ΗΠΑ:Οι καταθέσεις στραγγίζουν

 

Η περίοδος της πανδημίας αποδείχτηκε σε κότα που γεννάει «χρυσά αυγά» καθώς η πλημμύρα των επιδομάτων που μοιράστηκαν εκτινάσσοντας το δημόσιο χρέος, σε συνδυασμό με το lock down εκτίναξαν τις καταθέσεις. Στη συνέχεια μόλις τελείωσε το lock down ο κόσμος είχε χρήματα και για δυο τρία χρόνια υπήρξε αυξημένη ζήτηση.

Τώρα τα στοιχεία δείχνουν πως οι καταθέσεις των αμερικάνικων νοικοκυριών έχουν επανέλθει στα προ πανδημίας επίπεδα κάτω από το μηδέν.

Πηγή: liberal-Stoupas

Μία διαφορετική προσέγγιση για την τιμή του χρυσού

Στην ανάλυση της η Crescat Capital αναφέρει ότι το 1940 τα αποθέματα των ΗΠΑ σε χρυσό κάλυπταν το 40% των αμερικανικών ομολόγων. Το ποσοστό αυτό είχε υποχωρήσει στο 17% το 1970. Σήμερα βρίσκεται μόλις στο 2%. Με το συνολικό δημόσιο χρέος των ΗΠΑ να ανέρχεται στα $36 τρισ., η Crescat υπολογίζει ότι μια κάλυψη αυτού το χρέους με μια επαρκή ποσότητα χρυσού, θα οδηγούσε τις τιμές στα $25.000/oz. Φυσικά τα $25.000 δεν αποτελούν μια τιμή στόχο, αλλά θέτουν τη συζήτηση για τις προοπτικές του χρυσού σε μια εντελώς διαφορετική βάση.

Πηγή: liberal

Ποσοστό κεφαλαιοποίησης του Bitcoin ως προς το σύνολο κεφαλαιοποίησης όλων των κρυπτονομισμάτων

 Ένα πολύ σημαντικό διάγραμμα.  Το 2017 είχαμε μία εντυπωσιακή πτώση της κυριαρχίας του Bitcoin από το 85% στο 37,8% και παράλληλα μία εντυπωσιακή άνοδο του Etherium από το 7% στο 31,2 %. Το 2021 το Bitcoin έχει 47,8% και το Etherium 15,4%. Στις μέρες μας το Bitcoin έφτασε το 62% και το Etherium έπεσε στο 8%. Το σύνολο των άλλων κρυπτονομισμάτων κινείται πιο ομαλά και βρίσκεται στο 30%.

Μία πρώτη διαπίστωση είναι ότι το Bitcoin, διαφέρει από τα υπόλοιπα κρύπτο καθώς οι αγορές θεωρούν ότι είναι περισσότερο ένα μέσον αποθήκευσης αξίας, ενώ τα υπόλοιπα προσομοιάζουν με τεχνολογικές μετοχές. Η δεύτερη διαπίστωση που προβλιματίζει ιδιαίτερα είναι η συνεχής  πτώση του Etherium.

Συσχέτιση κίνησης μετοχών με εκτύπωση δολαρίων

 

Συσχέτιση κίνησης μετοχών με εκτύπωση δολαρίων. Στο διάγραμμα με μαύρη γραμμή το τύπωμα δολαρίων από τη FED και με γαλάζια η τιμή του S&P 500, το χρονικό διάστημα 2008 μέχρι 2024.

Πηγή: KWN

Επανεπένδυση μερίσματος

 

Ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών προτίθεται να χρηματοδοτήσει το νέο του επενδυτικό πρόγραμμα, μέσα από ένα «προαιρετικό πρόγραμμα επανεπένδυσης μερίσματος» έως 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη του 2024 και επιπλέον έως 140 εκατ. ευρώ από τα κέρδη των επόμενων τριών ετών.

Σύμφωνα με χρηματιστηριακούς αναλυτές, η μέθοδος του script dividend πρόκειται για έναν πολύ καλό τρόπο άντλησης κεφαλαίων, καθώς:

α) Πλεονεκτεί έναντι της εναλλακτικής επιλογής της χρηματοδότησης επενδύσεων μέσα από τη μη διανομή μερίσματος, καθώς αφενός δίνει τη δυνατότητα στους μετόχους να επιλέξουν μεταξύ της είσπραξης μετρητών και της συμμετοχής τους σε μια έμμεση αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και αφετέρου δεν επιδρά αρνητικά στην πορεία της μετοχής στο ταμπλό του ΧΑ, όπως θα συνέβαινε στην περίπτωση που μια εισηγμένη θα είχε μηδενική μερισματική απόδοση.

