Εκτίμηση για τον χρυσό στις 3.000 δολάρια το 2023

Θα είναι το 2023 η χρονιά που ο χρυσός θα φτάσει τα 3.000 δολάρια ανά ουγγιά; Ο Ole Hansen, αναλυτής εμπορευμάτων στη δανέζικη Saxo Bank της Δανίας, υποστηρίζει ότι το σενάριο αυτό είναι πιθανό, μόλις οι αγορές συνειδητοποιήσουν ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα παρά τη νομισματική σύσφιξη. Προσωπικά πιστεύω ότι ο χρυσός θα μπορούσε να σκαρφαλώσει έως και τα 4.000 δολάρια.

Ο Hansen επισημαίνει τρεις παράγοντες που θα μπορούσαν να ωθήσουν το πολύτιμο μέταλλο σε ιστορικά υψηλά το επόμενο έτος. Πρώτον, αυτό που λέμε "οικονομία του πολέμου" και η νοοτροπία που καλλιεργεί μπορεί να αποθαρρύνει τις κεντρικές τράπεζες από το να διατηρούν συναλλαγματικά αποθέματα –εις το όνομα της αυτάρκειας– γεγονός που θα ευνοούσε τον χρυσό. Δεύτερον, οι κυβερνήσεις θα συνεχίσουν να αυξάνουν τις δαπάνες –και τα ελλείμματα– για την υλοποίηση φιλόδοξων project, όπως η ενεργειακή μετάβαση. Και τρίτον, μια ενδεχόμενη παγκόσμια ύφεση το 2023 θα ωθήσει τις κεντρικές τράπεζες να διοχετεύσουν ρευστό στην αγορά. 

Ο ίδιος αναλυτής λέει πως τα σχόλια του δεν είναι τόσο πρόβλεψη όσο νοητικό πείραμα, αλλά δεν νομίζω πως θα πρέπει οι επενδυτές να πάρουν αψήφιστα τις εκτιμήσεις του. Ακριβώς για τους λόγους που ανέφερε ο Hansen, συμφωνώ πως είναι πολύ πιθανό να δούμε την αξία του χρυσού να εκτοξεύεται στις 3.000 δολάρια –ή και υψηλότερα– εντός των επόμενων 12 - 18 μηνών. 

Πηγή: capital

Κοιμάσαι και η τύχη σου δουλεύει!

 

Η Beskope Investement Group, έκανε έρευνα για την περίοδο 1993  μέχρι το Q2 του 2022, σχετικά με τις κινήσεις των βραχυπρόθεσμων παικτών των χρηματιστηριακών αγορών. Μια δημοφιλέστατη τακτική που ακολουθούν οι traders είναι να ανοίγουν τις θέσεις τους (long ή short) στο άνοιγμα των αγορών και να τις κλείνουν στο κλείσιμο των χρηματιστηριακών συνεδριάσεων. Αυτή είναι η γνωστή "buy the open, sell the close". Σύμφωνα με αυτήν, όπως φαίνεται και στο γράφημα, η απόδοση των χρηματιστηριακών κινήσεων στο SPY ETF κατά τη διάρκεια της νύχτας / overnight, έχουν μετατρέψει τα $100 από το 1993 μέχρι σήμερα σε περίπου $1.100. Αντιθέτως οι κινήσεις κατά τη διάρκεια της ημέρας / intraday, μετέτρεψαν τα $100 σε περίπου $80.

Όπως αποδεικνύεται εκ του αποτελέσματος η τακτική "buy the close, sell the open”, είναι πολύ κερδοφόρα από τη αντίστοιχη του "buy the open, sell the close". 

Επιβεβαιώνοντας τη λαϊκή ρήση: «κοιμάσαι και η τύχη σου δουλεύει».

Πηγή: liberal

Αγορές-ρεκόρ για χρυσό από τις κεντρικές τράπεζες - Ποιες χώρες αγοράζουν περισσότερο

Οι κεντρικές τράπεζες αγόρασαν το ποσό-ρεκόρ των 399 τόνων χρυσού αξίας 20 δισ. δολαρίων στο γ΄ τρίμηνο του 2022, βοηθώντας ώστε να αυξηθεί η παγκόσμια ζήτηση για το μέταλλο, σύμφωνα με ανακοίνωση του Παγκοσμίου Συμβουλίου Χρυσού (WGC).

Η ζήτηση για χρυσό ήταν επίσης ισχυρή από κοσμηματοπώλες και αγοραστές ράβδων και νομισμάτων χρυσού, σύμφωνα με την τριμηνιαία έκθεση της WGC, ωστόσο μειώθηκαν τα ETFs αποθήκευσης χρυσού για τους επενδυτές.

Ο χρυσός παραδοσιακά θεωρείται ως ένα ασφαλές περιουσιακό στοιχείο για περιόδους αβεβαιότητας ή αναταραχής, αλλά πολλοί χρηματοοικονομικοί επενδυτές πούλησαν μετοχές σε ETFs υποστηριζόμενα από χρυσό, καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν και οδήγησαν στα ύψη τις αποδόσεις σε άλλα assets.

Συνολικά, η παγκόσμια ζήτηση χρυσού ανήλθε σε 1.181 τόνους στο διάστημα Ιουλίου-Σεπτεμβρίου, αυξημένη κατά 28% από τους 922 στην αντίστοιχη περίοδο του 2021.

Η ζήτηση από την αρχή του έτους μέχρι τον Σεπτέμβριο, είχε ανακάμψει στα προ πανδημίας επίπεδα.

