογίας και της καινοτομίας, σε μακροχρόνιες εκδόσεις ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου. Ίσως το πιο σίγουρο επενδυτικό προϊόν του πλανήτη. Και όλα αυτά συνέβαιναν σε ένα περιβάλλον με σχεδόν μηδενικά επιτόκια.

Όταν όμως η Fed σήμανε την αύξηση των επιτοκίων και ξεκίνησε η νομισματική σύσφιξη, τα πράγματα άλλαξαν. Οι εταιρείες τεχνολογίας και τα start ups άρχισαν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους για να πληρώσουν τις υποχρεώσεις τους. Η SVB αναγκάστηκε να ρευστοποιήσει τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου που είχε στο χαρτοφυλάκιο της για να αντιμετωπίσει τις αυξανόμενες ανάγκες ρευστότητας. Και έτσι οδηγηθήκαμε σε μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία. Όσο μεγαλύτερη η αγωνία για την ανάληψη των καταθέσεων, τόσο μεγαλύτερη η πίεση για ρευστότητα προς την τράπεζα και τόσο μεγαλύτερες οι ζημίες από τις πωλήσεις των ομολόγων στην αγορά. Διότι οι τιμές στις οποίες ρευστοποιούνται τα ομόλογα δεν είναι οι τιμές που απεικονίζονται στις λογιστικές καταστάσεις, αλλά οι πραγματικές τιμές της αγοράς που είναι αισθητά χαμηλότερες.

Βέβαια πολλοί διερωτώνται πως είναι δυνατόν μια τράπεζα του μεγέθους της Silicon Valley Bank, να μην έχει προβεί στην αντιστάθμιση του κινδύνου από την αύξηση των επιτοκίων. Ειδικά όταν το χαρτοφυλάκιο της αποτελείτο κατά βάση από ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, η αποτίμηση των οποίων κινείται αντιστρόφως ανάλογα προς την πορεία των επιτοκίων. Αναπάντητο ερώτημα.

Θα μπορούσαμε να πούμε ότι η πολιτική της αύξησης των επιτοκίων που ακολουθεί η Fed, είναι η βασική αιτία πίσω από την κατάρρευση της SVB. Η αύξηση των επιτοκίων, οδήγησε στην πτώση των αποτιμήσεων των start ups και των εταιρειών υψηλής τεχνολογίας. Αυτό με τη σειρά του, οδήγησε σε δυσχέρεια τις εταιρείες που επιχειρούσαν να αντλήσουν κεφάλαια, κάτι που μέχρι πρότινος ήταν αρκετά εύκολο, αφ’ ενός λόγω της πλεονάζουσας ρευστότητας και αφ’ ετέρου λόγω των χαμηλών επιτοκίων. Έτσι οι τεχνολογικές εταιρείες έπρεπε να χρησιμοποιήσουν δικά τους κεφάλαια, που ήταν τοποθετημένα σε καταθέσεις της SVB.

Επίσης θα μπορούσαμε να πούμε ότι σήμερα οι αγορές «πληρώνουν» την αμεριμνησία που καλλιέργησαν για πάνω από 10 χρόνια. Πληρώνουν αυτό που λέγεται συχνά σαν “Profitless Prosperity”, δηλαδή την ευημερία δίχως κέρδη και την υπεραξία που δεν στηρίζεται σε μια δομημένη και οικονομικά στέρεη αποτίμηση.

Σημασία δεν έχει τόσο να καταλογιστούν ευθύνες, που μπορούν να αναζητηθούν τόσο από την πλευρά της Fed όσο και από την πλευρά της Silicon Valley Bank. Σημασία έχει να αντιληφθούμε πως οι συνθήκες έχουν αλλάξει και πως το «ταξίδι» στις χρηματιστηριακές αγορές δυσκολεύει και συνοδεύεται από αυξημένο ρίσκο".

Πηγή:  liberal- Κ.Χαροκόπος

Διαγράμματα της Credit Suisse, έτους, πενταετίας και σε βάθος χρόνου.