β) Όσοι επιλέξουν την είσπραξη του μερίσματος σε μετρητά δεν θα δουν να θίγονται τα συμφέροντά τους, καθώς οι νέες μετοχές διατίθενται με χαμηλό discount έναντι της τρέχουσας χρηματιστηριακής τιμής του τίτλου. Επιπλέον, δεν θα δουν τα κέρδη της εταιρείας τους να μειώνονται λόγω των τόκων που θα κατέβαλε σε περίπτωση που χρηματοδοτούσε το επενδυτικό της πρόγραμμα μέσω τραπεζικού δανεισμού.

γ) Η όλη διαδικασία γίνεται με πολύ χαμηλότερο κόστος σε σύγκριση με μια άμεση αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Ειδικότερα μάλιστα σε ό,τι αφορά την περίπτωση του ΔΑΑ, αναλυτές εκτιμούν ότι οι μεγαλομέτοχοι που θα «θυσιάσουν» το μέρισμά τους προκειμένου να αποκτήσουν νέες μετοχές, θα μπορούσαν κάλλιστα σε βάθος χρόνου να ανακτήσουν τη σχετική τους ρευστότητα μέσα από τη διαδικασία ενός ή περισσότερων placements και γιατί όχι ρευστοποιώντας τους τίτλους που απέκτησαν μέσω του script dividend σε υψηλότερη τιμή.

Μια ακόμη εισηγμένη εταιρεία που έδωσε κατά τα τελευταία χρόνια τη δυνατότητα του script dividend ήταν ο ΟΠΑΠ, καθώς το σχετικό πρόγραμμα λειτούργησε κατά την πενταετία 2019-2023. Τα αποτελέσματα της κίνησης αυτής -σε συνδυασμό με την οικονομική πορεία της εισηγμένης- ήταν:

• Όσοι επέλεξαν την είσπραξη του μερίσματος να καρπωθούν εξαιρετικές ετήσιες αποδόσεις μέσα από τις χρηματικές διανομές της εισηγμένης, πέραν των πολύ υψηλών κεφαλαιακών κερδών που σημείωσαν (π.χ. η μετοχή κατά την τελευταία πενταετία έχει ανεβεί κατά 67%).
• Ακόμη μεγαλύτερες αποδόσεις καρπώθηκαν όσοι επέλεξαν να επανεπενδύσουν τα μερίσματά τους, αποκτώντας και νέες μετοχές του ΟΠAΠ.

Για να καταστεί όμως αυτό ευκολότερο, πολιτική της εταιρείας είναι -όσο αυτό είναι δυνατόν- να ανταμείβει κάθε χρόνο τους μετόχους της με μερίσματα, προκειμένου να τους διευκολύνει σε θέματα ρευστότητας.

Πηγή: euro2day

Τράπεζες +, ακίνητα -

 

Παρακάτω οι απόψεις του επενδυτή - επιχειρηματία, Τίμου Μελισσάρη, για Τράπεζες και Ακίνητα στην Ελλάδα: 

Αυτή τη στιγμή στην Ελλάδα, η αξία των ακινήτων έχουν ξεπεράσει τις τιμές του 2007 – 08. Οι μετοχές δεν είναι ούτε καν σε αυτό το επίπεδο τιμών. Συγκεκριμένα, υπάρχουν εταιρείες οι οποίες παραμένουν πολύ βαθιά υποτιμημένες με βάση τα παγκόσμια δεδομένα.

Οπότε, αν υπήρχε ένα προϊόν στο οποίο μπορώ να σορτάρω ένα «μπουκέτο ακινήτων» και με τα λεφτά αυτά θα αγόραζα ελληνικές τράπεζες.

Διότι, οι τραπεζικές μετοχές για μένα, όπως εξηγεί ο κ. Μελισσάρης, έχουν προοπτική ανόδου, τουλάχιστον 50% συν τα μερίσματα τα οποία θα είναι πολύ υψηλότερα από την απόδοση των ενοικίων και η άνοδος των ακινήτων θα είναι αναιμική. Έτσι, χωρίς λεφτά θα βγάλουμε λεφτά».

Πηγή : mononews

Χρυσός Κεντρικών Τραπεζών και .... Microsoft

Στα 2.920 δολάρια, όλος ο χρυσός που κατέχουν επίσημα οι κεντρικές τράπεζες είναι 3 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Μόνο μία μετοχή στις ΗΠΑ - η Microsoft - έχει κεφαλαιοποίηση 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. 

Πώς μπορεί η αξία μιας ΜΟΝΑΔΙΚΗΣ ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ να ισούται με τα συνολικά αποθέματα χρυσού της κεντρικής τράπεζας;

Πηγή: KWN - GREYERZ