Τετάρτη 24 Αυγούστου 2016

Το γιεν τυπώνεται ξέφρενα και όμως ανεβαίνει

Το τύπωμα γιεν έχει ξεπεράσει αυτό του δολαρίου. Τί θα περίμενε ένας λογικά σκεπτόμενος; Μα φυσικά τη πτώση του γιεν ώστε να τονωθούν οι εξαγωγές της Ιαπωνίας. Δείτε όμως τί συμβαίνει από τον Ιούλιο του 2015 μέχρι σήμερα.

Ακριβώς το αντίθετο. Ενισχύεται το γιεν. Στον αριθμητή το δολάριο και στον παρονομαστή το γιεν. Πέρσι για να αγοράσεις ένα δολάριο χρειαζόσουν 125 γιεν τώρα σου φτάνουν 100!!!
Με απλά λόγια, για να έχει νόημα η υποτίμηση του νομίσματος πρέπει να την κάνει μόνο ένας. Όταν όλοι υποτιμούν τα νομίσματα τους χάνεται το κέρδος της υποτίμησης.


Πέμπτη 18 Αυγούστου 2016

Ο λόγος (ratio) χρυσού προς S&P500

Αν συγκρίνει κανείς την απόδοση της τιμής του χρυσού με εκείνη της χρηματιστηριακής αγοράς, μπορεί κανείς να δει ότι η σχετική αδυναμία σε χρυσό, που διήρκεσε από το φθινόπωρο του 2011 φαίνεται να τελειώνει. Έχουμε ήδη επισημάνει την περασμένη χρονιά ότι η δυναμική αυτής της τάσης ήταν αποδυναμωμένη. Τώρα φαίνεται η καθοδική τάση να έχει τελειώσει και μία ανάκαμψη να έχει αρχίσει. (βλέπε διάγραμμα παρακάτω).
Στον αριθμητή της καμπύλης είναι ο χρυσός και στον παρονομαστή η τιμή του S&P500. Ανάκαμψη σημαίνει καλλίτερη σχετική κίνηση του χρυσού ως προς τον S&P500.

Τρίτη 16 Αυγούστου 2016

Ένας αιώνας σχέση χρυσού προς νομισματική βάση

Ξέρετε πλέον τη  "αδυναμία"  μας με τα ιστορικά διαγράμματα. Το σημερινό ξεκινάει από το 1920 δηλαδή περιλαμβάνει σχεδόν ένα αιώνα!

Τί μας δείχνει; Το λόγο χρυσού προς τη νομισματική βάση.
-1920 με 1935 έχουμε μία μεγάλη σταθερότητα.
-1935 με 1970 βλέπουμε μεγάλη πιστωτική επέκταση
-1970 με 1980 ο χρυσός αντιδρά δυναμικά σημειώνοντας υψηλό πάνω από 5.
-1980 μέχρι σήμερα με μικρά διαστήματα η επίδραση της πιστωτικής επέκτασης στέλνει το σχετικό λόγο σχεδόν στο μηδέν.
.
Η ανοδική τάση του χρυσού ξεκίνησε όταν ο λόγος έφτασε κοντά στο μηδέν. Αν υποθέσουμε ότι η άνοδος θα λήξει κάποτε φτάνοντας το 4,8 και σε όλο αυτό το διάστημα δεν αυξηθεί καθόλου (!!!!! εδώ μπορούμε και να γελάσουμε) η νομισματική βάση η τιμή του χρυσού πρέπει να αυξηθεί 14 περίπου φορές φτάνοντας τις 20.000 $.

Περισσότερα θα βρείτε στο KWN από όπου το διάγραμμα.

Δευτέρα 8 Αυγούστου 2016

Αύξηση αξίας του GLD

Το GLD είναι το μεγαλύτερο ETF που επενδύει σε φυσικό χρυσό και η τιμή του παρακολουθεί αυτή της ουγκιάς. Παρατηρούμε ότι το 2016 υπάρχει σχεδόν διπλασιασμός των επενδεδυμένων σε αυτό κεφαλαίων από τα 21,26 Β δολάρια στα 42,72. Στο ίδιο διάστημα η τιμή του χρυσού αυξήθηκε περίπου 30%.
πηγη: inflation.us

Το υψηλό 10 ετίας παρατηρήθηκε το 2011 και έφτασε τα 77,51 Β δολάρια. Δηλαδή μόνο η ζήτηση για φυσικό χρυσό από το GLD ήταν αρκετή για να ανεβάσει τη τιμή.