 Η Credit Suisse το τελευταίο εξάμηνο

Η Credit Suisse την τελευταία πενταετία

Η Credit Suisse σε βάθος χρόνου

Όταν τα διαγράμματα μιλούν μόνα τους!!!!

3 αρνητικά καμπανάκια για τις αγορές

Η πορεία των τραπεζών στη Κίνα:

Οι τράπεζες στην Ευρώπη:

Το δεκαετές ομόλογο των ΗΠΑ, σε ανοδική πορεία:

Πηγή: bankingnews/phonenix-capital

Deutsche bank σε σχέση με το DAX τη τελευταία πενταετία

Πολλά έχουν ειπωθεί για τη Deutsche bank τα τελευταία χρόνια. Η μετοχή της καταγράφει συνεχώς νέα χαμηλά.
Το διάγραμμα της κίνησης της παράλληλα με τη κίνηση του Γερμανικού δείκτη DAX, τα λέει όλα.

Την τελευταία πενταετία ο DAX ανέβηκε 80% ενώ η Deutsche bank, έπεσε 65%. Αθροιστικά η διαφορά είναι 145% !

Άνοδος NYSE Composite Index με πτώση NYSE Financial Index

Ένα ακόμη παράδοξο της συνεχιζόμενης ανόδου στις ΗΠΑ τα τελευταία 10 χρόνια. Στο διάγραμμα με μπλε γραμμή απεικονίζεται ο NYSE Composite Index που περιλαμβάνει όλες τις μετοχές και με κόκκινη ο NYSE Financial Index, που περιλαμβάνει τις μετοχές του χρηματοοικονομικού τομέα.

από J.Turk στο KWN

Παρατηρούμε ότι ενώ ο δείκτης όλων των μετοχών παρουσιάζει άνοδο της τάξης του 30%, ο αντίστοιχος του χρηματοοικονομικού τομέα παρουσιάζει πτώση της τάξης του 35% από τα υψηλά του 2007.
Στο κάτω διάγραμμα φαίνεται η σχετική κίνηση των 2 δεικτών που μας λέει ότι οι τράπεζες έχουν μία απόκλιση της τάξης του 57,5%  από τις υπόλοιπες μετοχές!!!
Έχουμε μάθει ότι η οικονομική ανάπτυξη βασίζεται σε μία δυναμική υποστήριξη του τραπεζικού συστήματος. Εδώ βλέπουμε το αντίθετο.
Συμπέρασμα: ή κάτι έχει αλλάξει στο τρόπο λειτουργίας των αγορών ή κάτι δε πάει καλά.

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ΕΤΕ

e-typos.com

Η ΕΤΕ θα ξεκινήσει να επαναδιαπραγματεύεται στις 3/12/2015, με τιμή εκκίνησης 1,21 ευρώ ποσό που προκύπτει από το τελευταίο κλείσιμο 0,081 ευρώ επί 15 μετά το reverse split.
Η τιμή στην οποία γίνεται η ΑΜΚ είναι 0,30 ευρώ μετά το reverse split.
Καθώς η διαφορά είναι τεράστια είναι λογικό να περιμένουμε πτώση.
Ας κάνουμε μια υπόθεση εργασίας.
Αν στις 3/12  η μετοχή κλείσει στο limit down δηλαδή στο -30% θα έχει 0,847 ευρώ.
Αν και στις 4/12 κλείσει πάλι στο limit down θα φτάσει στα 0,593 ευρώ.
Έστω ότι και τη Δευτέρα 7/12 κλείνει πάλι στο limit down και θα είναι 0,415 ευρώ.
Αυτό το σενάριο ισχύει για τις υφιστάμενες μετοχές.
Οι νέες μετοχές θα αρχίσουν να διαπραγματεύονται στις 14/12. Ας ελπίσουμε ότι τότε η τιμή θα βρίσκεται σε επίπεδα πάνω του 0,30.

Δύο σοκαριστικά διαγράμματα

Δύο διαγράμματα που τα λένε ΟΛΑ.
Ο τραπεζικός δείκτης πριν και μετά τα capital controls, μέχρι σήμερα.

