Το γιεν τυπώνεται ξέφρενα και όμως ανεβαίνει

Το τύπωμα γιεν έχει ξεπεράσει αυτό του δολαρίου. Τί θα περίμενε ένας λογικά σκεπτόμενος; Μα φυσικά τη πτώση του γιεν ώστε να τονωθούν οι εξαγωγές της Ιαπωνίας. Δείτε όμως τί συμβαίνει από τον Ιούλιο του 2015 μέχρι σήμερα.

Ακριβώς το αντίθετο. Ενισχύεται το γιεν. Στον αριθμητή το δολάριο και στον παρονομαστή το γιεν. Πέρσι για να αγοράσεις ένα δολάριο χρειαζόσουν 125 γιεν τώρα σου φτάνουν 100!!!
Με απλά λόγια, για να έχει νόημα η υποτίμηση του νομίσματος πρέπει να την κάνει μόνο ένας. Όταν όλοι υποτιμούν τα νομίσματα τους χάνεται το κέρδος της υποτίμησης.

Ο λόγος (ratio) χρυσού προς S&P500

Αν συγκρίνει κανείς την απόδοση της τιμής του χρυσού με εκείνη της χρηματιστηριακής αγοράς, μπορεί κανείς να δει ότι η σχετική αδυναμία σε χρυσό, που διήρκεσε από το φθινόπωρο του 2011 φαίνεται να τελειώνει. Έχουμε ήδη επισημάνει την περασμένη χρονιά ότι η δυναμική αυτής της τάσης ήταν αποδυναμωμένη. Τώρα φαίνεται η καθοδική τάση να έχει τελειώσει και μία ανάκαμψη να έχει αρχίσει. (βλέπε διάγραμμα παρακάτω).

Στον αριθμητή της καμπύλης είναι ο χρυσός και στον παρονομαστή η τιμή του S&P500. Ανάκαμψη σημαίνει καλλίτερη σχετική κίνηση του χρυσού ως προς τον S&P500.

Ένας αιώνας σχέση χρυσού προς νομισματική βάση

Ξέρετε πλέον τη  "αδυναμία"  μας με τα ιστορικά διαγράμματα. Το σημερινό ξεκινάει από το 1920 δηλαδή περιλαμβάνει σχεδόν ένα αιώνα!

Τί μας δείχνει; Το λόγο χρυσού προς τη νομισματική βάση.
-1920 με 1935 έχουμε μία μεγάλη σταθερότητα.
-1935 με 1970 βλέπουμε μεγάλη πιστωτική επέκταση
-1970 με 1980 ο χρυσός αντιδρά δυναμικά σημειώνοντας υψηλό πάνω από 5.
-1980 μέχρι σήμερα με μικρά διαστήματα η επίδραση της πιστωτικής επέκτασης στέλνει το σχετικό λόγο σχεδόν στο μηδέν.
.
Η ανοδική τάση του χρυσού ξεκίνησε όταν ο λόγος έφτασε κοντά στο μηδέν. Αν υποθέσουμε ότι η άνοδος θα λήξει κάποτε φτάνοντας το 4,8 και σε όλο αυτό το διάστημα δεν αυξηθεί καθόλου (!!!!! εδώ μπορούμε και να γελάσουμε) η νομισματική βάση η τιμή του χρυσού πρέπει να αυξηθεί 14 περίπου φορές φτάνοντας τις 20.000 $.

Περισσότερα θα βρείτε στο KWN από όπου το διάγραμμα.

Αύξηση αξίας του GLD

Το GLD είναι το μεγαλύτερο ETF που επενδύει σε φυσικό χρυσό και η τιμή του παρακολουθεί αυτή της ουγκιάς. Παρατηρούμε ότι το 2016 υπάρχει σχεδόν διπλασιασμός των επενδεδυμένων σε αυτό κεφαλαίων από τα 21,26 Β δολάρια στα 42,72. Στο ίδιο διάστημα η τιμή του χρυσού αυξήθηκε περίπου 30%.

πηγη: inflation.us

Το υψηλό 10 ετίας παρατηρήθηκε το 2011 και έφτασε τα 77,51 Β δολάρια. Δηλαδή μόνο η ζήτηση για φυσικό χρυσό από το GLD ήταν αρκετή για να ανεβάσει τη τιμή.

Μεταβολές του χρέους των ΗΠΑ από το 1967 - 2015

Οι μπάρες που φαίνονται στο διάγραμμα μας δείχνουν σε ποσοστό πόσο ανέβηκε ή μειώθηκε το χρέος στις ΗΠΑ.

πηγή: macrotrends.net

Υπήρξε μόνο 1 χρονιά το 2000 (ξεχωρίζει σα τη μύγα μες στο γάλα) που είχαμε μείωση του χρέους κατά 2% !!!
Όλες οι υπόλοιπες χρονιές παρουσιάζουν αύξηση. Μόνο τα ποσοστά διαφέρουν.
Δηλαδή για παράδειγμα στο ήδη συσσωρευμένο του 2014 προστέθηκε ένα επί πλέον χρέος 4% !!!
Αν έτσι εξελίσσεται το χρέος σε μία θεωρούμενη πλούσια χώρα όπως οι ΗΠΑ, τί να πούμε για τις φτωχές χώρες.

Χρυσός σε σχέση με άργυρο

Παρατηρούμε το λόγο χρυσού προς άργυρο. Σε γενικές γραμμές οι τιμές κυμαίνονται από το 40 μέχρι το 80. Το 40 σημαίνει ότι για να αγοράσεις μία ουγκιά χρυσού χρειάζεσαι 40 ουγκιές αργύρου. Σε αυτά τα επίπεδα ο άργυρος είναι ακριβός σε σχέση με το χρυσό. Το αντίθετο συμβαίνει στο 80.

Σήμερα βρισκόμαστε στο 67. Στο διάγραμμα ήταν κοντά στο 80. Άρα ήδη έχει ωφεληθεί ο άργυρος κατά 13 μονάδες. Οι δύο παράλληλες πράσινες γραμμές δείχνουν μία μακροπρόθεσμη τάση στην οποία ο άργυρος φαίνεται να κινείται με μεγαλύτερη ταχύτητα ως προς το χρυσό.
Ένας επενδυτής χαμηλού ρίσκου που πιστεύει στα πολύτιμα μέταλλα μπορεί να επωφελείται από τις σχετικές τους κινήσεις.
Βλέπε και τις στρατηγικές σχετικών κινήσεων σε ίδιους κλάδους. 

Η τεράστια παρέμβαση από τις κεντρικές τράπεζες, δημιούργησε μία νέα τάξη πραγμάτων;

Απόκομμα από ανάρτηση στο Facebook, του chairman της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ, Αλέξανδρου Παππά, που είναι ένας πολύ καλός γνώστης της αγοράς και τολμά να πει την άποψη του έστω και αν είναι αντίθετη από αυτή του  χρηματιστηριακού κατεστημένου.

Όλοι προβληματιζόμαστε με τη συμπεριφορά της παγκόσμιας χρηματιστηριακής αγοράς. Συμμερίζομαι απόλυτα τον προβληματισμό: <...αλλά σκέφτομαι μήπως όλη αυτή η τεράστια παρέμβαση από τις κεντρικές τράπεζες, δημιούργησε μία νέα τάξη πραγμάτων????>

Μια νέα τάξη πραγμάτων με σαθρό υπόβαθρο για την οποία όμως κανένας δεν μπορεί να ισχυριστεί ότι γνωρίζει πόσο θα διαρκέσει.