Σύγκριση bull market Dow Jones και χρυσού

Στο διάγραμμα που ακολουθεί υπάρχουν δύο καμπύλες, αυτή του Dow Jones και αυτή του χρυσού.
Κάθε μια ξεκινάει από την ημερομηνία που ξεκίνησε το bull market της.

macrotrends.net

O Dow Jones ξεκινάει από τον Μάιο του 1982 και ο χρυσός από τον Απρίλιο του 2001.
Η άνοδος του Dow Jones διανύει το 33ο έτος και του χρυσού το 14ο. Σε αυτά τα διαστήματα ο πρώτος κέρδισε πάνω από 2000% και ο δεύτερος 200%.
Η λογική λέει ότι ο Dow Jones κάπου εδώ ολοκληρώνει την άνοδο, ενώ ο χρυσός έχει πολλά περιθώρια. Αυτά για τους μακροπρόθεσμους και υπομονετικούς επενδυτές.

Ιδέες για ομόλογα υψηλών αποδόσεων (high yield)

 Στο παρακάτω πίνακα υπάρχουν ιδέες για high yield ομόλογα σε ευρώ με ελάχιστη τοποθέτηση τις 100.000 ευρώ. Οι ετησιοποιημένες αποδόσεις κυμαίνονται από 4,24 έως 11,15%

Στο τέλος ακολουθεί περιγραφή κάθε εταιρίας με τα βασικά της στοιχεία.

  

Issuer Name Industry Cpn Maturity Date Rating Curr Ask Price Ask yield Min Piece CEMEX FINANCE LLC (US) Construction Materials Manufacturing 5.25 1/4/2021 B+ (Composite) EUR 101.39 4.796 100K CEMEX SAB DE CV (MX) Construction Materials Manufacturing 4.75 11/1/2022 B+ (Composite) EUR 98.012 5.129 100K TITAN GLOBAL FINANCE (GB) Construction Materials Manufacturing 4.25 10/7/2019 BB (S&P) EUR 100 4.24 100K HUNTSMAN INTERNATIONAL (US) Chemicals 5.125 15/4/2021 B (Composite) EUR 98.344 5.481 100K BOMBARDIER INC (CA) Aerospace & Defense 6.125 15/5/2021 B (Composite) EUR 94.432 7.372 100K PORTUGAL TELECOM INT FIN Wireline Telecommunication Services 4.625 8/5/2020 BB- EUR 77.836 11.151 100K
CEMEX FINANCE , θυγατρική της CEMEX SAB de CV, ειδικού σκοπού εταιρία που δημιουργήθηκε για να εκδίδει ομολογιακά δάνεια και δανειακές συμφωνίες εντός του ομίλου εκ μέρους της parent company. H CEMEX SAB de CV, είναι εταιρία παραγωγής, διανομής και πώλησης τσιμέντου, παραγώγων του και σχετικών κατασκευαστικών προϊόντων του. Δραστηριοποιείται στην Αμερική, Ευρώπη, Αφρική, Μέση Ανατολή και Ασία. Έχει κεφαλαιοποίηση 8,05 δισ δολάρια, συνολικό χρέος 15,13 δισ $ και EBITDA 2.33 δις $. Τα αντίστοιχα νούμερα της ΤΙΤΑΝ είναι: market cap 1,57 δις €, συνολικό χρέος 817,7 εκατ € και EBITDA 201,4 εκατ €. Η ΗUNTSMAN International είναι εταιρία που παρασκευάζει και εμπορεύεται χημικά προϊόντα όπως πολυουρεθάνη, πορπυλένη, επιφανειοδραστικές ουσίες, εποξικές κόλλες και μονωτικά υλικά. Έχει κεφαλαιοποίηση 3,23 δισ $, συνολικό χρέος 4,87 δισ και EBITDA 1,23 δισ $. Η Bombardier Inc λειτουργεί στον τομέα της αεροδαστημικής, των σιδηροδρομικών μεταφορών και των υπηρεσιών που σχετίζονται με τα προϊόντα της. Δραστηριοποιείται με εργοστάσια στη Β. Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία. Έχει κεφαλαιοποίηση 2,56 δις $, συνολικό χρέος 9,03 δις $ και EBITDA 1,11 δις $. Η Portugal Telecom Finance είναι εταιρία ειδικού σκοπού που εξυπηρετεί τις οικονομικές υπηρεσίες της Portugal Telecom (κύρια εταιρία τηλεπικοινωνιών της Πορτογαλίας). Έχει κεφαλαιοποίηση 3,67 δισ €, συνολικό χρέος 1,16 δις € και EBITDA 510 εκ €  Το άρθρο γράφτηκε από τη: Mariana Frantzi International  Markets  Desk  Pegasus Securities

