Ιαπωνία και Κίνα μειώνουν σταθερά το χαρτοφυλάκιο των αμερικανικών ομολόγων

Εγκαταλείπουν το δολάριο

Το γράφημα αποτυπώνει μια ιστορική μετατόπιση: η Ιαπωνία και η Κίνα –οι δύο μεγαλύτεροι ξένοι κάτοχοι αμερικανικών Treasuries για δεκαετίες– μειώνουν σταθερά τα χαρτοφυλάκιά τους, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο ανεβαίνει. Η πτωτική τάση της Κίνας (από ~30% το 2010 στο 9,4% το 2025) είναι εντυπωσιακή και συνδέεται με γεωπολιτικούς λόγους, ανάγκη άμυνας του γουάν και αποσύνδεση από την αμερικανική οικονομική σφαίρα. Η Ιαπωνία (12,9%) υποχωρεί λόγω της μάχης της Τράπεζας της Ιαπωνίας με τις αποδόσεις και την ενίσχυση του γεν.

Πηγή: K.Stoupas-Liberal

Πώς με χρυσό αγοράζεις περισσότερα σπίτια

Πόσα σπίτια μπορείς να αγοράσεις με 12,5 κιλά ή (400 ουγγιές) χρυσού. 

Αν βλέπετε ένα σπίτι και τον χρυσό ως ελκυστικούς τρόπους αποθήκευσης αξίας, ο χρυσός είναι σαφώς ο νικητής. Μετά την πρόσφατη απότομη αύξηση της τιμής, μπορείτε να αγοράσετε σπίτια με μέση τιμή 3,6(!) στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Στο διάγραμμα που είναι από το 1956 μέχρι το 2024, βλέπουμε  ότι συνεχώς ο χρυσός συμπεριφέρεται καλύτερα από τις κατοικίες.

Πηγή: KWN 

Ποιοι κατέχουν το Αμερικανικό χρέος;

Για το αμερικανικό χρέος, επικρατεί ο μύθος, ότι βρίσκεται στα «χέρια των Κινέζων» και ότι το Πεκίνο μπορεί ανά πάσα στιγμή «να βγάλει τις ΗΠΑ  από την πρίζα της αναχρηματοδότησης». Όμως, τα στοιχεία άλλα δείχνουν. 

Το 77% του αμερικανικού χρέους, του οποίου το συνολικό μέγεθος υπερβαίνει πλέον τα $36 τρισ. βρίσκεται σε αμερικανικά χέρια. Οι ενδοκυβερνητικοί οργανισμοί (Medicare, Φορείς Κοινωνικής Ασφάλισης κ.α.) κατέχουν το 20%, τα US Savings Bonds το 17%, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) το 15%, τα Αμοιβαία κεφάλαια το 11%, οι Τράπεζες το 5%, οι Πολιτείες και οι τοπικές κυβερνήσεις το 5%, τα συνταξιοδοτικά ταμεία το 3% και οι ασφαλιστικές εταιρείες το 1%, 

Από το υπόλοιπο 23% του χρέους που βρίσκεται στα χαρτοφυλάκια ξένων επενδυτών, η Ιαπωνία κατέχει το 3%, η Κίνα και το Ηνωμένο Βασίλειο από 2%, το Λουξεμβούργο και ο Καναδάς από 1%, και οι υπόλοιπες χώρες με μικρότερα ποσοστά.

Η Κίνα με βάση τα στοιχεία Ιανουαρίου ’25 από το US Treasury Securities, κατέχει αμερικανικά ομόλογα ύψους $761 δισ. Η έκθεση του Πεκίνου στο αμερικανικό χρέος, βαίνει μειούμενη κατά τη διάρκειας της τελευταίας δεκαετίας, όπως βλέπουμε και στο ακόλουθο γράφημα, από το ceisdata και το US Department of the Treasury.

Πηγή: liberal

Το κράτος-πατέρας και η παγίδα της πρόνοιας

 

Οι κοινωνικές δαπάνες στις ανεπτυγμένες οικονομίες ανεβαίνουν αδιάκοπα εδώ και 60 χρόνια. Από 10% του ΑΕΠ τη δεκαετία του ’60, Γαλλία και Γερμανία αγγίζουν σήμερα το 30%+, ενώ ακόμη και οι «φιλελεύθερες» ΗΠΑ ξεπέρασαν το 20%.

Η γήρανση του πληθυσμού διογκώνει συντάξεις και υγεία, δηλαδή το 60% των συνολικών δαπανών. Το πρόβλημα δεν είναι «ιδεολογικό» αλλά μαθηματικό: λιγότεροι εργαζόμενοι, περισσότεροι δικαιούχοι.

Πηγή: liberal-Stoupas

Το 2003 η Τράπεζα Ελλάδος πούλησε 20 τόνους χρυσό.

Η Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) προχώρησε σε πώληση 20 τόνων χρυσού τον Αύγουστο του 2003.
Η τιμή της συναλλαγής αναφέρεται στα περίπου 207 εκατομμύρια ευρώ.

Μερικά αποσπάσματα από το δελτίο τύπου της Τράπεζας της Ελλάδος της 28/8/2003:  

Η απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος να  πωλήσει 20 τόνους χρυσού από τα συνολικά αποθέματά της ύψους 147 τόνων εντάσσεται στο πλαίσιο της αποδοτικότερης διαχείρισης του χαρτοφυλακίου της, πολιτική που ακολουθούν οι περισσότερες ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες οι οποίες όχι μόνο δεν επιδιώκουν τη συσσώρευση επιπλέον διαθεσίμων σε χρυσό, αλλά έχουν συνάψει μια "συμφωνία κυρίων" για περιορισμένη και  ελεγχόμενη πώληση ποσοτήτων χρυσού από τα διακρατούμενα διαθέσιμά τους. 

