Αμερικανικά blue chips ή χρυσός;

"Οι μεγάλες εταιρείες Nasdaq είναι στο σύνολο τους υπερτιμημένες.
 Η Apple αποτιμάται 750 δισεκατομμύρια $, η Google 632, η Microsoft  529, η  Amazon  440 και το Facebook 430.
Αυτές οι πέντε εταιρείες αποτιμώνται σε  2.8 τρισ.$  που είναι δύο φορές το ΑΕΠ της Ρωσίας ή το 40% (68.000 τόνοι) όλης της ποσότητας χρυσού που εξορύχτηκε ανά τους αιώνες.
Σίγουρα ξέρω τι θα προτιμούσα. Όχι δεν είναι η Ρωσία, αλλά ο χρυσός, γιατί μέσα σε πέντε χρόνια η αξία αυτών των πέντε εταιρειών θα είναι   τουλάχιστον   90% κάτω  σε σχέση με το χρυσό, το οποίο σημαίνει ότι μπορεί θα μπορούν  να αγοραστούν με  6.800 τόνους χρυσό ή  και λιγότερο. Αυτή  η συγκλονιστική μεταφορά πλούτου που ο κόσμος θα βιώσει μέσα στα επόμενα λίγα χρόνια θα έρθει σαν ένα  τεράστιο σοκ για τους περισσότερους επενδυτές".
Απόσπασμα από άρθρο του E.Greyerz (KWN)

Αυτό που πρέπει να προσεχθεί είναι ότι τα παραπάνω μπορούν να πραγματοποιηθούν ακόμη και με άνοδο των μετοχών.
Να μερικοί τρόποι:
1. Στάσιμες μετοχές και άνοδος του χρυσού κατά 90%.
2. Στάσιμος ο χρυσός και πτώση των μετοχών κατά 90%.
3. Πτώση μετοχών κατά 45% και άνοδος του χρυσού κατά 45%.
4. Άνοδος των μετοχών κατά 100% και άνοδος του χρυσού κατά 190%
και άλλοι ...άπειροι συνδυασμοί αρκεί να ισχύσει η βασική πρόβλεψη ότι στα επόμενα 5 χρόνια ο χρυσός θα ανατιμηθεί κατά 90%.

O Warren Buffet μισεί τον χρυσό… Αλλά ιδού πέντε λόγοι για να αγοράσετε

newsbomb

Σε μία ομιλία του το 1998 στο Χάρβαρντ, ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett μοιράστηκε τις σκέψεις του για τον χρυσό:
"[Ο χρυσός] προέρχεται από το έδαφος της Αφρικής, ή από κάπου αλλού. Τότε τον λιώνουμε, σκάβουμε μια άλλη τρύπα, τον θάβουμε πάλι, και πληρώνουμε τους ανθρώπους για να στέκονται από πάνω και να τον φυλάνε. Δεν έχει καμία χρησιμότητα".
Ο Buffett έχει δίκιο -ο χρυσός δεν παράγει κέρδη, ούτε πληρώνει μερίσματα. Υπάρχουν, ωστόσο, κάποιοι καλοί λόγοι για τους οποίους ο χρυσός πρέπει να αποτελεί ουσιαστικό μέρος του χαρτοφυλακίου κάθε επενδυτή.

 1: Τα πραγματικά επιτόκια εξακολουθούν να είναι αρνητικά
Ακόμα και με την αύξηση των ονομαστικών επιτοκίων της Fed, τα πραγματικά επιτόκια -δηλαδή το ονομαστικό επιτόκιο μείον το ποσοστό του πληθωρισμού- εξακολουθούν να είναι αρνητικά. Και οι πραγματικές τιμές είναι αυτές που πραγματικά έχουν σημασία για το χαρτοφυλάκιό σας.
Έτσι, ο χρυσός θα προστατεύσει τα κεφάλαιά σας από τις "διαβρωτικές" δυνάμεις των αρνητικών επιτοκίων... και ταυτόχρονα θα τα βοηθήσει να αναπτυχθούν.

Στα υψηλά ο S&P στα χαμηλά οι προβλέψεις

Η πρόβλεψη για κέρδη του 2017 και ΑΕΠ είναι αρνητική και ο S&P500 συνεχίζει στα υψηλά.

Να σημειώσουμε ότι το διάγραμμα περιλαμβάνει σχετικά μικρό χρονικό διάστημα με ότι αυτό σημαίνει για την αντιπροσωπευτικότητα του. Από Ιανουάριο μέχρι μέσα Απριλίου 2017.

Πηγή: KWN

Δείκτης ROE (αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων) στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.

linkedin.com

"Ο δείκτης ROE (αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων) δείχνει το πόσο αποδοτικά χρησιμοποιεί μια εταιρεία τα κεφάλαια των μετόχων της και προφανώς όσο μεγαλύτερη είναι η τιμή του, τόσο το καλύτερο για τους ιδιοκτήτες της εταιρείας, όταν όλοι οι άλλοι παράγοντες διατηρούνται σταθεροί.
Η οικονομική στασιμότητα που επικράτησε το 2016, καθώς διανύσαμε το ένατο συνεχόμενο ένατο έτος κρίσης, επηρέασε αναμφίβολα τις επιδόσεις των εισηγμένων εταιρειών στο Χρηματιστήριο της Αθήνας.
Ενδεικτικό είναι ότι περίπου 35 εταιρείες έκλεισαν το 2016 με αρνητικά ίδια κεφάλαια, ενώ από τις υπόλοιπες, 58 υποχρεώθηκαν πέρυσι σε ζημιογόνα αποτελέσματα.
Από την άλλη πλευρά ωστόσο, αρκετές από τις εναπομείνασες 91 κερδοφόρες εταιρείες κατάφεραν να σημειώσουν ικανοποιητική αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων (δείκτης ROE, πόσα ευρώ κέρδη αντιστοιχούν σε κάθε 100 ευρώ ιδίων κεφαλαίων).
Από τα στοιχεία του πίνακα προκύπτει πως 23 εισηγμένες σημείωσαν αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων άνω του 10%, 27 μεταξύ του 5% και του 10%, 20 μεταξύ του 3% και του 5% και 21 από 0% έως 3%.