Νορβηγία: Το μεγαλύτερο επενδυτικό fund στον κόσμο πουλά ομόλογα και αγοράζει ακίνητα

Καθώς τα κρατικά ομόλογα των χωρών με υψηλή αξιολόγηση δίνουν ελάχιστες αποδόσεις, οι Νορβηγοί προσανατολίζονται στα ακίνητα πουλώντας κρατικά ομόλογα.
Οι μετοχές στις μεγάλες αγορές δε θεωρούνται φτηνές.

remax.ug

"Το μεγαλύτερο επενδυτικό ταμείο του κόσμου κάνει στροφή 180 μοιρών και πουλάει κυβερνητικά ομόλογα, προκειμένου να επενδύσει σε ακίνητα στις μεγαλύτερες πόλεις του πλανήτη.
Όπως μεταδίδει το Bloomberg, γι' αυτό οφείλεται το περιβάλλον των εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων, με αποτέλεσμα το ταμείο, το οποίο έχει υπό διαχείριση κεφάλαια 860 δισ. δολ., να μην κερδίζει τίποτα από τα ασφαλή ομόλογα που έχει στην κατοχή του."

Απόσπασμα από το άρθρο του newmoney.gr

Σε 1,5 τετράκις εκατομμύρια δολάρια ανέρχεται το ύψος των παραγώγων

 Ίλιγγος μας πιάνει με το συνολικό ύψος των παραγώγων στο κόσμο. Η αλήθεια είναι ότι τα πολλά μηδενικά  δε μας συγκινούν πλέον. Οι συγκρίσεις όμως, (τα παράγωγα της DB είναι ίσα με το παγκόσμιο ΑΕΠ) σοκάρουν Στο πολύ ενδιαφέρον άρθρο του Egon von Greyerz θα βρείτε αναλυτικά στοιχεία.

mbaskool.com

Παρακάτω ένα μικρό απόσπασμα που αναφέρεται στη περίπτωση της Deutsche Bank:   


"Απλώς πάρτε την Deutsche Bank, η θέση της σε επίσημα  είναι παράγωγα  75 τρισεκατομμύρια $.
Ο πραγματικός αριθμός είναι πιθανότατα πάνω από 100 τρισεκατομμύρια $, αλλά ας  δεχτούμε την επίσημη θέση των 75 τρις $.
Το μετοχικό κεφάλαιο της DB είναι 83 δισεκατομμύρια $.
Αυτό σημαίνει ότι 0,1% απώλεια επί του ακαθάριστης θέσης παραγώγων είναι αρκετό για DB για να μηδενήσει το μετοχικό κεφάλαιο.
Η θέση των παραγώγων της DB είναι 24 φορές το γερμανικό ΑΕΠ και ίσο με το παγκόσμιο ΑΕΠ".

Πηγή: KWN

Ένας τουλάχιστον ωφελήθηκε από την ποσοτική χαλάρωση: ο παγκόσμιος πλούτος

Η Credit Suisse εκτιμά ότι η ανισότητα έχει αυξηθεί από την πιστωτική κρίση του 2008, με την αύξηση του πλούτου της μεσαίας τάξης να είναι βραδύτερη από την αύξηση που απήλαυσε η κορυφή της πυραμίδας:

"Οι εκτιμήσεις μας δείχνουν ότι το φτωχότερο ήμισυ του παγκόσμιου πληθυσμού κατέχει συλλογικά λιγότερο από το 1% του παγκόσμιου πλούτου, ενώ το πλουσιότερο 10% έχει στα χέρια του το 88% του συνόλου του πλούτου με το κορυφαίο 1% ειδικότερα, να ελέγχει τα μισά περιουσιακά στοιχεία του κόσμου".


