Αύξηση κατά 60 τρις δολάρια του Παγκόσμιου χρέους από το 2008 και εκτόξευση στο 290% του ΑΕΠ

Η πολιτική μηδενικών επιτοκίων και ποσοτικής χαλάρωσης σε όλο τον κόσμο, δεν τον έσωσε από την Ύφεση.Τι αποτέλεσμα είχαν τα μηδενικά επιτοκία σε συνδυασμό με την εκτύπωση τρισεκατομμυρίων δολαρίων:
1. Δημιούργησαν <φούσκες> καθιστώντας έτσι τους πλούσιους ακόμη πλουσιότερους, καταστρέφοντας τη μεσαία και τις κατώτερες τάξεις.
2. Ενθάρρυναν μια μαζική αύξηση του συνολικού χρέους.

Το παγκόσμιο χρέος αυξήθηκε κατά 60 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ονομαστικούς όρους από το 2008.Δηλαδή, με τα φθηνά χρήματα, οι άνθρωποι δανείστηκαν ακόμα περισσότερο, με αποτέλεσμα το Παγκόσμιο χρέος να είναι τώρα κοντά στο (εντυπωσιακό) 290 % του παγκόσμιου ΑΕΠ.

Τα παραπάνω είναι αποσπάσματα από το άρθρο του M.Pento στο KWN

Όλοι γνωρίζουμε πως κάποια στιγμή τα επιτόκια θα επανέλθουν σε φυσιολογικά επίπεδα. Αφού με μηδενικά επιτόκια τα χρέη δεν μπορούν να εξυπηρετηθούν και αυξάνονται, τί θα γίνει όταν το κόστος εξυπηρέτησης αυξηθεί;

Τραπεζικά Ομόλογα σε δολάρια και ευρώ

Στο παρακάτω πίνακα βλέπουμε τραπεζικά ομόλογα σε ευρώ και δολάρια.

Ξεχωρίζουν σε αποδόσεις αυτά των Ελληνικών τραπεζών, αποτέλεσμα των προβλημάτων που αντιμετωπίζουν.
Η απόδοση 129,60% της BANCO ESPIRITO SANTO SA δεν είναι τυπογραφικό λάθος. Πρόκειται για τη Πορτογαλική τράπεζα που το περασμένο καλοκαίρι έφτασε στα όρια της χρεοκοπίας. Σήμερα αγοράζεις το ομόλογο της στο 10,75! και φυσικά παίρνεις το σχετικό ρίσκο.
Παρατηρούμε ότι τα ομόλογα της GOLDMAN SACHS σε δολάρια δίνουν μεγαλύτερες αποδόσεις από αυτά σε ευρώ. Γενικά τα δολαριακά ομόλογα έχουν μεγαλύτερες αποδόσεις από τα αντίστοιχα σε ευρώ.

Trading δεκαετούς ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου

Στο διάγραμμα παρακολουθούμε τη κίνηση Ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου με λήξη 24/2/2025. Από το χαμηλό 12,48 που έγραψε στις 28/5/2012, είχε μία συνεχή ανοδική πορεία με αποκορύφωμα το 81,60 που έγραψε στις 8/9/2014. Ήταν μία σχεδόν συνεχής άνοδος που κράτησε 28 μήνες!
Από το Σεπτέμβριο του 2014 ξεκίνησε μία πτωτική περίοδος που κρατάει μέχρι τώρα που η τιμή κυμαίνεται στο 62.Το ομόλογο έχει κουπόνι 2% και στα σημερινά επίπεδα η απόδοση του είναι περίπου 9,5%.

