Spread στα ύψη

Οι 79 μονάδες που ανέβηκε σήμερα το spread τα λένε όλα. Από το χαμηλό των  846 μονάδων  που ήταν στις 28/1/2013 εκτοξεύτηκε στις 1157.
Από το διάγραμμα φαίνεται ότι δυστυχώς αλλάζει η τάση και ξαναμπαίνουμε σε ανοδικό κανάλι.
Με απλά λόγια οι επενδυτές πουλάνε τα Ελληνικά ομόλογα. Αυτό έχει σαν αποτέλεσμα να  ανεβαίνουν  οι αποδόσεις τους.
Φυσικά τα σημερινά νούμερα δεν έχουν σχέση με τις 3500 του παρελθόντος, το γεγονός όμως ότι είδαμε την πτώση του spread  όχι μόνο να σταματά και να σταθεροποιείται σε επίπεδα κάτω των 1000 μονάδων αλλά να ανεβαίνει έντονα οπωσδήποτε μας προβληματίζει όλους.  Απομακρύνει την πιθανότητα να βγούμε κάποια στιγμή στις αγορές και αυξάνει την εξάρτηση από τους δανειστές μας.
Μοναδική παρηγοριά πως αυτή τη φορά δεν είμαστε εμείς η αιτία της κρίσης.

Παρακάτω βλέπουμε και το μακροχρόνιο διάγραμμα του spread.

Στρατηγική τοποθέτησης στους…. χειρότερους

photo credit: las - initially via photopin cc

Άραγε μπορούμε να κερδίσουμε από μία καταστροφή; Φυσικά και μπορούμε αρκεί να έχουμε γερό στομάχι και συγκεκριμένη στρατηγική. Στα χρηματιστήρια καταστροφή σημαίνει να επενδύουμε σε μετοχές με τις χειρότερες αποδόσεις.
Ο επενδυτής αναλαμβάνει προφανώς μεγαλύτερο ρίσκο, αλλά προσδοκά και πολύ υψηλότερες αποδόσεις.

Οι μετοχές στις οποίες επενδύουμε συμμετέχουν σε ένα αξιόπιστο δείκτη ώστε να είμαστε βέβαιοι πως πρόκειται για μεγάλες και σοβαρές εταιρείες. Για παράδειγμα επιλέγουμε μεταξύ των 30 μετοχών  που απαρτίζουν τον Dow Jones. Στο τέλος κάθε χρόνου διαλέγουμε από αυτές τις 5 ή κάποιο άλλο νούμερο ανάλογα με τη στρατηγική που θέλει να ακολουθήσει ο κάθε επενδυτής μετοχές με την χειρότερη απόδοση. Σαν φίλτρο αν κάποια ή κάποιες από αυτές έχουν τεράστιες απώλειες τις απορρίπτουμε και μπαίνουμε στις αμέσως επόμενες.

Όλο το χρόνο δεν κάνουμε τίποτα. Περιμένουμε το τέλος της χρονιάς για να κάνουμε την ίδια διαδικασία. Να πουλήσουμε όσες έχουν ξεφύγει από την τελευταία πεντάδα και να τοποθετηθούμε στη νέα τελευταία πεντάδα.

Δείκτης εμπιστοσύνης για τα τελευταία 40 χρόνια

Ένα είναι βέβαιο, όταν ανατρέχουμε σε ιστορικά στοιχεία μπορούμε να καταλάβουμε και να εξηγήσουμε το σήμερα. Τα παρακάτω 2 διαγράμματα του δείκτη εμπιστοσύνης της Barron's από το 1970 μέχρι σήμερα, αποδεικνύουν τον ισχυρισμό μας.
Ο δείκτης αυτός είναι ένας λόγος αποδόσεων ομολόγων χαμηλού ρίσκου προς μεσαίου ρίσκου και σκοπός του είναι να εκφράζει ένα βαθμό εμπιστοσύνης του κοινού προς την οικονομία. Αναφέρεται στις ΗΠΑ.

Ιαπωνία γρήγορα και απλά

photo credit: Stuck in Customs via photopin cc

Η έντονη άνοδος των ιαπωνικών μετοχών από την αρχή του χρόνου, προσελκύει τον τελευταίο καιρό αρκετό επενδυτικό ενδιαφέρον για τη χώρα. Ο NIKKEI βρίσκεται στα επίπεδα των 11500 μονάδων. Αν γυρίσουμε αρκετά χρόνια πίσω και συγκεκριμένα στη δεκαετία του 80 θα τον βλέπαμε να φιγουράρει σε επίπεδα γύρω από τις 40000 μονάδες. Από τότε ακολουθεί μια σταθερά καθοδική πορεία με αποτέλεσμα τον Απρίλιο του 2003 να φτάσει στις 7700 μονάδες. Στη συνέχεια βλέπουμε μία εντυπωσιακή 4ετή, αλλά πρόσκαιρη όπως αποδείχθηκε ανάκαμψη και τον NIKKEI στις 18200 μονάδες τον Ιούλιο του 2007. Όσο εντυπωσιακή ήταν η ανάκαμψη ακόμη πιο εντυπωσιακή ήταν η 2ετής πτώση που ακολούθησε με αποτέλεσμα τον Μάρτιο του 2009 να βρεθεί ακόμη χαμηλότερα από το 2003 στις 7200 μονάδες. Από τότε ακολουθεί μια ήπια ανοδική πορεία.

