Η νέα τάση είναι οι λιανικές αγορές χρυσού (2)

 Η «λιανική πώληση» χρυσού αποκτά σάρκα και οστά και στη Νότιο Κορέα. Με τα μέσα ενημέρωσης να αναφέρουν ότι οι «ράβδοι χρυσού πωλούνται σαν το φρέσκο ζεστό ψωμί». Η κορεάτικη αλυσίδα σούπερ μάρκετ CU, σε συνεργασία με την κρατική εταιρεία του Υπουργείου Οικονομικών στη Σεούλ, «Korea Minting, Security Printing & ID Card Operating Corp. (KOMSCO)», έθεσαν το περασμένο Απρίλιο σε κυκλοφορία προς πώληση μικρές μπάρες χρυσού (μεγέθους νυχιού) και βάρους 0,1gr, 0,5gr και 1,87gr.

Οι μπάρες χρυσού βάρους 1gr έγιναν ανάρπαστες μέσα σε 48 μόλις ώρες. Το 41% των αγορών πραγματοποιήθηκε από Κορεάτες ηλικίας 30 ετών, το 35,2% από 40άρηδες, το 15,6% από 50άρηδες και το 6,8% από 20άρηδες.

H ανταγωνίστρια κορεάτικη αλυσίδα σουπερμάρκετ GS25 έχει κινηθεί ακόμα πιο επιθετικά, εγκαθιστώντας μηχανήματα αυτόματων πωλήσεων για τους πελάτες της που επιθυμούν να αγοράσουν ράβδους χρυσού.

Συνολικά μέσα στο πρώτο τρίμηνο οι αγορές σε φυσική μορφή χρυσού, δηλαδή σε μπάρες και νομίσματα, αυξήθηκε στην Κορέα κατά 27%, σύμφωνα με τον Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού (World Gold Council). Πιστοποιώντας την ήδη καταγεγραμμένη στροφή των μικροεπενδυτών, από όλο τον κόσμο και ειδικότερα από την Ασία, στη λιανική αγορά χρυσού. Οι αγορές χρυσού υπό τη μορφή νομισμάτων, μικρών ή μεγάλων μπαρών, ή ακόμα και υπό την μορφή “beams”, που είναι ιδιαίτερα διαδεδομένη στη Κίνα, έχουν χαρακτήρα «buy & hold». Δηλαδή, αγοράς και διακράτησης και όχι κερδοσκοπικής συμμετοχής στις επίσημες αγορές εμπορευμάτων.

Πηγή : liberal

Η νέα τάση είναι οι λιανικές αγορές χρυσού και αργύρου (1)

Όσο γίνεται περισσότερο εύκολη η κατοχή φυσικού χρυσού, τόσο θα αυξάνεται το ποσοστό του πληθυσμού που κατέχει χρυσό.

Η Costco είναι μια από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις λιανικού εμπορίου στις ΗΠΑ, το επιχειρηματικό μοντέλο της οποίας εστιάζει στην χαμηλότερη τιμολόγηση και στους υψηλότερους όγκους. Το επιτυχημένο μοντέλο της ανάπτυξης της, στηρίζεται πάνω κυρίως στην κοινότητα των πελατών της, που γίνονται μέλη της (club members), με τη καταβολή $60 ή $120, ανάλογα των προνομίων που επιλέγουν να έχουν.

Από τον Αύγουστο του 2023, η Costco έχει εισέλθει στο χώρο της πώλησης χρυσού. Και από τον περασμένο Μάρτιο, η αλυσίδα σούπερ μάρκετ των ΗΠΑ, αποφάσισε να εισέλθει και στο χώρο της πώλησης ασημένιων νομισμάτων.

H Costco προσφέρει στους πελάτης της που είναι ταυτόχρονα και μέλη της, τη δυνατότητα να αγοράζουν χρυσό, υπό τη μορφή μιας ράβδου, βάρους μιας ουγκιάς, ή όπως διαφημίζεται «1 oz Gold Bar PAMP Suisse Lady Fortuna Veriscan».

Η ζήτηση για αγορά χρυσού με αυτόν τον ιδιαίτερα εύκολο τρόπο μαζί με την «αίσθηση κατοχής» φυσικού χρυσού, αντί για την κατοχή έγχαρτων ή ψηφιακών πιστοποιητικών ή ETFs, που προσφέρονται μέσω των χρηματιστηριακών αγορών, είναι πρωτοφανής.

Οι πελάτες της Costco, σύμφωνα με έκθεση των αναλυτών της τράπεζας Wells Fargo, αγοράζουν σε μηνιαία βάση χρυσό αξίας $200 εκατ. Μπορεί σε απόλυτο μέγεθος τα $200 εκατ. να μην είναι κάτι συγκλονιστικό. Ωστόσο, το γεγονός ότι οι συγκεκριμένες αγορές πραγματοποιούνται από απλούς καταναλωτές αλυσίδας σούπερ μάρκετ, έχει από μόνο του ιδιαίτερη βαρύτητα.