Από το 500 κατρακύλησε κάτω από το 60 !!!
Εντυπωσιακό;; Ναι αν δείτε μόνο αυτό. Όχι αν δείτε το παρακάτω.
Ο τραπεζικός δείκτης από το 2011 μέχρι σήμερα.

Ποιοι και γιατί αγοράζουν μαζικά ομόλογα των ελληνικών τραπεζών

emea.gr

Του Ηλία Γ. Μπέλλου 

  Οι επενδυτές τοποθετούνται τόσο εξαιτίας της εκτίμησης ότι η τρέχουσα ανακεφαλαιοποίηση θα εξελιχτεί ομαλά και δεν θα επιβληθεί κούρεμα όσο και λόγω της ιδιαίτερα ελκυστικής αποτίμησης στην οποία έχουν περιέλθει, σημειώνουν παράγοντες της αγοράς σταθερού εισοδήματος. Τονίζουν δε πως η πρόταση της Τραπέζης Πειραιώς για ανταλλαγή τους στο 100% της ονομαστικής τους αξίας με μετοχές στην τιμή που θα γίνει η αύξηση κεφαλαίου προσέδωσε πρόσθετη δυναμική στο ράλι.

Το αγοραστικό ενδιαφέρον από το εξωτερικό για τα ελληνικά τραπεζικά ομόλογα είναι μεγάλο και ωθεί τις τιμές τους σε νέα υψηλά έτους. Η ιδιαίτερα χαμηλή αποτίμηση των τραπεζικών μετοχών σε όρους τιμής προς λογιστική αξία (price to book) εκτιμάται πως παρέχει τη δυνατότητα ιδιαίτερα ελκυστικών όρων απόκτησης μετοχών δια της ανταλλαγής ομολόγων, αναφέρουν αναλυτές.  Να σημειωθεί πως την κίνηση της τραπέζης Πειραιώς εκτιμάται ότι μπορεί να ακολουθήσουν και άλλες τράπεζες αφού δίνει τη δυνατότητα σημαντικής βελτίωσης του ισολογισμού τους και περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών.
Ίλιγγο αλλά και εντυπωσιακές υπεραξίες προκαλεί η συμπεριφορά των ελληνικών τραπεζικών ομολόγων τα οποία εκδόθηκαν την Άνοιξη του 2014 στα πλαίσια της τότε ανακεφαλαιοποίησης. Τα εν λόγω χρεόγραφα μετά τις μεγάλες πιέσεις που δέχτηκαν στα τέλη του καλοκαιριού εξαιτίας των ανησυχιών για ενδεχόμενο bail in έχουν ανακάμψει κατακόρυφα ειδικά μετά και την δημόσια πρόταση της Τραπέζης Πειραιώς για επαναγορά τους.

Εδώ θα βρείτε ολόκληρο το άρθρο από το capital.gr.

Η απίστευτη κεφαλαιακή απαξίωση των τραπεζών

Πήραμε ενδεικτικά τιμές της EUROBANK σε τυχαίες ημερομηνίες από το 2010 μέχρι το 2015 και ψάχνουμε την αξία που είχαν 10.000 μετοχές της τράπεζας κάθε φορά.

ΗΜΕΡ	ΤΙΜΗ	ΑΞΙΑ
8/3/2010	53,25	532.500
23/2/2011	41,08	410.800
8/10/2012	10,25	102.500
14/5/2013	3,45	34.500
14/4/2014	0,402	4.020
10/2/2015	0,146	1.460
30/9/2015	0,022	220

Στη πρώτη στήλη η ημερομηνία στη δεύτερη η τιμή της μετοχής και στη τρίτη η αξία 10.000 μετοχών.
Αν κάποιος αποφάσιζε στις 8/3/2012 να αγοράσει 10.000 μετοχές έπρεπε να δώσει 532.500 ευρώ!

