Το ... τίμημα της ιδιοφυΐας στο χρηματιστήριο είναι βαρύ

Ιδού η ιστορία του Victor Niederhoffer - ενός πρίγκιπα των αγορών που κέρδισε δισεκατομμύρια… και τα έχασε όλα. Δύο φορές.

Ο Victor Niederhoffer δεν ήταν ένας απλός επενδυτής. Ήταν μαθηματική ιδιοφυΐα, στατιστικός αναλυτής και προσωπικός φίλος του George Soros. Όμως, η ιδιοφυΐα του συνοδευόταν από υπερβολική αυτοπεποίθηση - και αυτό αποδείχτηκε καταστροφικό.
Το 1997, κατέρρευσε το hedge fund του όταν πόνταρε με μόχλευση σε στατιστικά σενάρια αντιστροφής (mean reversion), θεωρώντας πως οι αγορές σπανίως υποχωρούν για πολύ. Η ασιατική κρίση, όμως, τον ισοπέδωσε. Έχασε σχεδόν τα πάντα: κεφάλαια, πελάτες, έργα τέχνης, το ίδιο του το σπίτι.

Ξεκίνησε από το μηδέν και κατάφερε να ευδοκιμήσει ξανά. Δέκα χρόνια μετά, ξαναδοκίμασε - και απέτυχε ξανά. Η κρίση των subprimes το 2008 διέλυσε τις θέσεις του και την πίστη του στην προβλεψιμότητα των αγορών. Για δεύτερη φορά, έμαθε το ίδιο μάθημα: η ύβρις προηγείται της πτώσης.

Ο Niederhoffer δεν καταστράφηκε επειδή ήταν άσχετος. Καταστράφηκε γιατί πίστεψε ότι ήταν αλάνθαστος. Οι αγορές, όπως και η ζωή, δεν συγχωρούν την αλαζονεία. Και πάντα επιφυλάσσουν ταπεινωτικά μαθήματα σε όσους νομίζουν πως τις έχουν καταλάβει.
Από το Niederhoffer έχω ακούσει τη πιο σοφή συμβουλή για το χρηματιστήριο: Κανένα βιβλίο για το χρηματιστήριο δεν είναι χρήσιμο αν δεν έχει γραφεί τουλάχιστον 100 χρόνια πριν. Γιατί όπως λέει και ένα φίλος η ιστορία είναι το πιο υποτιμημένο μάθημα...

Πηγή: K.Stoupas-liberal