Ο βασικός κανόνας του Μπάφετ για τις επενδύσεις είναι να μην χάνεις ποτέ χρήματα. Δίνει μεγάλη έμφαση στη διατήρηση του κεφαλαίου, δίνοντας προτεραιότητα στην αποφυγή ζημιών έναντι της επιδίωξης μέγιστων κερδών. Ο Μπάφετ κατανοεί ότι η διατήρηση του κεφαλαίου είναι ζωτικής σημασίας για τη μακροπρόθεσμη επενδυτική επιτυχία, καθώς οι απώλειες μπορούν να ανατρέψουν σημαντικά την πρόοδο ενός επενδυτή.
- Εστιάζοντας σε επενδύσεις με υψηλή πιθανότητα επιτυχίας και ελάχιστο καθοδικό κίνδυνο, ο Μπάφετ στοχεύει στην ελαχιστοποίηση της πιθανότητας μόνιμης απώλειας κεφαλαίου. Η πρώτη του προτεραιότητα δεν είναι να βγάζει χρήματα- η πρώτη του δουλειά είναι να διατηρεί το κεφάλαιό του ασφαλές από απώλειες.
«Να είστε φοβισμένοι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι». – Warren Buffett
Η αντιφατική επένδυση αποτελεί κρίσιμη πτυχή της επενδυτικής φιλοσοφίας του Μπάφετ. Πιστεύει ότι πρέπει να πηγαίνει ενάντια στο πλήθος, να αγοράζει ποιοτικές εταιρείες όταν η αγορά έχει ρίξει τις τιμές τους λόγω υπερβολικής απαισιοδοξίας και να πουλάει όταν οι επενδυτές έχουν ανεβάσει τις τιμές λόγω παράλογης υπερβολής.
Εντοπίζοντας το συναίσθημα της αγοράς και ενεργώντας αντίθετα προς αυτό, ο Buffett εκμεταλλεύεται τις ευκαιρίες που δημιουργούνται από τις συναισθηματικές αντιδράσεις των άλλων επενδυτών. Αυτή η προσέγγιση του επιτρέπει να αγοράζει χαμηλά και να πουλάει ψηλά, μεγιστοποιώντας τις πιθανές αποδόσεις του και ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο.
Όταν οι άλλοι επενδυτές βρίσκονται σε ευφορία για τα κέρδη τους, ο Μπάφετ συσσωρεύει μετρητά και δεν αγοράζει τίποτα. Όταν η αγορά βρίσκεται στο αποκορύφωμα της απαισιοδοξίας και όλοι φοβούνται να αγοράσουν μετοχές, ο Μπάφετ χτίζει θέσεις στις καλύτερες εταιρείες.
«Ποτέ μην επενδύεις σε μια επιχείρηση που δεν μπορείς να καταλάβεις». – Warren Buffett.
Ο Μπάφετ υποστηρίζει σθεναρά να παραμένει κανείς εντός του κύκλου των ικανοτήτων του όταν επενδύει. Επικεντρώνεται στην επένδυση σε εταιρείες με απλά και κατανοητά επιχειρηματικά μοντέλα που δραστηριοποιούνται σε κλάδους τους οποίους κατανοεί καλά.
Κατανοώντας σε βάθος τις λειτουργίες, τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και τις προοπτικές μιας εταιρείας, ο Buffett μπορεί να λάβει πιο σίγουρες και τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
«Αν δεν είσαι διατεθειμένος να κατέχεις μια μετοχή για δέκα χρόνια, μη σκέφτεσαι καν να την κατέχεις για 10 λεπτά». – Warren Buffett.
Η επένδυση σε αξία, η οποία περιλαμβάνει τον εντοπισμό υποτιμημένων εταιρειών με σταθερά θεμελιώδη στοιχεία και τη διακράτησή τους μακροπρόθεσμα, αποτελεί τον πυρήνα της επενδυτικής προσέγγισης του Buffett. Πιστεύει ακράδαντα στη δύναμη της σύνθετης απόδοσης με την πάροδο του χρόνου και αποφεύγει τον πειρασμό να εμπλακεί σε βραχυπρόθεσμες συναλλαγές.
Η ιδανική περίοδος διακράτησης για τον Buffett είναι «για πάντα», καθώς επιδιώκει να επενδύει σε εταιρείες με διαρκή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και δυνατότητες διαρκούς ανάπτυξης.
- Όταν αγοράζει μια μετοχή θέλει να βλέπει τουλάχιστον δέκα χρόνια μπροστά του πιθανή επιτυχία ως ελάχιστο όριο. Οι καλύτερες επενδύσεις του κρατήθηκαν για πάντα, επειδή δεν είχε ποτέ λόγο να τις πουλήσει. Συμβουλεύει να επιλέγει επενδύσεις με μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
«Οι τρεις πιο σημαντικές λέξεις στις επενδύσεις είναι το περιθώριο ασφαλείας». – Warren Buffett.
Ο Buffett τονίζει τη σημασία της διατήρησης ενός περιθωρίου ασφαλείας κατά την επένδυση. Η έννοια αυτή περιλαμβάνει την αγορά εταιρειών με σημαντική έκπτωση σε σχέση με την εσωτερική τους αξία, παρέχοντας ένα μαξιλάρι ασφαλείας έναντι πιθανών λαθών στην ανάλυση ή απρόβλεπτων γεγονότων.
Ο Μπάφετ στοχεύει στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου μόνιμης απώλειας κεφαλαίου, απαιτώντας ένα περιθώριο ασφαλείας, ακόμη και αν η εκτίμησή του για τις προοπτικές μιας εταιρείας αποδειχθεί υπερβολικά αισιόδοξη. Αυτή η συντηρητική προσέγγιση τον έχει εξυπηρετήσει καλά, επιτρέποντάς του να αντέξει τις πτώσεις της αγοράς και να βγει με το κεφάλαιό του ανέπαφο.
Το περιθώριο ασφαλείας για τον Μπάφετ είναι η αναλογία κινδύνου/απόδοσης στην τιμή αγοράς μιας μετοχής. Το περισσότερο που διακινδυνεύει είναι η μειωμένη θεμελιώδης αξία της εταιρείας- το κέρδος του είναι πολλαπλάσια της τιμής της μετοχής με βάση τις δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας και τις ταμειακές ροές.
«Διατηρούμε πάντα πολλά μετρητά ώστε να μπορούμε να εκμεταλλευτούμε τις ευκαιρίες». – Warren Buffett.
Ο Μπάφετ αναγνωρίζει την αξία της διακράτησης ταμειακών αποθεμάτων, θεωρώντας τα ως στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο και όχι ως αδρανή πόρο. Διατηρώντας ένα μέρος του χαρτοφυλακίου του σε μετρητά, ο Μπάφετ διασφαλίζει ότι έχει την ευελιξία να εκμεταλλευτεί ελκυστικές επενδυτικές ευκαιρίες όταν αυτές προκύψουν, ιδίως κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς, όταν ποιοτικές εταιρείες μπορεί να είναι διαθέσιμες σε τιμές ευκαιρίας.
Αυτή η υπομονετική προσέγγιση του επιτρέπει να αξιοποιεί το κεφάλαιο στις πιο κατάλληλες στιγμές, μεγιστοποιώντας τις πιθανές αποδόσεις του και ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο. Δεν μπορείτε να αγοράσετε τη βουτιά ή να αγοράσετε επενδύσεις αξίας αν δεν έχετε συσσωρεύσει αποθέματα μετρητών.
Πηγή: economico
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου