HELLENiQ Energy (ΕΛΠΕ): Το “free option” που δεν τιμολογείται στη μετοχή

Τα ΕΛΠΕ έχουν μετατραπεί σε κεντρικό παίκτη της ελληνικής ενεργειακής σκακιέρας. Συμμετέχουν σχεδόν σε όλα τα κρίσιμα blocks: μόνα τους στο Ιόνιο, μαζί με την Energean στα Block 2 & 10, με ExxonMobil σε Δυτική/Νοτιοδυτική Κρήτη, και με την Chevron στα νέα blocks νότια της Κρήτης.
 
Η στρατηγική τους είναι διττή: από τη μία, επενδύουν στις ΑΠΕ και στην ενεργειακή μετάβαση· από την άλλη, κρατούν το “option” στο φυσικό αέριο, το οποίο θα παραμείνει βασικό καύσιμο για δεκαετίες. Τα projects στην Κρήτη θεωρούνται τα πιο υποσχόμενα γεωλογικά – εάν υπάρξει εμπορική ανακάλυψη, τα ΕΛΠΕ θα βρεθούν στο επίκεντρο μιας νέας ενεργειακής εξίσωσης για την Ελλάδα.
 
Σήμερα η μετοχή αποτιμάται με κεφαλαιοποίηση ~3,3 δισ. €, P/E ~5,5–6x και μερισματική απόδοση ~6%. Τα EBITDA κινούνται στα €1,3–1,5 δισ. ετησίως με βασικό μοχλό τα διυλιστήρια. Οι επενδυτές ουσιαστικά δεν δίνουν αξία στα υδρογονανθρακικά projects. Ακόμα και μια μικρή ανακάλυψη (1–2 Tcf) θα μπορούσε να προσθέσει >1 δισ. € στην NAV.

Τα ΕΛΠΕ αποτελούν αμυντική μετοχή με σταθερά μερίσματα. Τα projects υδρογονανθράκων είναι “free option” με τεράστιο πιθανό rerating.

Πηγή: liberal -Stoupas

Ο S&P500 απαρτίζεται από 7 ή από 500 εταιρείες;

🍎 Apple | 💻 Microsoft | 🔎 Alphabet | 📦 Amazon | 🎮🤖 Nvidia | 📱 Meta | 🚗⚡ Tesla , είναι οι 7 κολοσσοί του Αμερικανικού χρηματιστηρίου. 

Ο δείκτης S&P500  απαρτίζεται από 500 εταιρείες. Στον διπλανό πίνακα είναι τα με μπλε χρώμα τα κέρδη των 7 και με μαύρο τα κέρδη των υπόλοιπων 493, από το 2015 μέχρι τώρα.

Μετοχές: Πώς 1 δολάριο γίνεται 2,3 εκατ.

Αν το 1800 κάποιος είχε επενδύσει 1 δολάριο σε μια υποθετική αμερικάνικη μετοχή σύμφωνα με  μια έρευνα του Jeremy Siegel σήμερα θα είχε πάνω από 2,3 εκατ. δολάρια. Η δεύτερη καλύτερη απόδοση θα ήταν τα ομόλογα με απόδοση 2.300 περίπου δολάρια...

Σε βάθος αιώνων, οι μετοχές κερδίζουν το παιχνίδι των πραγματικών αποδόσεων, προσφέροντας ετήσια κέρδη κοντά στο 7% μετά τον πληθωρισμό.

Τα ομόλογα και τα μετρητά προσφέρουν σταθερότητα, αλλά με χαμηλότερη απόδοση. Ο χρυσός προστατεύει την αγοραστική δύναμη, όμως υπολείπεται κατά πολύ της δυναμικής των μετοχών.

Και τα δολάρια; Χάνουν αξία χρόνο με τον χρόνο.

Πηγή: liberal

Σε αντίθεση με το πετρέλαιο ή το φυσικό αέριο, ο χρυσός δεν καταναλώνεται αλλά αποθηκεύεται.

 

Η δυναμική της τιμή του χρυσού διαμορφώνεται λιγότερο από την προσφορά των ορυχείων και περισσότερο από το ποιος αγοράζει, σύμφωνα με ανάλυση της Goldman Sachs, στην οποία τονίζει ότι οι αγορές των κεντρικών τραπεζών έχουν υπερβολική επίδραση.

Σε αντίθεση με το πετρέλαιο ή το φυσικό αέριο, ο χρυσός δεν καταναλώνεται αλλά αποθηκεύεται, κάτι που σημαίνει ότι τα παραδοσιακά μοντέλα προσφοράς-ζήτησης είναι ανεπαρκή. Αντίθετα, η αγορά εκκαθαρίζεται μέσω αλλαγών στην ιδιοκτησία.

«Οι μεγάλες αγορές -η κατευθυνόμενη δύναμη- εξηγούν το 70% των μηνιαίων κινήσεων της τιμής του χρυσού», δήλωσε σε σημείωμά της η Λίνα Τόμας, στρατηγική αναλύτρια της Goldman Sachs.

Αυτοί οι αγοραστές περιλαμβάνουν τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs), τους κερδοσκόπους και κυρίως τις κεντρικές τράπεζες. Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα τους ομαδοποιεί, επειδή οι ροές τους έχουν παρόμοιο αντίκτυπο στις τιμές, ακόμη και αν τα υποκείμενα κίνητρα διαφέρουν.

Τα ETFs, για παράδειγμα, είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στα επιτόκια και ανταποκρίνονται σταδιακά στις αλλαγές πολιτικής της Fed, ενώ οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν για οικονομικούς ή γεωπολιτικούς λόγους.

Πηγή: euro2day