Τμήμα από άρθρο του capital .

Ποιοι και γιατί αγοράζουν μαζικά ομόλογα των ελληνικών τραπεζών

emea.gr

Του Ηλία Γ. Μπέλλου 

  Οι επενδυτές τοποθετούνται τόσο εξαιτίας της εκτίμησης ότι η τρέχουσα ανακεφαλαιοποίηση θα εξελιχτεί ομαλά και δεν θα επιβληθεί κούρεμα όσο και λόγω της ιδιαίτερα ελκυστικής αποτίμησης στην οποία έχουν περιέλθει, σημειώνουν παράγοντες της αγοράς σταθερού εισοδήματος. Τονίζουν δε πως η πρόταση της Τραπέζης Πειραιώς για ανταλλαγή τους στο 100% της ονομαστικής τους αξίας με μετοχές στην τιμή που θα γίνει η αύξηση κεφαλαίου προσέδωσε πρόσθετη δυναμική στο ράλι.

Το αγοραστικό ενδιαφέρον από το εξωτερικό για τα ελληνικά τραπεζικά ομόλογα είναι μεγάλο και ωθεί τις τιμές τους σε νέα υψηλά έτους. Η ιδιαίτερα χαμηλή αποτίμηση των τραπεζικών μετοχών σε όρους τιμής προς λογιστική αξία (price to book) εκτιμάται πως παρέχει τη δυνατότητα ιδιαίτερα ελκυστικών όρων απόκτησης μετοχών δια της ανταλλαγής ομολόγων, αναφέρουν αναλυτές.  Να σημειωθεί πως την κίνηση της τραπέζης Πειραιώς εκτιμάται ότι μπορεί να ακολουθήσουν και άλλες τράπεζες αφού δίνει τη δυνατότητα σημαντικής βελτίωσης του ισολογισμού τους και περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών.
Ίλιγγο αλλά και εντυπωσιακές υπεραξίες προκαλεί η συμπεριφορά των ελληνικών τραπεζικών ομολόγων τα οποία εκδόθηκαν την Άνοιξη του 2014 στα πλαίσια της τότε ανακεφαλαιοποίησης. Τα εν λόγω χρεόγραφα μετά τις μεγάλες πιέσεις που δέχτηκαν στα τέλη του καλοκαιριού εξαιτίας των ανησυχιών για ενδεχόμενο bail in έχουν ανακάμψει κατακόρυφα ειδικά μετά και την δημόσια πρόταση της Τραπέζης Πειραιώς για επαναγορά τους.

Εδώ θα βρείτε ολόκληρο το άρθρο από το capital.gr.

Η απίστευτη κεφαλαιακή απαξίωση των τραπεζών

Πήραμε ενδεικτικά τιμές της EUROBANK σε τυχαίες ημερομηνίες από το 2010 μέχρι το 2015 και ψάχνουμε την αξία που είχαν 10.000 μετοχές της τράπεζας κάθε φορά.

ΗΜΕΡ	ΤΙΜΗ	ΑΞΙΑ
8/3/2010	53,25	532.500
23/2/2011	41,08	410.800
8/10/2012	10,25	102.500
14/5/2013	3,45	34.500
14/4/2014	0,402	4.020
10/2/2015	0,146	1.460
30/9/2015	0,022	220

Στη πρώτη στήλη η ημερομηνία στη δεύτερη η τιμή της μετοχής και στη τρίτη η αξία 10.000 μετοχών.
Αν κάποιος αποφάσιζε στις 8/3/2012 να αγοράσει 10.000 μετοχές έπρεπε να δώσει 532.500 ευρώ!