Τί σημαίνει και πώς λειτουργεί ο ELA με απλά λόγια

ELA είναι τα αρχικά των λέξεων Emergency Liquidity Assistance που σημαίνει μηχανισμός έκτακτης ρευστότητας. Περισσότερα εδώ.
Την έκτακτη ρευστότητα παρέχει η ΕΚΤ μέσω της Τράπεζας της Ελλάδος. Η τράπεζα που ζητά αυτού του είδους τη χρηματοδότηση, αντιμετωπίζει πρόβλημα στη ρευστότητα που προέρχεται από μείωση καταθέσεων, από αύξηση μη εξυπηρετούμενων δανείων, από μη δυνατότητα πρόσβασης στις αγορές κλπ.
Έστω η Χ ελληνική τράπεζα ζητά ένα συγκεκριμένο ποσό. Για να το πάρει δίνει στην ΕΚΤ εγγυήσεις σαφώς υψηλότερης αξίας. Όταν αυτό συνεχίζεται σε τακτά χρονικά διαστήματα φτάνει η στιγμή που η Χ τράπεζα δεν έχει να δώσει άλλες εγγυήσεις και σταματά η χρηματοδότηση.

Επίσης προϋπόθεση παροχής από την ΕΚΤ είναι η χώρα να βρίσκεται σε πρόγραμμα κάτι που από 1ης Ιουλίου δεν ισχύει για την Ελλάδα.

Ενδείξεις του πώς θα κινηθεί το ΧΑΑ εφόσον ανοίξει στις 30/7

Μάλλον αύριο 30/7/2015 ανοίγει ξανά το χρηματιστήριο μετά από 1 μήνα κλεισίματος. Πριν το κλείσιμο δεν είχαμε capital controls. Τώρα έχουμε. Άρα τα δεδομένα έχουν αλλάξει. Είναι  δυσμενέστερα. Μια ιδέα του τί πρόκειται να γίνει δίνει το διάγραμμα που ακολουθεί και περιλαμβάνει τις κινήσεις στη Νέα Υόρκη όταν το ΧΑΑ ήταν κλειστό.
Παρουσιάζει με:
- κόκκινη γραμμή τη διακύμανση του ETF GREK το οποίο διαπραγματεύεται στη Νέα Υόρκη και παρακολουθεί τη κίνηση του FTSE25.
- γαλάζια γραμμή τη διακύμανση του ADR της ΕΤΕ στη Νέα Υόρκη.

Βλέπουμε:
- τη σχετική κίνηση ανάμεσα σε GREK και NBG (ΕΤΕ) με αρχή τη 18/6 λίγες μέρες πριν το κλείσιμο του ΧΑΑ. Το GREK είχε μικρότερη πτώση από την ΕΤΕ. Λογικό καθώς οι τράπεζες έχουν το μεγαλύτερο πρόβλημα.
- τη τελευταία μέρα διαπραγμάτευσης του ΧΑΑ, 26/6 η ΕΤΕ έκλεισε στα 1,28 δολάρια και το GREK στα 11,78 δολάρια.
- τη Δευτέρα 29/6 η ΕΤΕ έκλεισε στα 0,97 με πτώση 24,2% και το GREK στα 9,42 με πτώση 20%
- στις 28/7 η ΕΤΕ έκλεισε στα 0,90 με πτώση 29,7% και το GREK στα 9,66 με πτώση 18% σε σχέση με την 26/6.
- εντύπωση προκαλεί η διαπίστωση ότι από 29/6 μέχρι 28/7 οι τιμές παρουσιάζουν αξιοσημείωτη σταθερότητα.

Στην Αθήνα η τιμή κλεισίματος της ΕΤΕ στις 26/6 ήταν 1,20 ευρώ και του FTSE25 241,22 μονάδες.
Αν αύριο 30/7 ανοίξει το ΧΑΑ και ακολουθήσουμε τα ποσοστά πτώσης της Νέας Υόρκης η τιμή "ανοίγματος" της ΕΤΕ θα είναι γύρω στα 0,85 ευρώ και του FTSE25 γύρω στις 198 μονάδες.

Σημείωση: πιο κοντά στη πραγματικότητα θα είμαστε μετά το σημερινό κλείσιμο της Νέας Υόρκης.

ΕΤΕ με κλειστό χρηματιστήριο

Μπορεί το ελληνικό χρηματιστήριο να είναι κλειστό σχεδόν ένα μήνα, όμως η μετοχή της  ΕΤΕ συνεχίζει να διαπραγματεύεται στη Νέα Υόρκη. Είναι χρήσιμο να γνωρίζουμε πώς κινήθηκε αυτό το διάστημα.