Δηλαδή αν κάποιος δεν αγόραζε στα πολύ χαμηλά, αλλά στο 20 και δε πούλησε στο υψηλό, αλλά στα επίπεδα που έχει σήμερα κοντά στο 60 μετά από 5 μήνες πτώσης, θα είχε τριπλασιάσει τα χρήματα του.
Η ονομαστική αξία του ομολόγου είναι 100. Αγοράζοντας στο 20 το παίρνεις με discount 80%. Δυστυχώς όμως η ψυχολογία είναι ίσως ο βασικότερος παράγοντας για να πάρεις μία επενδυτική απόφαση. Τώρα που έχουμε απομακρυνθεί από το 2012 και βλέπουμε πιο ψύχραιμα λέμε: Μα καλά ποιος ήταν ο φόβος; Το κούρεμα του χρέους. Πόσο κούρεμα να γινόταν; 30% -50% - 60%; Τη στιγμή που αγοράζεις στο 20 δεν έχεις κανένα πρόβλημα για κούρεμα έως 80%.
Με τη ψυχολογία όμως του 2012 η επικρατούσα άποψη ήταν: Πούλησε τα όσο-όσο μη τυχόν και μηδενιστούν.  

Το παγκόσμιο χρέος από τα 142 τρις δολάρια του 2007 έφτασε τα 199 τρις δολάρια το 2014!

Τον κίνδυνο νέας κρίσης εγκυμονεί το αυξανόμενο παγκόσμιο χρέος που έχει διογκωθεί κατά 57 τρισ. δολάρια από το 2007, ποσό αντίστοιχο με το 17% του παγκόσμιου ΑΕΠ, φθάνοντας στα 199 τρισ. δολ. Σύμφωνα με σχετική έκθεση του διεθνούς ομίλου συμβούλων επιχειρήσεων McKinsey, για ορισμένες υπερχρεωμένες χώρες είναι πλέον τόσο δύσκολη η μείωση του χρέους τους, ώστε χρειάζεται να βρεθούν νέοι τρόποι απομείωσης των χρεών.

Αυτό είναι μέρος της πρώτης παραγράφου του άρθρου της Καθημερινής.
Προσθέτουμε ότι το σχετικό νούμερο το 2000 ανερχόταν σε 87 τρις δολάρια.
Ας κάνουμε μερικές απλές σκέψεις:
Aπό το 2000 μέχρι το 2007 είχαμε αύξηση 163% του παγκοσμίου χρέους. Έτσι φτάσαμε στη κρίση. Υποτίθεται τότε κινητοποιήθηκε το "σύμπαν" για να αντιμετωπίσουμε το πρόβλημα.
Και τί βλέπουμε σήμερα μετά από τόσα χρόνια κρίσης; Αντί δραστικής μείωσης, νέα μεγάλη αύξηση.
Από το 2007 μέχρι το 2014 η αύξηση είναι 47%.
Αν δε υπολογίσουμε την αύξηση από το 2000 μέχρι το 2014 το ποσοστό φτάνει στο 228 %.

Perpetual Ομόλογα

photo: imerisia.gr

 Σύμφωνα με την Investopedia πρόκειται για ένα ομόλογο χωρίς ημερομηνία λήξης και επί το ελληνικότερον ονομάζονται "ομόλογα στο διηνεκές". Τα perpetual bonds δεν είναι εξαγοράσιμα, αλλά πληρώνουν ένα σταθερό επιτόκιο για πάντα. Δηλαδή, το βασικό χαρακτηριστικό τους είναι ότι επειδή είναι στο διηνεκές δεν υπάρχει αποπληρωμή κεφαλαίου, αλλά μόνο καταβολή τόκων. Όπως εξηγεί σε άρθρο του στο 7imeres.gr, ο οικονομολόγος Δημήτρης Σαντιξής, ο δανειζόμενος έχει τη δυνατότητα να ανακαλέσει το ομόλογο μετά από συγκεκριμένη περίοδο (ιδιαίτερα σε φάσεις μείωσης των επιτοκίων διεθνώς), ενώ προβλέπεται συμβατικά περαιτέρω αύξηση του επιτοκίου μετά από συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα.

Αν θέλετε περισσότερες πληροφορίες:

 newmoney, 7imeres, investopedia

Μεγαλύτερη μεταβλητότητα του Ελβετικού φράγκου από το ρούβλι!

Όταν η μεταβλητότητα ενός από τα σταθερότερα νομίσματα (ελβετικό φράγκο ) είναι μεγαλύτερη από ένα ασταθές νόμισμα ( ρωσικό ρούβλι ), πώς να μην είμαστε ιδιαίτερα προβληματισμένοι με όσα συμβαίνουν στη Παγκόσμια οικονομία.

Πηγή: KWN