Επενδυτική στρατηγική με ποιοτικές μετοχές κόντρα στα επικίνδυνα trends

Η στρατηγική Dogs of the Dow επιλέγει κάθε χρόνο τις 10 μετοχές του δείκτη Dow Jones Industrial Average με τη μεγαλύτερη μερισματική απόδοση, συνήθως εταιρείες που έχουν μείνει πίσω σε απόδοση και θεωρούνται «σκυλιά» (dogs). Οι επενδυτές αγοράζουν ίσων ποσών μετοχές από αυτές στην αρχή του έτους και τις κρατούν μέχρι το τέλος, αντικαθιστώντας όσες δεν πληρούν πλέον τα κριτήρια.

Για το 2025, η ομάδα είχε μέση μερισματική απόδοση περίπου 3,50% και κατάφερε να ξεπεράσει σημαντικά τον συνολικό δείκτη Dow Jones με απόδοση +17,8% έναντι +14,5%. Την άνοδο στήριξαν κυρίως οι Amgen, Johnson & Johnson, IBM και Cisco.

Για το 2026, λόγω μειωμένης μερισματικής απόδοσης, η IBM, η Cisco και η McDonald’s αποχωρούν και τη θέση τους παίρνουν οι Nike, Home Depot και UnitedHealth. Η νέα ομάδα εμφανίζει μέση μερισματική απόδοση λίγο πάνω από 3,40%, υψηλότερη από τον συνολικό Dow, κάτι που την καθιστά ελκυστική επιλογή για συντηρητικούς επενδυτές.

Γενικά, η στρατηγική δεν εγγυάται υψηλές αποδόσεις, αλλά προσφέρει μια σταθερή και ασφαλέστερη επενδυτική επιλογή, βασισμένη σε μεγάλες και αξιόπιστες εταιρείες.

Πηγή: liberal και Τ.Ν.

Μερισματική απόδοση ΕΛΠΕ

 

Για όσους ενδιαφέρονται για τα μερίσματα.

Το διάγραμμα προέρχεται από το site  των ΕΛΠΕ

Ιαπωνία και Κίνα μειώνουν σταθερά το χαρτοφυλάκιο των αμερικανικών ομολόγων

Εγκαταλείπουν το δολάριο

Το γράφημα αποτυπώνει μια ιστορική μετατόπιση: η Ιαπωνία και η Κίνα –οι δύο μεγαλύτεροι ξένοι κάτοχοι αμερικανικών Treasuries για δεκαετίες– μειώνουν σταθερά τα χαρτοφυλάκιά τους, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο ανεβαίνει. Η πτωτική τάση της Κίνας (από ~30% το 2010 στο 9,4% το 2025) είναι εντυπωσιακή και συνδέεται με γεωπολιτικούς λόγους, ανάγκη άμυνας του γουάν και αποσύνδεση από την αμερικανική οικονομική σφαίρα. Η Ιαπωνία (12,9%) υποχωρεί λόγω της μάχης της Τράπεζας της Ιαπωνίας με τις αποδόσεις και την ενίσχυση του γεν.

Πηγή: K.Stoupas-Liberal

Πώς με χρυσό αγοράζεις περισσότερα σπίτια

Πόσα σπίτια μπορείς να αγοράσεις με 12,5 κιλά ή (400 ουγγιές) χρυσού. 

Αν βλέπετε ένα σπίτι και τον χρυσό ως ελκυστικούς τρόπους αποθήκευσης αξίας, ο χρυσός είναι σαφώς ο νικητής. Μετά την πρόσφατη απότομη αύξηση της τιμής, μπορείτε να αγοράσετε σπίτια με μέση τιμή 3,6(!) στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Στο διάγραμμα που είναι από το 1956 μέχρι το 2024, βλέπουμε  ότι συνεχώς ο χρυσός συμπεριφέρεται καλύτερα από τις κατοικίες.

Πηγή: KWN 

Ποιοι κατέχουν το Αμερικανικό χρέος;

Για το αμερικανικό χρέος, επικρατεί ο μύθος, ότι βρίσκεται στα «χέρια των Κινέζων» και ότι το Πεκίνο μπορεί ανά πάσα στιγμή «να βγάλει τις ΗΠΑ  από την πρίζα της αναχρηματοδότησης». Όμως, τα στοιχεία άλλα δείχνουν. 

Το 77% του αμερικανικού χρέους, του οποίου το συνολικό μέγεθος υπερβαίνει πλέον τα $36 τρισ. βρίσκεται σε αμερικανικά χέρια. Οι ενδοκυβερνητικοί οργανισμοί (Medicare, Φορείς Κοινωνικής Ασφάλισης κ.α.) κατέχουν το 20%, τα US Savings Bonds το 17%, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) το 15%, τα Αμοιβαία κεφάλαια το 11%, οι Τράπεζες το 5%, οι Πολιτείες και οι τοπικές κυβερνήσεις το 5%, τα συνταξιοδοτικά ταμεία το 3% και οι ασφαλιστικές εταιρείες το 1%, 

Από το υπόλοιπο 23% του χρέους που βρίσκεται στα χαρτοφυλάκια ξένων επενδυτών, η Ιαπωνία κατέχει το 3%, η Κίνα και το Ηνωμένο Βασίλειο από 2%, το Λουξεμβούργο και ο Καναδάς από 1%, και οι υπόλοιπες χώρες με μικρότερα ποσοστά.

