Υπερπληθωρισμός στη Γερμανία 1918-1923

Με ένα απλό παράδειγμα ώστε να γίνει κατανοητό από όλους.. Το κόστος μιας φρατζόλας ψωμιού.

και με το πόσα μάρκα ήθελες για να αγοράσεις 1 ουγκιά χρυσού.

Η δραχμή ως προς το δολάριο τις καλές εποχές

Δείτε πόσο μεγάλη ήταν η διολίσθηση της δραχμής στις καλές περιόδους και ...

... σκεφτείτε τί σημαίνει εκτός των άλλων επιστροφή στη δραχμή !!! Ενώ το 1974 ήθελες 30 δραχμές για να αγοράσεις ένα δολάριο, το 2001 ήθελες 361,6 δραχμές για το ίδιο.

Διαφορετικά μοντέλα μέτρησης του πληθωρισμού

Από το 1980 στις ΗΠΑ έχει αλλάξει η μέθοδος μέτρησης του πληθωρισμού. Οι επιπτώσεις αποτυπώνονται στο παρακάτω διάγραμμα.

 Με κόκκινο απεικονίζεται ο πληθωρισμός όπως μετριέται από το 1980 και μετά. Με μπλε βλέπουμε πόσος θα ήταν ο πληθωρισμός εάν δεν είχε αλλάξει το μοντέλο μέτρησης το 1980. Η απόκλιση είναι πολύ μεγάλη από το 2% του επίσημου στο 10% του ανεπίσημου.
Καθώς δεν έχουμε άποψη, ποιο από τα δύο είναι το σωστό, σας παραπέμπουμε στο άρθρο που βρήκαμε το διάγραμμα.
Πηγή :  KWN

Πώς για την ίδια επένδυση αν αλλάξει το νόμισμα τα κέρδη γίνονται ακόμα και ... ζημιές

Στις παγκοσμιοποιημένες πλέον αγορές, δεν αρκεί να παρακολουθείς απλά τις αποδόσεις των δεικτών. Χρειάζεται να τις βλέπεις και ως προς την νομισματική αναφορά. Δείτε το παρακάτω πινακάκι:

KWN-EGON FON GREYERS

Παρατηρούμε τις αποδόσεις του S&P500 σε δολάρια, ελβετικά φράγκα και χρυσό, από το 2000 μέχρι το 2017.
Σε δολάρια βλέπουμε μια εντυπωσιακή απόδοση της τάξης του 56% και αν το 2000 είχαμε 100.000 $ το 2017 έχουν γίνει 156.000 $.
Αν όμως το 2000 αγοράζαμε τον S&P500 με ελβετικά φράγκα  το 2017 θα βλέπαμε ότι θα είχαμε απώλειες 2.000 CHF.
Αν τέλος το 2000 χρησιμοποιούσαμε για την ίδια επένδυση χρυσό θα έπρεπε να δώσουμε 5,1 ουγκιές το δε 2017 θα πέρναμε πίσω μόλις 1,9 ουγκιές με ζημιά 63.000 $.
Συμπέρασμα: Όταν βλέπουμε κέρδη μόνο αν τα μετατρέπουμε σε χρυσό έχουμε το πραγματικό αποτέλεσμα.

Οι καταθέσεις στην Ελλάδα από το 2001 έως το 2015

Βρήκαμε αυτό το πολύ ενδιαφέρον διάγραμμα, σχετικά με τις καταθέσεις στην Ελλάδα από το 2001 έως το 2015.

Δυστυχώς δεν περιλαμβάνεται το 2016.  Σε αυτό υπάρχει αύξηση των καταθέσεων περί τα 3,5 δις. κάτι που είναι σημαντικό αλλά δεν αλλάζει την συνολική εικόνα.

Πάνω από 3 φορές η αύξηση των εταιρικών δανείων στις ΗΠΑ από το 2006 μέχρι σήμερα.