Οι αγορές από τις κεντρικές τράπεζες στο γ΄ τρίμηνο υπερέβησαν κατά πολύ το προηγούμενο τριμηνιαίο ρεκόρ σε στοιχεία που εκτείνονται από το 2000, και αύξησαν τις αγορές τους από την αρχή του έτους μέχρι τον Σεπτέμβριο στους 673 τόνους, περισσότερους από οποιαδήποτε άλλο έτος μετά το 1967.

Μεταξύ των μεγάλων αγοραστών ήταν οι κεντρικές τράπεζες της Τουρκίας, του Ουζμπεκιστάν, του Κατάρ και της Ινδίας, αλλά η WGC τόνισε πως μεγάλο μέρος χρυσού αγοράστηκε επίσης από κεντρικές τράπεζες που δεν ανέφεραν δημοσίως τις αγορές τους.

Δεν έδωσε λεπτομέρειες για το ποιες μπορεί να είναι αυτές οι χώρες, αλλά στις τράπεζες που δεν δημοσιεύουν τακτικά πληροφορίες για τα αποθέματα χρυσού τους, περιλαμβάνονται και αυτές της Κίνας και της Ρωσίας.

Πηγή: capital

Πτήση στις αποδόσεις για τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα.

Οι αξιοσημείωτες αποδόσεις που προσφέρουν πλέον τα ομόλογα επιχειρηματικών ομίλων με υψηλή πιστοληπτική διαβάθμιση, σε συνδυασμό με την έναρξη των συζητήσεων για το πόσο ακόμη καιρό θα συνεχιστεί η αύξηση των διεθνών επιτοκίων δημιουργεί και πάλι ενδιαφέρον για τη συγκεκριμένη επένδυση.

Η αλήθεια είναι ότι οι τιμές των εταιρικών ομολόγων που εκδόθηκαν κατά την τελευταία διετία έχουν υποχωρήσει δραστικά, λόγω των σχετικά χαμηλών «κουπονιών» που προσφέρουν και της μεγάλης αύξησης των επιτοκίων που ξεκίνησε φέτος και είναι άγνωστο το πότε θα τερματιστεί και σε ποιο σημείο θα φτάσει.

Για παράδειγμα, τίτλοι ισχυρών ομίλων που είναι εισηγμένοι στο Χρηματιστήριο της Αθήνας διαπραγματεύονται είτε κοντά στο «90», είτε και κάτω από αυτό, οδηγώντας τους αγοραστές στα τρέχοντα επίπεδα τιμών σε μέσες επιτοκιακές αποδόσεις (yields) που συνήθως κυμαίνονται μεταξύ του 4,5% και του 5,5%.

Για παράδειγμα, με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης (10/11), η τιμή του ομολόγου της ElvalHalcor διαμορφώθηκε στο 89,9, της Motor Oil στο 88,18, της Noval στο 86,97, του ΟΠΑΠ στο 92,5, της Premia Properties στο 93,98, της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή στο 92,68 και των δύο ομολόγων της ναυτιλιακής εταιρείας CPLP του Βαγγέλη Μαρινάκη στο 90,91 και στο 93,5 αντίστοιχα.

Αυτό σημαίνει ότι οι αγοραστές τέτοιων ομολόγων στις τρέχουσες τιμές, αφ’ ενός θα καρπωθούν στη λήξη της έκδοσης (συνήθως σε τέσσερα έως έξι χρόνια από σήμερα, ανάλογα με την περίπτωση) κεφαλαιακά κέρδη έως το «100», αφ’ ετέρου θα εισπράττουν κάθε εξάμηνο από τις εταιρείες τα «κουπόνια».

Πηγή: euro2day

Απόλυτη συσχέτιση χρυσού με το Δημόσιο χρέος των ΗΠΑ

 

Όσο αυξάνεται το Δημόσιο χρέος των ΗΠΑ από το 1971, τόσο αυξάνεται και η τιμή του χρυσού 

Πηγή: KWN

Τα εταιρικά κέρδη θα επηρεαστούν από την άνοδο των επιτοκίων

Τις τελευταίες δύο δεκαετίες τα εταιρικά κέρδη των εισηγμένων στα χρηματιστήρια έχουν ενισχυθεί σημαντικά από τη μείωση των επιτοκίων και τους χαμηλότερους εταιρικούς φορολογικούς συντελεστές. Η μείωση των δαπανών τόκων και φόρων είναι υπεύθυνη για το 1/3 της συνολικής αύξησης των κερδών για τις μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες του S&P 500 κατά την προηγούμενη περίοδο των δύο δεκαετιών. Δυστυχώς, η ώθηση των εταιρικών κερδών από χαμηλότερους τόκους και φόρους είναι απίθανο να συνεχιστεί στο προσεχές μέλλον! 

Πηγή: capital

Πληθωρισμός και επιτόκια στην EKT

Ειδική αναφορά πρέπει να κάνουμε στην ΕΚΤ. Όχι μόνο επειδή μας αφορά άμεσα, αλλά επειδή φαίνεται να είναι εγκλωβισμένη στο απόλυτο οικονομικό αδιέξοδο. Η απόκλιση μεταξύ πληθωρισμού και βασικού επιτοκίου έχει εκτοξευτεί σε αδιανόητα επίπεδα, χωρίς να μπορεί να κάνει κάτι δραστικά διαφορετικό από ότι κάνει τώρα: να παρακολουθεί παθητικά τις εξελίξεις.

Πηγή : euro2day