Υποβαθμίστηκε το ελληνικό Χρηματιστήριο στα επίπεδα της... Ταϊβάν και της Ταϊλάνδης.

Μα καλά πώς είναι δυνατόν να μην έχει υποβαθμιστεί ακόμα;
Αυτός θα ήταν κατά τη γνώμη μας ο σωστός τίτλος του άρθρου.

Δεκατέσσερα χρόνια πίσω γύρισε το Ελληνικό Χρηματιστήριο, μετά την υποβάθμισή του από τον οίκο FTSE σε «advanced emerging market» από ανεπτυγμένη (developed) αγορά που ήταν από το 2001 έως σήμερα.

S&P, χρυσός και πετρέλαιο

Πως κινήθηκαν S&P500, χρυσός και πετρέλαιο τα τελευταία 2 χρόνια.

Η επάνω γαλάζια καμπύλη δείχνει την άνοδο του S&P500 και την έντονη πτώση των τελευταίων ημερών.
Με κόκκινο η σχετικά σταθερή πορεία του χρυσού με συνολικά αρνητική απόδοση της τάξης του 14%.
Η κάτω γαλάζια είναι η κίνηση του πετρελαίου με τη πτώση να πλησιάζει το 60%.
Φυσικά η πτώση του πετρελαίου μπορεί να συνεχιστεί. Αυτό που έχει νόημα να παρακολουθεί κανείς είναι το ratio S&P/USO, δηλαδή τη σχετική κίνηση S&P k USO, καθώς η ψαλίδα έχει πιθανότητες να μειωθεί.

Η χρηματοπιστωτική βόμβα

Η πραγματική αιτία της μεγάλης καταιγίδας που απειλεί τον πλανήτη είναι η πρωτοφανής διαστρέβλωση των τιμών που προκάλεσαν οι κεντρικές τράπεζες – κυρίως η Fed η οποία, πλημμυρίζοντας τις αγορές με τεράστιες ποσότητες δολαρίων, δημιούργησε τεράστιες φούσκες σε όλες τις αγορές παγίων.

Όπως φαίνεται από το γράφημα που ακολουθεί, είναι η πρώτη φορά στην ιστορία που συμβαίνει κάτι τέτοιο – μία κατακόρυφη αύξηση δηλαδή της μονεταριστικής βάσης μετά το 2010, κατά πολύ μεγαλύτερη από αυτήν της τεσσαρακονταετίας 1970-2010 που ακολούθησε την έξοδο των Η.Π.Α. από τον κανόνα του χρυσού , σε πλήρη αντίθεση με όλα τα άλλα προηγούμενα έτη (1910-1970).

Ένα απόσπασμα από το εξαιρετικά ενδιαφέρον άρθρο του analyst.gr
με σύσταση να το διαβάσετε όλο.

Σε έντονη πτώση το Αμερικανικό χρηματιστήριο

Βλέπουμε τη κίνηση του S&P500 το τελευταίο τρίμηνο.

Έντονη πτώση τη τελευταία βδομάδα με αυξημένο όγκο συναλλαγών.
Το ίδιο διάγραμμα για το τελευταίο χρόνο.

Μετά από ένα διάστημα διακύμανσης μεταξύ 2000 και 2100 μονάδων, έρχεται βίαιη πτώση. Τα τελευταία χρόνια είχαμε συνεχή άνοδο που στηριζόταν βασικά στο τύπωμα νέου χρήματος. Την ίδια περίοδο τα χρέη συνέχιζαν να ανεβαίνουν και η ανάκαμψη της οικονομίας δεν ήταν η αναμενόμενη. Εύλογα μπαίνει το ερώτημα: Μήπως τέλειωσε η άνοδος των μεγάλων αγορών;

Βελτίωση στη τιμή του δεκαετούς ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου

Μπορεί το χρηματιστήριο να μην ακολουθεί, αντίθετα τα ομόλογα βελτιώνουν τις τιμές τους.

Να και το σχετικό διάγραμμα του δεκαετούς ομολόγου, το τελευταίο έτος.

Τί σημαίνει και πώς λειτουργεί ο ELA με απλά λόγια

ELA είναι τα αρχικά των λέξεων Emergency Liquidity Assistance που σημαίνει μηχανισμός έκτακτης ρευστότητας. Περισσότερα εδώ.
Την έκτακτη ρευστότητα παρέχει η ΕΚΤ μέσω της Τράπεζας της Ελλάδος. Η τράπεζα που ζητά αυτού του είδους τη χρηματοδότηση, αντιμετωπίζει πρόβλημα στη ρευστότητα που προέρχεται από μείωση καταθέσεων, από αύξηση μη εξυπηρετούμενων δανείων, από μη δυνατότητα πρόσβασης στις αγορές κλπ.
Έστω η Χ ελληνική τράπεζα ζητά ένα συγκεκριμένο ποσό. Για να το πάρει δίνει στην ΕΚΤ εγγυήσεις σαφώς υψηλότερης αξίας. Όταν αυτό συνεχίζεται σε τακτά χρονικά διαστήματα φτάνει η στιγμή που η Χ τράπεζα δεν έχει να δώσει άλλες εγγυήσεις και σταματά η χρηματοδότηση.

Επίσης προϋπόθεση παροχής από την ΕΚΤ είναι η χώρα να βρίσκεται σε πρόγραμμα κάτι που από 1ης Ιουλίου δεν ισχύει για την Ελλάδα.

Χρυσός και πολύτιμα μέταλλα ως ποσοστό των συνολικών επενδύσεων στις ΗΠΑ

Το 1980 στις ΗΠΑ, η κατοχή πολυτίμων μετάλλων και μετοχών σχετικών με αυτά, ήταν το 8% των συνολικών επενδύσεων.
Τα τελευταία 30 χρόνια, έπεσε γύρω στο 1,5% πολύ μακριά από την κορυφή.
Σήμερα ο αντίστοιχος αριθμός είναι μόλις στο 0,33%!

Με δεδομένη την οικονομική κρίση, τη παγκόσμια υπερχρέωση και το τύπωμα όλο και περισσότερου όγκου χαρτονομισμάτων ότι αργά ή γρήγορα ο κόσμος θα "ανακαλύψει" ξανά τη λάμψη των πολυτίμων μετάλλων.

Τα στοιχεία λήφθηκαν από το άρθρο του KWN.