Θα ανεβαίνει για πάντα ο Dow Jones;

Κοιτάζοντας το διάγραμμα του Dow  όλες οι διορθώσεις, με εξαίρεση το 1929, φαίνονται σχετικά μικρές, λόγω της εκθετικής φύσης του γραφήματος. Αλλά όταν ζεις αυτές τις πτώσεις, το 40% ή 50% είναι πολύ δραματικό και επώδυνο. Και πρέπει να θυμόμαστε ότι όλες οι πτώσεις της αγοράς ήρθαν εντελώς απροσδόκητα  για όλους, επενδυτές, κυβερνήσεις και οικονομολόγους.
Στο παραπάνω διάγραμμα βλέπουμε ότι ο Dow είναι σε μια μακροχρόνια ανοδική τάση. Έτσι, η έκφραση «τα χρηματιστήρια πάντα ανεβαίνουν» φαίνεται σωστή.
Η υψηλότερη πιθανότητα, απλά παρατηρώντας την ανοδική τάση, είναι ότι θα συνεχιστεί για πάντα με προσωρινές διορθώσεις. Αλλά η διαπίστωση αυτή δεν λαμβάνει υπόψη τον τρόπο επιτεύχθηκε η μετεωρική άνοδος. Η εξήγηση είναι φυσικά απλή. Από τη δημιουργία της Fed το 1913, υπήρξε μια έκρηξη των πιστώσεων και εκτύπωσης  χρήματος .  Αυτή ήταν η πρωταρχική κινητήρια δύναμη όλων των αγορών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων, μετοχές, ομόλογα και ακίνητα. Το χρέος και ο πληθωρισμός έχουν αυξηθεί επίσης εκθετικά.

Απόσπασμα από άρθρο του E. Greyerz (KWN)

Οι κεντρικές τράπεζες αγόρασαν σε 4 μήνες 1 τρισ. δολ. το 2017 – Αποτελεί ιστορικό ρεκόρ

insider.gr

"Εάν όλοι διερωτάστε γιατί τα χρηματιστήρια δεν διορθώνουν, γιατί στα ομόλογα οι αποδόσεις βρίσκονται εκεί που βρίσκονται και γιατί η επενδυτική ευφορία συνεχίζει ακάθεκτη υπάρχει απάντηση.
Ονομάζεται παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών στις αγορές.
Είναι ενδεικτικό ότι στο α΄ 4μηνο του 2017 οι κεντρικές τράπεζες (ΕΚΤ και BoJ) αγόρασαν 1 τρισ. δολάρια χρηματοπιστωτικά περιουσιακά στοιχεία που αντιστοιχεί σε 3,6 τρισ. δολάρια ετησίως, «η μεγαλύτερη αγορά περιουσιακών στοιχείων που έχει καταγραφεί στην ιστορία»
Αυτή είναι η καλύτερη εξήγηση γιατί οι παγκόσμιες μετοχές και ομόλογα, καταγράφουν διψήφιες αποδόσεις παρά την πολιτική Trump, παρά την Le Pen, την Κίνα και τις γεωπολιτικές εντάσεις".
Αντί να ελέγχουν αυστηρά αυτούς που επενδύουν γίνονται οι ίδιες οι κεντρικές τράπεζες επενδυτές!
Πηγή: bankingnews

Προ των πυλών ένα... παγκόσμιο μνημόνιο;

Μάλλον το... πάθημα του 2009 δεν έγινε μάθημα. Ο κόσμος συνεχίζει να δανείζεται σαν να μην υπάρχει αύριο, ή μάλλον με μία... ανώριμη σιγουριά ότι το αύριο θα είναι καλύτερο. Το παγκόσμιο χρέος (νοικοκυριών, επιχειρήσεων και κρατών) είναι τρεις φορές μεγαλύτερο από την παγκόσμια οικονομική παραγωγή. Η βόμβα του χρέους εξελίσσεται σε παγκόσμιο φαινόμενο και δείχνει ότι ο πλανήτης βρίσκεται αντιμέτωπος με μία «φούσκα» που κινδυνεύει να σκάσει ανά πάσα στιγμή και να συμπαρασύρει στην άβυσσο την παγκόσμια οικονομία.
Μέσα σε δέκα χρόνια το παγκόσμιο ιδιωτικό και δημόσιο χρέος εκτινάχθηκε από τα 144 τρισ. δολάρια, στα 215 τρισ. δολάρια. Η μερίδα του λέοντος ανήκει στις αναδυόμενες οικονομίες, οι οποίες ακολούθησαν το «κακό» παράδειγμα των ανεπτυγμένων αγορών και στήριξαν στην τεράστια ανάπτυξή τους σε δανεικά.