Αυτό είναι το διάγραμμα του τελευταίου τριμήνου. Η μεγάλη άνοδος του Ιουλίου έγινε με το κλείσιμο της συμφωνίας στις Βρυξέλες. Προσοχή οι τιμές είναι σε δολάρια.

Με απλά λόγια τι σημαίνει bail in και bail out

 Ακούμε συχνά για το bail in των τραπεζών χωρίς να καταλαβαίνουμε τί ακριβώς σημαίνει.

Όταν μια εταιρεία χρεωκοπεί, πτωχεύει και κλείνει. Όταν όμως η εταιρεία που χρεωκοπεί είναι τράπεζα, που εκτός από μετόχους έχει και καταθέτες έχει και δεύτερη επιλογή εκτός του κλεισίματος. Την  ανακεφαλαιοποίηση και συνέχιση της λειτουργίας, που σημαίνει ότι κάποιος πρέπει να βάλλει νέα κεφάλαια τόσα όσα να ξαναγίνει βιώσιμη.
Με το bail in τα κεφάλαια προέρχονται από τους μετόχους, τους ομολογιούχους και τους καταθέτες.
Τα ίδια κεφάλαια μπορεί να προέλθουν από το κράτος δηλαδή από τους φορολογούμενους. Σε αυτή τη περίπτωση έχουμε bail out.

Μερίσματα από τη Τράπεζα Ελλάδος τα τελευταία 14 χρόνια

Η επένδυση στη μετοχή της Τράπεζας Ελλάδος αποτελεί μια καλή μακροπρόθεσμη επιλογή. Εδώ βλέπουμε τα μερίσματα που έχει δώσει τα τελευταία 14 χρόνια, από τότε που μπήκαμε στο ευρώ.

Συνολικά έχει δώσει 26,96 ευρώ που αντιστοιχεί σε μέσο όρο 1,93 ευρώ ανά έτος.
Η μέση τιμή της μετοχής για το διάστημα που εξετάζουμε ήταν 43 ευρώ.
Αν υποθέσουμε ότι κάποιος αγόρασε στη μέση τιμή έχει ετήσια απόδοση 4,5%.
Ας δούμε όμως και άλλες περιπτώσεις. Το μέγιστο της μετοχής πραγματοποιήθηκε το 2006 και ήταν 93 ευρώ.Όποιος αγόρασε σε αυτά τα επίπεδα έχει απόδοση 2%
Ο αγοραστής στα 70 ευρώ έχει απόδοση 2,7%, στα 50 ευρώ 3,9% και στα 30, 6,5%.

Με τιμή στα σημερινά επίπεδα των 11 περίπου ευρώ, η απόδοση της ανέρχεται στο 17,5%.

Τέλος η μέση τιμή μερίσματος των τελευταίων 4 ετών είναι 0,45 ευρώ που με τιμή 11, δίνει απόδοση 4%.

Ο τραπεζικός δείκτης FTSEB, από το 2009 μέχρι σήμερα

Ο τραπεζικός δείκτης FTSEB στις 2/1/2009 ήταν 1413,76 μονάδες. Σήμερα κυμαίνεται γύρω από τις 56 μονάδες!!! Απώλειες; 96%

Αν θελήσουμε να δούμε μικρότερο χρονικό διάστημα, στις 1/1/2014 ήταν 129,89 μονάδες.

Τα λόγια είναι περιττά.

Η Τράπεζα Κύπρου ξανά στο χρηματιστήριο

Σήμερα 16/12/2014 αρχίζει η επαναδιαπραγμάτευση των μετοχών της Τράπεζας Κύπρου. Με τιμή έναρξης 0,24 ευρώ. Συμπαθητική ακούγεται. Αν όμως κοιτάξτε στο χαρτοφυλάκιο σας θα δείτε ότι έγινε reverse split 1/100. Με απλά λόγια αν είχατε 100 μετοχές τώρα έχετε 1. Εάν παρέμενε ο αρχικός αριθμός μετοχών τότε η πρώτη τιμή διαπραγμάτευσης θα ήταν 0,0024 ευρώ!

