Εντυπωσιακή μείωση του spread Γερμανικών - Ελληνικών ομολόγων

Όπως είναι γνωστό η τιμή του spread Γερμανικών-Ελληνικών ομολόγων εκφράζει το επιπλέον επιτόκιο δανεισμού της Ελλάδας σε σχέση με αυτό της Γερμανίας.Στο διάγραμμα φαίνεται η μεγάλη πτώση από τις 800 μονάδες τον Οκτώβριο του 2013 μέχρι τις 570 περίπου στο τέλος Φεβρουαρίου 2014. Εδώ είναι και η εξήγηση της ανόδου του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.

Αν θέλουμε να γνωρίζουμε τι γινόταν από τον Οκτώβριο του 2013 θα δούμε πως η καμπύλη ξεκινάει από τις 2300 μονάδες !!!

Στρατηγική «Χόλιγουντ»

Για τους συνετούς επενδυτές που ακολουθούν συγκεκριμένες στρατηγικές, μαθηματικά μοντέλα, τεχνική ανάλυση κλπ για τις τοποθετήσεις τους, το Χόλιγουντ δίνει short σήμα για τον S&P.

Πηγή: Bond Vigilantes

Τεχνική ανάλυση για άργυρο και ratio χρυσού-αργύρου

Τα παρακάτω διαγράμματα είναι του αναλυτή Tom Fitzpatrick, για όσους πιστεύουν στη τεχνική ανάλυση. Περισσότερα στοιχεία στο άρθρο του KWN. Το πρώτο αφορά τον άργυρο και βλέπουμε τη δυναμική που του δίνει η δημιουργία του  διπλού πάτου που έχει κάνει και ειδικά τι θα συμβεί αν ξεπεράσει αρχικά το φράγμα των 23 και στη συνέχεια των 25 $.

το δεύτερο διάγραμμα είναι για λίγο πιο ψαγμένους. Αφορά τη κίνηση του λόγου χρυσού προς άργυρο. Δηλαδή έχουμε ένα κλάσμα του οποίου  αριθμητής είναι η τιμή του χρυσού και παρονομαστής η τιμή του αργύρου. Η τιμή του είναι τώρα στα επίπεδα του 63. Αυτό σημαίνει πως η τιμή του χρυσού είναι 63 φορές ακριβότερη από αυτή του αργύρου. Παρατηρούμε ότι το διάγραμμα είναι ανοδικό τα τελευταία χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι η σχετική συμπεριφορά του χρυσού ήταν καλλίτερη από αυτή του αργύρου και καθώς ξέρουμε ότι η πορεία του χρυσού ήταν πτωτική, η πορεία του αργύρου ήταν ακόμη χειρότερη. Στο ανοδικό κανάλι βλέπουμε κάποια σημάδια κόπωσης. Αν η τιμή βρεθεί γύρω στο 57,8 και διασπάσει προς τα κάτω το κανάλι τότε θα δούμε τον άργυρο να τρέχει με μεγαλύτερη ταχύτητα από το χρυσό και πιθανά να δούμε πολύ χαμηλότερες τιμές του λόγου τους. Καλό είναι να τονήσουμε ότι ο άργυρος κινείται παραδοσιακά πιο επιθετικά από το χρυσό.

Προβλέψεις με τεχνική ανάλυση για χρυσό

Τα παρακάτω 2 διαγράμματα είναι για όσους πιστεύουν στη τεχνική ανάλυση και είναι του αναλυτή Tom Fitzpatrick. Περισσότερα στοιχεία στο άρθρο του KWN. Στο πρώτο διάγραμμα με εβδομαδιαίες τιμές κλεισιμάτων φαίνεται η ταύτιση του διπλού πάτου του 2012 που οδήγησε την ουγκιά του χρυσού στα 1800 $ με τη σημερινή δημιουργία νέου διπλού πάτου που μπορεί να οδηγήσει τη τιμή περίπου στα 1434 $

Στο δεύτερο που αρχίζει από το 1970 και δημιουργείται από τα μηνιαία κλεισίματα τιμών βλέπουμε τη διόρθωση που έγινε τη διετία 1974-1976 που οδήγησε τις τιμές 14% χαμηλότερα και διέσπασε καθοδικά τον ΚΜΟ των 55 μηνών. Την ίδια διόρθωση 14% παρατηρούμε και στη διετία 2011-2013 πάλι με διάσπαση του ΚΜΟ των 55 μηνών. Αν παρατηρήσουμε τι επακολούθησε μετά το 1976  πιθανά να δούμε κάτι αντίστοιχο μέχρι το 2016.

Διάγραμμα Αργύρου

Για τους φίλους του αργύρου παραθέτουμε το διάγραμμα τιμών από το Μάιο 2012, μέχρι σήμερα. Από το υψηλό των 35 $ που έκανε αρχές Οκτωβρίου του 2012, βρέθηκε στα 18,5 ευρώ στο τέλος Ιουνίου του 2013. Η αντίδραση που ακολούθησε τον οδήγησε στα 24,5 $ στο τέλος Αυγούστου 2013. Ακολούθησε νέα πτώση χωρίς όμως να δημιουργηθεί νέο χαμηλό.

Το 2014 κάνει μία προσπάθεια ανάκαμψης με τη τιμή να κυμαίνεται ελαφρά πάνω από τα 20 $.

Διαγραμματικά εφόσον ξεπεράσει τις αντιστάσεις στα 21 και 22 $ βαδίζει για τα 22,5  τα 24,50 και βάζει πλώρη για τα 30 και άνω.

Ο άργυρος αφενός είναι πολύτιμο μέταλλο, αφετέρου βιομηχανικό προϊόν. Αυτό σημαίνει ότι αν οι οικονομίες συνεχίσουν να έχουν προβλήματα θα προτιμηθεί σαν πολύτιμο μέταλλο και αν πάνε καλά θα προτιμηθεί σαν βιομηχανικό προϊόν. Άρα η ζήτηση θα είναι σίγουρη.

Ο ευκολότερος τρόπος να αποκτήσετε άργυρο είναι μέσω ETF. Οι πιο ριψοκίνδυνοι θα στραφούν στα παράγωγα και οι πιο συντηρητικοί θα αγοράσουν αργυρά νομίσματα.

Επιστροφή χρυσού στη Γερμανία από τις ΗΠΑ

photo credit: New Crusader via Panoramio

Όπως είναι γνωστό οι Γερμανοί έχουν δώσει για φύλαξη ένα μεγάλο μέρος του χρυσού τους στις ΗΠΑ, μέρος του οποίου ζήτησαν πέρσι να επιστραφεί στη Γερμανία.Μέσα στο 2013 επεστράφησαν λιγότερο από 40 τόνοι και σύμφωνα με πληροφορίες δεν ήταν ο ίδιος χρυσός που είχε δωθεί για φύλαξη.

Στα αποσπάσματα άρθρου του Rick Rule στο KWN, που καλό είναι να το διαβάσετε ολόκληρο μπαίνει ένας εύλογος προβληματισμός σχετικά με τον απαιτούμενο χρόνο παράδοσης όλης της ποσότητας χρυσού που ζητήθηκε από τους Γερμανούς: