Για λίγη Αυγουστιάτικη χαλάρωση

Πάει ο υπάλληλος στον διευθυντή του.
Υπάλληλος: Με συγχωρείτε Κύριε Διευθυντά, μπορώ να σας μιλήσω... ;
Διευθυντής: Βεβαιότατα, έλα στο γραφείο μου.
Υ. Όπως γνωρίζετε είμαι στην εταιρεία εδώ και δέκα χρόνια.
Δ. Ναι, το ξέρω.
Υ. Δεν θα σας το πω δια της πλαγίας οδού, αλλά θα μπω κατ' ευθείαν στο θέμα....
Ζητάω αύξηση του μισθού μου. Υπάρχουν τέσσερις εταιρείες που με κυνηγάνε, αλλά ήθελα πρώτα να μιλήσω σε σας.
Δ. Αύξηση;;; Θα ήθελα να σου δώσω αύξηση, αλλά δεν είναι η κατάλληλη στιγμή.
Υ. Καταλαβαίνω τη θέση σας, και γνωρίζω την υφιστάμενη ύφεση που έχει αρνητικό   αντίκτυπο στις πωλήσεις, αλλά πρέπει να λάβετε όμως υπόψη σας την αφοσίωσή μου και τη σκληρή μου δουλειά επί δέκα χρόνια στην εταιρεία.
Δ. Λαμβάνοντας υπόψη μου αυτά που μου λες τελικά θα σου δώσω την αύξηση δεκαπέντε τοις εκατό και πέντε μέρες επί πλέον άδεια τον χρόνο. Πώς σου φαίνεται, είσαι ικανοποιημένος;
Υ. Συμφωνώ. Είμαι πολύ ικανοποιημένος και σας ευχαριστώ.
Δ. Πριν φύγεις, όμως, πες μου αν θες, ποιες είναι οι εταιρείες που τρέχουν από πίσω σου;
Υ. Είναι η ΔΕΗ, ο ΟΤΕ, η ΕΥΔΑΠ και η Τράπεζα για το δάνειό μου...


- See more at: http://www.hobbystas.gr/2012/01/blog-post_31.html#sthash.bwJam0ka.dpuf
photo credit: toonclips

2% ανάπτυξη η οικονομία των ΗΠΑ;

Συχνά διαβάζουμε πόσο καλά διαχειρίζονται τη κρίση οι ΗΠΑ, σε αντιδιαστολή με την Ευρώπη.
 
Έρχεται όμως μια είδηση στο newmoney.gr, ότι ο επικεφαλής της Pimco, η οποία είναι η μεγαλύτερη εταιρεία ομολόγων στο κόσμο, Mohamed El-Erian, αμφισβητεί το 2% της ανάπτυξης που εμφάνισε για την αμερικανική οικονομία ο Bernanke.

Λογικό είναι να προβληματιζόμαστε στο κατά πόσο τα επίσημα στοιχεία που ανακοινώνονται είναι σωστά.

Τέλος της μονοκρατορίας του δολαρίου;

photo credit: photosteve101 via photopin cc

Οι ΗΠΑ θα χάσουν σταδιακά το “εξωφρενικό προνόμιο” του δολαρίου, καθώς οι Αναδυόμενες Χώρες θα σταματήσουν να αγοράζουν μαζικά τίτλους δολαρίων και να ενισχύουν έτσι το αμερικανικό νόμισμα.

Όταν στο συμπέρασμα αυτό καταλήγει σχετική έκθεση της Goldman Sachs ανεβαίνει κατά πολύ η βαρύτητα της είδησης.

Μέσα σε δέκα χρόνια, οι ΗΠΑ είχαν εισροή περίπου 5-6 τρισ. δολαρίων, καθώς απορρόφησαν το μεγαλύτερο μερίδιο (περίπου 61%) από την αύξηση των παγκόσμιων συναλλαγματικών αποθεμάτων.

Tο διάστημα αυτό λειτουργούσε ένας μηχανισμός συναλλαγματικής ανακύκλωσης, στον οποίο οι Αναδυόμενες χώρες (κυρίως οι ασιατικές χώρες αλλά και άλλες χώρες που παράγουν εμπορεύματα και πρώτες ύλες) που αναπτύσσονταν με ταχείς ρυθμούς, απορροφούσαν μεγάλες επενδύσεις από τις ισχυρές οικονομίες. Τις επενδύσεις αυτές, με τη σειρά τους, οι αναδυόμενες χώρες τις επένδυαν σε τίτλους δολαρίου, με αποτέλεσμα οι ΗΠΑ να έχουν μεγάλες εισροές συναλλάγματος με τις οποίες κάλυπταν το δικό τους έλλειμμα με το εξωτερικό (έλλειμμα ισοζυγίου πληρωμών).

Η ισορροπία αυτή έχει ανατραπεί, λόγω της κρίσης, επισημαίνει η Goldman και αυτή η ανακύκλωση δεν λειτουργεί πλέον, καθώς η εισροή κεφαλαίων στις αναδυόμενες χώρες επιβραδύνεται, ενώ οι τελευταίες πιθανότατα θα αρχίσουν να ξοδεύουν τα δολαριακά τους αποθέματα για να υποστηρίξουν τις δικές του οικονομίες.