Η τιμή πώλησης από τις ηλεκτρονικές προθήκες των καταστημάτων της Costco, είναι κατά +2% ακριβότερη από την τρέχουσα τιμή “Gold/Us Dollar Spot”. Μια πολύ λογική προμήθεια, αφού ο χρυσός συνοδεύεται από το γνωστό πιστοποιητικό γνησιότητας «Swiss Made». Η Costco, επιστρέφει στα προνομιούχα μέλη της σε μετρητά το 2% της αγοράς και ένα επιπλέον 3% για τα μέλη της που χρησιμοποιούν για την αγορά της Χρυσής «Suisse Lady Fortuna» πιστωτικές κάρτες της Citigroup.

Η νέα δραστηριότητα της Costco, έχει αυξήσει τον κύκλο των εργασιών της κατά 3%, με τα περιθώρια κερδοφορίας όμως να είναι αισθητά χαμηλότερα. Ωστόσο μέσω αυτής της νέας δραστηριότητας, αυξάνει τη γκάμα των προϊόντων που προσφέρει στους πελάτες.

Από τον περασμένο Μάρτιο η Costco εισήλθε και στον χώρο της λιανικής πώλησης ασημένιων νομισμάτων «Royal Canadian Mint». Οι πελάτες της Costco μπορούν να αποκτήσουν ασήμι, αγοράζοντας 25 ασημένια νομίσματα αξίας $625.

Πηγή: liberal

Σε χαμηλό 25 ετών η προσφορά μετοχών παγκοσμίως!

Ενώ οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες καταρρίπτουν το ένα ιστορικό ρεκόρ μετά το άλλο στις αρχές του 2024, παρατηρείται το εξής φαινόμενο στην παγκόσμια αγορά: Μειώνεται η προσφορά των υπό διαπραγμάτευση μετοχών.

Η παγκόσμια προσφορά σε μετοχές συρρικνώνεται με τον ταχύτερο ρυθμό σε διάρκεια τουλάχιστον 25 ετών, καθώς η γεωπολιτική και οικονομική αβεβαιότητα εξακολουθεί να "φρενάρει" τις νέες δημόσιες εγγραφές, την ώρα που ολοένα και περισσότερες επιχειρήσεις επαναγοράζουν μεγάλο όγκο ιδίων μετοχών. Αυτή η μειούμενη προσφορά σε μετοχές και οι επαναγορές ιδίων μετοχών είναι ο "κρυφός" λόγος που εν μέρει τροφοδοτεί την εκρηκτική άνοδο των χρηματιστηρίων, μαζί με τις προσδοκίες για επιτοκιακές μειώσεις και τον ενθουσιασμό για την τεχνητή νοημοσύνη.

Όπως χαρακτηριστικά αναφέρουν αναλυτές της JPMorgan, τους οποίες επικαλούνται οι FT, το μεγάλο πρόβλημα σε επίπεδο ανώτατων στελεχών επιχειρήσεων είναι η έλλειψη εμπιστοσύνης. Τη στιγμή που θα έπρεπε να ισχύει το αντίθετο, καθότι όταν αυξάνονται οι μετοχές και οι οικονομίες είναι ανθεκτικές, θεωρητικά οι επιχειρήσεις θα έπρεπε να αντλούν κεφάλαια από την πώληση νέων μετοχών σε υψηλές τιμές αντί να δαπανούν μετρητά για να τις επαναγοράζουν. Ωστόσο, τα στοιχεία της JPMorgan δείχνουν ότι παγκοσμίως η προσφορά σε μετοχές έχει συρρικνωθεί κατά 120 δισ. δολάρια μέχρι στιγμής φέτος, συγκριτικά με τα 40 δισ. δολάρια που αφαιρέθηκαν πέρυσι.

Από το 2000, ο αριθμός των εισηγμένων εταιρειών στις ΗΠΑ έχει μειωθεί περισσότερο από περίπου 7.000 σε λιγότερες από 4.000, σύμφωνα με την εταιρεία δεικτών Wilshire. Αντίστοιχη είναι η τάση που παρατηρείται σε Ευρώπη και Βρετανία. Οι μικρότερες επιχειρήσεις ευελπιστούν να αντλήσουν νέα κεφάλαια, όμως προβληματίζονται για τα οικονομικά και ρυθμιστικά εμπόδια που συνοδεύουν την είσοδο στο χρηματιστήριο και γι΄αυτό στρέφονται είτε σε ιδιωτικά κεφάλαια είτε σε επιχειρηματικό κεφάλαιο (venture capital). "Πολλές από τις εταιρείες επιλέγουν να μην εισαχθούν στο χρηματιστήριο λόγω της μεγάλης αύξησης του ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου", αναφέρει ο Ντέιβιντ ΜακΓκραθ, στρατηγικός αναλυτής της Oakworth Capital Bank στην Αλαμπάμα. "Εάν άλλωστε κάποιος θέλει να ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή, είναι ευκολότερο να κάνει επαναγορά ιδίων μετοχών", συμπληρώνει.