Η Κίνα με βάση τα στοιχεία Ιανουαρίου ’25 από το US Treasury Securities, κατέχει αμερικανικά ομόλογα ύψους $761 δισ. Η έκθεση του Πεκίνου στο αμερικανικό χρέος, βαίνει μειούμενη κατά τη διάρκειας της τελευταίας δεκαετίας, όπως βλέπουμε και στο ακόλουθο γράφημα, από το ceisdata και το US Department of the Treasury.

Πηγή: liberal

Το κράτος-πατέρας και η παγίδα της πρόνοιας

 

Οι κοινωνικές δαπάνες στις ανεπτυγμένες οικονομίες ανεβαίνουν αδιάκοπα εδώ και 60 χρόνια. Από 10% του ΑΕΠ τη δεκαετία του ’60, Γαλλία και Γερμανία αγγίζουν σήμερα το 30%+, ενώ ακόμη και οι «φιλελεύθερες» ΗΠΑ ξεπέρασαν το 20%.

Η γήρανση του πληθυσμού διογκώνει συντάξεις και υγεία, δηλαδή το 60% των συνολικών δαπανών. Το πρόβλημα δεν είναι «ιδεολογικό» αλλά μαθηματικό: λιγότεροι εργαζόμενοι, περισσότεροι δικαιούχοι.

Πηγή: liberal-Stoupas

Το 2003 η Τράπεζα Ελλάδος πούλησε 20 τόνους χρυσό.

Η Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) προχώρησε σε πώληση 20 τόνων χρυσού τον Αύγουστο του 2003.
Η τιμή της συναλλαγής αναφέρεται στα περίπου 207 εκατομμύρια ευρώ.

Μερικά αποσπάσματα από το δελτίο τύπου της Τράπεζας της Ελλάδος της 28/8/2003:  

Η απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος να  πωλήσει 20 τόνους χρυσού από τα συνολικά αποθέματά της ύψους 147 τόνων εντάσσεται στο πλαίσιο της αποδοτικότερης διαχείρισης του χαρτοφυλακίου της, πολιτική που ακολουθούν οι περισσότερες ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες οι οποίες όχι μόνο δεν επιδιώκουν τη συσσώρευση επιπλέον διαθεσίμων σε χρυσό, αλλά έχουν συνάψει μια "συμφωνία κυρίων" για περιορισμένη και  ελεγχόμενη πώληση ποσοτήτων χρυσού από τα διακρατούμενα διαθέσιμά τους. 

Στα τελευταία πέντε χρόνια έγινε αναβάθμιση 81 τόνων χρυσού σε ράβδους διεθνών προδιαγραφών  από το χρυσό που αγόραζε  η Τράπεζα της Ελλάδος με τη μορφή χρυσών νομισμάτων και πλακιδίων. Το ένα τέταρτο από αυτήν την ποσότητα (20 τόνοι) αποφασίσθηκε να πωληθεί προκειμένου να επενδυθεί σε ασφαλείς τοποθετήσεις που αποφέρουν αποδόσεις από 2 - 4% (όπως π.χ. ομόλογα ευρωπαϊκών κυβερνήσεων) έναντι της σχεδόν μηδενικής απόδοσης των τοποθετήσεων σε χρυσό και δεν τίθεται θέμα εκχώρησης του προϊόντος της ρευστοποίησης σε οποιονδήποτε τρίτο, η οποία άλλωστε αποκλείεται και από την ισχύουσα νομοθεσία.

Διευκρινίζεται επομένως ότι η ρευστοποίηση αυτή οδηγεί απλώς σε διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου της  Τράπεζας  της Ελλάδος και αφορά τμήμα της ποσότητας χρυσού που είχε συγκεντρωθεί από τις αγορές νομισμάτων των τελευταίων ετών. Οι υψηλότερες αποδόσεις από την τοποθέτηση του προϊόντος της πώλησης του χρυσού, ύψους 207 εκατ. ευρώ, θα αποφέρουν επιπλέον έσοδα στην Τράπεζα, τα οποία εκτιμάται ότι σε ετήσια βάση θα ανέλθουν σε 5 εκατ. ευρώ περίπου. Το ποσό που αντιστοιχεί στη χρήση του 2003 θα προσμετρηθεί κατά τον υπολογισμό των κερδών της χρήσης, τη διάθεση των οποίων θα αποφασίσει η Γενική Συνέλευση των μετόχων την Άνοιξη του 2004, όπως προβλέπει ο νόμος.

Αν η συναλλαγή γινόταν σήμερα, το ποσό θα ανερχόταν σε 2,24 δις. 

Πουλήθηκε προς 10,35 ευρώ το γραμμάριο που σήμερα κοστολογείται 112 ευρώ

Χωρίς  σχόλια..........