NIKKEI από τη δεκαετία του 80

Όσον αφορά τα οικονομικά δεδομένα με την  έλευση της καινούριας κυβέρνησης  εγκαινιάστηκε ένα νέο πολύ μεγάλο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (τύπωμα χρήματος). Αυτό είχε σαν αποτέλεσμα τη μεγάλη άνοδο του NIKKEI το 2013. Όμως δεν  πρέπει να διαφεύγει της προσοχής μας το δημογραφικό πρόβλημα. Η Ιαπωνία θεωρείται από τις πλέον γερασμένες κοινωνίες. Μέχρι τώρα το χρέος της χώρας καλυπτόταν κυρίως από το εσωτερικό. Αυτό δεν μπορεί να συνεχιστεί στο μέλλον. Αν η χώρα αναγκαστεί να δανείζεται από τις διεθνείς αγορές τότε πολύ εύκολα μπορεί να μετατραπεί σε Ισπανία, ή Ιταλία.

Επενδύσεις στη μακρινή Βραζιλία

photo credit: kerim via photopin cc

Σε πρόσφατη ομιλία του στη Ζυρίχη ο Marc Faber δήλωσε ότι πιστεύει στην ανάπτυξη της Βραζιλίας. Την ξεχώρισε μάλιστα από τα υπόλοιπα BRIC. Εμείς ψάξαμε και συνοψίζουμε κάποια σημαντικά στοιχεία για την οικονομία της Βραζιλίας.

Οι μεγάλοι και δυνατοί κλάδοι στη χώρα που της δίνουν ισχυρή θέση στην παγκόσμια οικονομία, με ΑΕΠ κοντά στα 2 τρις $, είναι ο αγροτικός, ο κατασκευαστικός, αυτός των ορυχείων και των υπηρεσιών. Επίσης η αγορά εμπορευμάτων της είναι τεράστια και οι γεωπολιτικές της συνθήκες θεωρούνται θετικές.
Το 2008, μετά από συνεχή πτώση του χρέους της, η Βραζιλία έγινε και εξωτερικός πιστωτής. Ωστόσο, μετά από 2 χρόνια συνεχούς ανάπτυξης, η παγκόσμια οικονομική κρίση την παρέσυρε σε 6 μήνες σημαντικής ύφεσης, για να ξαναανακάμψει σχετικά το 2010. Αξίζει να σημειωθεί ότι στην κατάταξη των μεγαλύτερων παγκόσμιων οικονομιών, κατέχει την 7η θέση, προσπερνώντας το Ηνωμένο Βασίλειο.

Χρυσός και Μεταλλεία Χρυσού

Μια διαφορά που λογικά πρέπει να κλείσει

Η κόκκινη γραμμή είναι το ETF GLD που ακολουθεί την τιμή του χρυσού και η γαλάζια, το ETF GDX που ακολουθεί τον δείκτη HUI ορυχείων χρυσού.
Από το 2006 έως το 2008 οι δύο γραμμές ήταν σχεδόν ταυτισμένες. Στη συνέχεια ενώ ο χρυσός πραγματοποιεί το γνωστό άλμα, τα μεταλλεία αφού έπεσαν το 2008, με το ζόρι βρίσκονται τώρα στα επίπεδα του 2007.
Μήπως η ψαλίδα είναι πολύ μεγάλη;

Dividend ή αλλιώς στρατηγική μερισματικών αποδόσεων

photo credit: cyclotourist via photopin

Πριν αγοράσουμε μια μετοχή προασπαθούμε (ή θα έπρεπε να προσπαθούμε) να ενημερωθούμε σχετικά, με τις προοπτικές, την κερδοφορία, τα δάνεια, τις εξαγωγές και διάφορα άλλα στοιχεία του ισολογισμού και των σχετικών αναλύσεων. Όλα αυτά είναι άκρως ενδιαφέροντα. Το στοιχείο όμως που δένει τον επενδυτή με την εταιρεία είναι το μέρισμα. Δηλαδή πόσα λεφτά θα παίρνω πίσω κάθε χρόνο από την επένδυση μου ή με άλλα λόγια η ετήσια απόδοση του κεφαλαίου. Οι διακυμάνσεις των τιμών επηρεάζουν έμμεσα τον επενδυτή.
Τι τακτική ακολουθούμε;

Βρίσκουμε μετοχές με ικανοποιητική εμπορευσιμότητα , με ιστορία και με τη σχετική βεβαιότητα ότι θα υπάρχουν σαν εταιρείες και στο μέλλον.
Στη συνέχεια επιλέγονται οι μετοχές που παραδοσιακά δίνουν κάθε χρόνο μέρισμα.
Από αυτές διαλέγουμε όσες δίνουν συνεχώς τα τελευταία 3, ή 5, ή 10 κλπ έτη μέρισμα.
Τέλος μετράμε τις μερισματικές αποδόσεις κάθε μετοχής και επιλέγουμε τις 5 που έχουν τις υψηλότερες αποδόσεις.