Στα τελευταία πέντε χρόνια έγινε αναβάθμιση 81 τόνων χρυσού σε ράβδους διεθνών προδιαγραφών  από το χρυσό που αγόραζε  η Τράπεζα της Ελλάδος με τη μορφή χρυσών νομισμάτων και πλακιδίων. Το ένα τέταρτο από αυτήν την ποσότητα (20 τόνοι) αποφασίσθηκε να πωληθεί προκειμένου να επενδυθεί σε ασφαλείς τοποθετήσεις που αποφέρουν αποδόσεις από 2 - 4% (όπως π.χ. ομόλογα ευρωπαϊκών κυβερνήσεων) έναντι της σχεδόν μηδενικής απόδοσης των τοποθετήσεων σε χρυσό και δεν τίθεται θέμα εκχώρησης του προϊόντος της ρευστοποίησης σε οποιονδήποτε τρίτο, η οποία άλλωστε αποκλείεται και από την ισχύουσα νομοθεσία.

Διευκρινίζεται επομένως ότι η ρευστοποίηση αυτή οδηγεί απλώς σε διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου της  Τράπεζας  της Ελλάδος και αφορά τμήμα της ποσότητας χρυσού που είχε συγκεντρωθεί από τις αγορές νομισμάτων των τελευταίων ετών. Οι υψηλότερες αποδόσεις από την τοποθέτηση του προϊόντος της πώλησης του χρυσού, ύψους 207 εκατ. ευρώ, θα αποφέρουν επιπλέον έσοδα στην Τράπεζα, τα οποία εκτιμάται ότι σε ετήσια βάση θα ανέλθουν σε 5 εκατ. ευρώ περίπου. Το ποσό που αντιστοιχεί στη χρήση του 2003 θα προσμετρηθεί κατά τον υπολογισμό των κερδών της χρήσης, τη διάθεση των οποίων θα αποφασίσει η Γενική Συνέλευση των μετόχων την Άνοιξη του 2004, όπως προβλέπει ο νόμος.

Αν η συναλλαγή γινόταν σήμερα, το ποσό θα ανερχόταν σε 2,24 δις. 

Πουλήθηκε προς 10,35 ευρώ το γραμμάριο που σήμερα κοστολογείται 112 ευρώ

Χωρίς  σχόλια..........

Ποιες είναι οι μεγαλύτερες εισηγμένες ευρωπαϊκές εταιρείες

Πες μου ποιες είναι οι μεγαλύτερες εταιρείες σου να σου πώ πόσο σημαντική είναι η οικονομία σου.

Ακούγεται λίγο υπερβολικό αλλά δεν είναι. Ισχύει τόσο για χώρες, όσο για ηπείρους.

Ένας τρόπος για να το διαπιστώσουμε είναι να δούμε ποιες είναι οι μεγαλύτερες εισηγμένες ευρωπαϊκές εταιρείες  και ποια είναι η θέση τους  στην παγκόσμια κατάταξη.

Σύμφωνα με την Marketwatch, η ολλανδική ASML Holding N.V. είναι η μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία  της Γηραιάς Ηπείρου με κεφαλαιοποίηση κοντά στα 370 δισ. δολάρια, καταλαμβάνοντας μόλις την 28η θέση παγκοσμίως.   

Στη 2η θέση συναντάμε την γερμανική SAP με κεφαλαιοποίηση 308 δισ. δολάρια, η οποία βρίσκεται στην 37η θέση παγκοσμίως. Οι δυο μεγαλύτερες εταιρείες ανήκουν στον τεχνολογικό κλάδο.

Την 3η θέση στην Ευρώπη κατέχει η γαλλική LVMH με 297 δισ. δολάρια και την 4η θέση η ελβετική Roche GS με 294 δισ., κατέχοντας την 38η και 39η θέση στη παγκόσμια κατάταξη. Στην 5η θέση βρίσκουμε την δανέζικη Novo Nordisk με 269 δισ. δολάρια και στην 6η θέση η γαλλική Hermes Intl με 261 δισ. δολάρια, καταλαμβάνοντας  την 42η και 45η θέση παγκοσμίως.

Την ευρωπαϊκή 10αδα συμπληρώνουν κατά σειρά η AstraZeneca και η HSBC Holdings της Βρετανίας, η ελβετική Novartis και η ελβετική Nestle. Στην παγκόσμια κατάταξη, οι θέσεις τους είναι 55η, 56η, 57η και 63η αντιστοίχως.

Είναι σαφές ότι έχουμε ένα μίγμα εταιρειών από διαφορετικούς κλάδους σε αντίθεση με τις ΗΠΑ όπου οι τεχνολογικές εταιρείες κυριαρχούν. 

Πηγή: euro2day

Το χαρτονόμισμα καίγεται και καθοδηγεί το ράλι των πάντων

Σπάνια στην ιστορία ανεβαίνουν μαζί ομόλογα, μετοχές, χρυσός και ακίνητα.  Η εκρηκτική άνοδος του χρυσού, των ακινήτων και των μετοχών δεν είναι απλή συγκυριακή «φούσκα». Είναι το καθαρότερο σήμα ότι το παγκόσμιο νομισματικό σύστημα, βασισμένο στο fiat χρήμα, περνά φάση δομικής απαξίωσης. Όταν όλα τα assets τρέχουν ταυτόχρονα, ο επενδυτής πρέπει να κοιτάξει όχι τα νούμερα αλλά το μήνυμα πίσω τους: Το χαρτονόμισμα καίγεται.

Πηγή: liberal-K.Stoupas