Στρατηγική μερικής εξασφάλισης μέσω παραγώγων

Τη χρησιμοποιούμε, σε συνδυασμό μετοχών, stock options, futures με options. Εδώ ο επενδυτής θέλει να αγοράσει μία μετοχή ή ένα συμβόλαιο αλλά επιζητεί και μία εξασφάλιση αν αυτό που αγόρασε πέσει. Για να γίνει αυτό κατανοητό θα δώσουμε ένα παράδειγμα.

Έστω ότι ο επενδυτής θέλει να αγοράσει τη μετοχή της APPLE στις 27/12/2012, που η τιμή της στο χρηματιστήριο είναι  περίπου 515 $. Αυτό που θέλει ο επενδυτής είναι να κερδίσει αν η μετοχή ανέβει αλλά και να προστατευτεί από πιθανή πτώση της. Δηλαδή να γίνει το αδύνατο. Υπάρχει τρόπος  να γίνει κάτι τέτοιο; Ναι υπάρχει.

Αποδόσεις Α' εξαμήνου 2013

Καθώς μπήκαμε στο δεύτερο εξάμηνο του 2013, ας δούμε πως κινήθηκαν βασικοί δείκτες, νομίσματα, πολύτιμα μέταλλα, αγροτικά προϊόντα. Στον πίνακα που ακολουθεί βλέπουμε:

	2/1/2013	1/7/2013	ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
FTASE25	322,63	286,8	-11%
S&P500	1462,42	1614,96	10%
GLD	163,17	121,13	-26%
PPLT	153,7	134,54	-12%
SLV	29,92	18,93	-37%
USO	33,82	34,67	3%
DBA	27,95	24,79	-11%
SPREAD ΕΛΛ.ΟΜΟΛ.	1006	918	-9%
EUR/USD	1,3188	1,3061	-1%

Τις καλλίτερες αποδόσεις έχουν ο Αμερικανικός δείκτης S&P500 με 10% και το spread των 10ετών Ελληνικών ομολόγων με -9% (εδώ θετικό είναι να έχεις πτώση)
Στον αντίποδα τα πολύτιμα μέταλλα με τον άργυρο στο -37%, το χρυσό -26% και τη πλατίνα -12%
Εντύπωση προκαλεί η πτώση του ETF αγροτικών προϊόντων κατά 11%
Επίσης ο Ελληνικός δείκτης χάνει 11% ενώ με πτώση κατά 9% του spread θα περίμενε κανείς να είχε την αντίστοιχη άνοδο.
Ασήμαντες οι διακυμάνσεις στο πετρέλαιο και στο EUR/USD

Διευκρινήσεις:
GLD, SLV, PPLT είναι τα μεγαλύτερα ETF που ακολουθούν τις τιμές ουγκιάς σε χρυσό, άργυρο, πλατίνα.
USO, DBA είναι τα μεγαλύτερα ETF πετρελαίου και αγροτικών προϊόντων
FTSE25 ο Ελληνικός Δείκτης με τις 25 μεγαλύτερες εταιρίες

Ελληνικά εταιρικά ομόλογα (τιμές 19/06/2013) και πως να τα διαβάζετε

Οι αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν πέσει σημαντικά. Αρκετοί συντηρητικοί επενδυτές άρχισαν να στρέφονται στα ομόλογα. Ορισμένα εταιρικά ομόλογα δίνουν πολύ καλές αποδόσεις. Γενικά τα ομόλογα διαπραγμετεύονται καθημερινά για όλη τη περίοδο της ζωής τους και ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση έχουν διαφορετικές τιμές.
Στον πίνακα που ακολουθεί περιλαμβάνονται μερικά από τα πλέον αξιόπιστα εταιρικά ομόλογα ελληνικών επιχειρήσεων.

Με απλά λόγια οι ανακεφαλαιοποιήσεις τραπεζών και η ΑΜΚ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Οι ελληνικές τράπεζες  επηρεάστηκαν από την κρίση κυρίως για τους παρακάτω λόγους:

1. Επένδυσαν σημαντικά κεφάλαια στα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου τα οποία υπέστησαν σημαντικό «κούρεμα».
2. Μειώθηκαν οι καταθέσεις  μέσω της φυγής κεφαλαίων στο εξωτερικό.
3. Η έξοδος της χώρας από τις αγορές σήμαινε και τον αποκλεισμό των τραπεζών από τη διεθνή διατραπεζική αγορά. Αντλούσαν κεφάλαια μόνο από την ΕΚΤ.
4. Η κρίση και η παρατεταμένη ύφεση αύξησε το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Εάν επρόκειτο για κλασσικές επιχειρήσεις οι περισσότερες θα είχαν πτωχεύσει. Η νευραλγική τους θέση στην οικονομία και ο τεράστιος αριθμός καταθετών οι οποίοι θα επηρεάζονταν άμεσα, οδήγησε στην απόφαση της στήριξης των τραπεζών.