Τα υψηλότερα του αναμενομένου κέρδη έχουν ωθήσει τις επιχειρήσεις και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού σε επαναγορές ιδίων μετοχών με εντυπωσιακό ρυθμό φέτος και αυτή η διαδικασία προσφέρει αξία στις μετοχές. Οι εισηγμένες στο δείκτη S&P 500 επιχειρήσεις αναμένεται να επαναγοράσουν φέτος ιδίες μετοχές αξίας 885 δισ.δολαρίων, νούμερο αυξημένο κατά 10% σε σχέση με το 2023, παρότι είναι 4% χαμηλότερο από το επίπεδο ρεκόρ του 2022, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας δεικτών S&P Dow Jones.

Aναφέρεται χαρακτηριστικά το παράδειγμα της Meta, του μητρικού ομίλου του Facebook, που ανακοίνωσε επαναγορές αξίας 50 δισ. δολαρίων, από τις μεγαλύτερες στην αμερικανική ιστορία, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας ερευνών Birinyi Associates. "Παρά το γεγονός ότι οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν καταρρίψει αλλεπάλληλα ιστορικά υψηλά, οι μετοχές πολλών εταιρειών εξακολουθούν να υποαποδίδουν και ως εκ τούτου επαναγοράζουν τις μετοχές τους και αυτό είναι μία ένδειξη ότι οι συγκεκριμένες εταιρείες βλέπουν καλή αξία στις μετοχές τους", αναφέρει ο διευθυντής έρευνας της Birinyi.

Ωστόσο, ενώ οι επαναγορές ιδίων μετοχών μαζί με τις καταβολές μερισμάτων στηρίζουν τις μετοχές, μπορεί να λειτουργήσουν ως τροχοπέδη στην ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας και της ανταγωνιστικότητας. Και αυτό, γιατί κέρδη που θα μπορούσαν να δαπανηθούν για την έρευνα, την ανάπτυξη, τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας, την αύξηση των μισθών των εργαζομένων, δίδονται για τον πλουτισμό των μετόχων και των επενδυτών. Η τεράστια ώθηση που δίδουν οι πρακτικές αυτές στις μετοχές έχει κάνει κάποιους επικριτές να υποστηρίζουν ότι η Wall Street στο σύνολό της έχει αποσυνδεθεί από την πραγματική οικονομία, κάτι που παρατηρείται όχι μόνο στις ΗΠΑ αλλά σε ολόκληρο τον κόσμο. Υπό αυτές τις συνθήκες, εάν ξαφνικά σταματήσουν οι επαναγορές, θα μπορούσε να αντιστραφούν το κλίμα αισιοδοξίας και οι πηγές ρευστότητας πίσω από την άνοδο των μετοχών.

Πηγή: insider

Ο "νέος" κόσμος του χρυσού

Παραδοσιακά, οι επενδυτές στρέφονται στο ασφαλές καταφύγιο του χρυσού σε περιόδους γεωπολιτικής έντασης και χρηματοοικονομικών κρίσεων, αλλά και για να θωρακιστούν απέναντι στον υψηλό πληθωρισμό. Και επειδή αποτιμάται σε δολάρια, η αξία του πολύτιμου μετάλλου μειώνεται όταν το νόμισμα ενισχύεται. Ωστόσο, πέρυσι και φέτος η τιμή του χρυσού αυξάνεται με αμείωτο ρυθμό, παρά την άνοδο των επιτοκίων, καταρρίπτοντας μάλιστα τους τελευταίους μήνες αλλεπάλληλα ρεκόρ, παρότι ο πληθωρισμός έχει περιοριστεί.

Υπάρχει όμως ένα βασικό ερώτημα που φαίνεται να έχουν θέσει εδώ και καιρό οι κεντρικές τράπεζες κορυφαίων αναπτυσσόμενων χωρών: «Θέλουμε να έχουμε όλο το ενεργητικό μας επενδεδυμένο σε αμερικανικά ομόλογα;». Και αυτό ακριβώς είναι που κινεί τα νήματα και κάνει τις κεντρικές τράπεζες να αγοράζουν μαζικά χρυσό.

Η Κίνα αγόρασε το 2023 περισσότερους από 223 τόνους χρυσού και συνεχίζει ως έναν τρόπο διαφοροποίησης των αποθεμάτων της από αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Το ίδιο συμβαίνει και με άλλες αναπτυσσόμενες χώρες που βλέπουν τον χρυσό ως μέσο αποθήκευσης αξίας έξω από ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα το οποίο πλέον δεν εμπιστεύονται. Αναμφίβολα, οι κεντρικές τράπεζες βλέπουν κάτι να έρχεται μέσα σε μία «φούσκα» χρέους και επανατοποθετούνται. Το ερώτημα είναι εάν θα «σπάσουν» την παντοδυναμία του δολαρίου.

Πηγή: naftemporiki