Ούτε οι CEOs δεν ξέρουν τι γίνεται στις τράπεζές τους!

Πάντα είχα την απορία πώς μπορεί να βγάλει άκρη κάποιος με τους πολυδαίδαλους ισολογισμούς των σημερινών τραπεζών ή σωστότερα των παγκοσμιοποιημένων super market, που πουλάνε ή διαχειρίζονται λογής λογής χρηματοοικονομικά προιόντα.
Στη παρακάτω μικρή παράγραφο βρίσκεται όλη η αλήθεια.

"Ο λαβύρινθος των ισολογισμών και η σκόπιμη πολυπλοκότητα που καμουφλάρει τις κινήσεις των τραπεζικών. Ο βομβαρδισμός με στοιχεία που τελικά δεν αποκαλύπτουν τίποτα. Τα ανώτερα στελέχη των τραπεζών προσποιούνται ότι καταλαβαίνουν...
Ούτε οι CEOs δεν ξέρουν τι γίνεται στις τράπεζές τους!"

Αυτή είναι η αρχή ενός άρθρου του Euro2day από τους FT, που το βρήκα άκρως ενδιαφέρον. Σας συστήνω να το διαβάσετε ολόκληρο. Παρακάτω μερικά αποσπάσματα.

"Ποιο είναι, λοιπόν, το «βασικό» μέγεθος για τα κέρδη και πού υπάρχει το ψέμα; Ποιος ξέρει; Με τη γνωστοποίηση τόσο πολλών στοιχείων, ακόμη και στη μίνι ανακοίνωση των 32 σελίδων, ουσιαστικά χάνεται το νόημα των αριθμών. Περισσότερες αποζημιώσεις εδώ, νέα απειλή προστίμων εκεί, ακυρώσεις κάποιων προβλέψεων... και τα νούμερα βασανίζονται μέχρις ότου να μην μπορούν να αποκαλύψουν απολύτως τίποτα."

"Οι επαγγελματίες του χώρου προσπαθούν να καταλάβουν τι ακριβώς συμβαίνει. Για τους υπόλοιπους δεν υπάρχει καμία ελπίδα."

"Πριν από τριάντα χρόνια, ένας τραπεζικός αναλυτής μπορούσε να αποδομήσει με απόλυτη αυτοπεποίθηση έναν τραπεζικό ισολογισμό. Τώρα δηλώνει ότι κάτι τέτοιο δεν γίνεται. Τα ανώτερα στελέχη προσποιούνται ότι καταλαβαίνουν, αλλά δεν είναι έτσι."

"Αυτοί οι οργανισμοί είναι απλούστατα πολύ μεγάλοι και υπερβολικά περίπλοκοι πλέον για να τους κατανοήσει ο ανθρώπινος εγκέφαλος, όπως ουσιαστικά παραδέχθηκε ο διευθύνων σύμβουλος της HSBC, Stuart Gulliver εγκαταλείποντας τον στόχο οικονομικής αποδοτικότητας."
 
"Οι ρυθμιστικές αρχές κάνουν ό,τι καλύτερο μπορούν. Τα stress tests της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Αγγλίας σχεδιάστηκαν για να επιβάλουν καλύτερη συμπεριφορά από ό,τι υπήρχε στο παρελθόν. Είναι σαν να εκπαιδεύεις τίγρεις να γίνουν χορτοφάγες. Ό,τι κι αν πει ο CEΟ, οι τραπεζίτες θα βρουν τρόπους να παίξουν με το σύστημα εις βάρος των πελατών και των μετόχων. Η πολυπλοκότητα που υπάρχει είναι το καμουφλάζ τους."

"Η λύση είναι η ίδια που αναφέρεται από την αρχή της κρίσης: Το σπάσιμο των τραπεζών σε επιχειρήσεις που θα είναι πλέον αρκετά απλές για να μπορούν να τις κατανοήσουν οι ίδιες τους οι διοικήσεις και αρκετά μικρές για να μπορούν να καταρρεύσουν χωρίς να γκρεμίζουν όλο το οικοδόμημα."