Τα εταιρικά δάνεια στις ΗΠΑ το 2006 ανέρχονταν σε 2 τρις $. Σήμερα ξεπερνούν τα 7 τρις $. Αυξήθηκαν πάνω από 3 φορές.

Οι εταιρείες επωφελήθηκαν από τα χαμηλά επιτόκια και αύξησαν τον δανεισμό τους. Στο διάγραμμα με τις μωβ μπάρες  βλέπουμε τα ετήσια δάνεια και με τις ροζ τα μετρητά και οι επενδύσεις των εταιρειών.
Προσέξτε όμως την καμπύλη με σκούρο μωβ που δηλώνει τα μετρητά ως ποσοστό επί των δανείων.
Από το 2013 και μετά πέφτει και από το 33% φτάνει στο 27% το 2015.
Συμπέρασμα: Ενώ ο δανεισμός υπερτριπλασιάζεται το ποσοστό των μετρητών και των επενδύσεων άρχισε να πέφτει.

Αποσπάσματα από το άρθρο του KWN

Η πτώση των βασικών χαρτονομισμάτων 1971-2017, ως προς τον χρυσό.

Είναι τόσο απλός και τόσο κατανοητός ο πίνακας που δεν χρειάζεται κανένας σχολιασμός.

Στην πρώτη στήλη η τιμή της ουγκιάς χρυσού το 1971. Στην δεύτερη το 2017. Στην τρίτη πόσες φορές αυξήθηκε η τιμή του χρυσού. Στην τέταρτη η υποτίμηση των νομισμάτων ως προς τον χρυσό!
Δηλαδή το ελβετικό φράγκο που είχε την καλλίτερη συμπεριφορά είδε την τιμή του χρυσού να οκταπλασιάζεται.

Ο πίνακας είναι από το KWN.

Είναι υπερτιμημένες οι μετοχές στις ΗΠΑ;

Στοιχεία που βοηθούν  στην απάντηση της ερώτησης δίνει το παρακάτω διάγραμμα:

Βλέπουμε την καμπύλη του λόγου τιμής ανά κέρδη (P/E) των μετοχών για διάστημα πολύ μεγαλύτερο του αιώνα. Όσο μεγαλύτερος είναι ο Ρ/Ε τόσο ακριβότερες είναι οι μετοχές.
4 είναι οι βασικές τιμές.

1. Στην μεγάλη κρίση του 1929 ο σχετικός δείκτης ήταν γύρω στο 30.
2. Διαχρονικά ο μέσος όρος είναι στο 16,70.
3. Το 2000 ξεπέρασε το 40.
4. Σήμερα είναι στο 28,50.

Δηλαδή είμαστε πολύ ψηλότερα από τον μέσο όρο στα επίπεδα της κρίσης του 1929. 

Απέχουμε όμως από τα ψηλά του 2000. 

Συμπέρασμα: οι μετοχές στις ΗΠΑ είναι ακριβές αλλά υπάρχει πιθανότητα να τις δούμε αρκετά ψηλότερα.

Ομόλογο ΙΚΕΑ (HOUSEMARKET) -ΦΟΥΡΛΗΣ

Ένα ομόλογο που διαπραγματεύεται στο ελληνικό χρηματιστήριο.

Σε γενικές γραμμές για να αγοράσουμε και να πουλήσουμε ένα ομόλογο, παίρνουμε τιμές από Τράπεζες και άλλους σχετικούς φορείς του εσωτερικού και του εξωτερικού. Επιλέγουμε την καλλίτερη τιμή και γίνεται η αγοραπωλησία. Ο τρόπος λέγεται OTC (Over the counter).
Η διαπραγμάτευση του ομολόγου  HOUSEMARKET (ελληνικό ΙΚΕΑ) διαφέρει και γίνεται όπως οι μετοχές.
Ας το παρακολουθήσουμε από το πινακάκι.
Πάνω αριστερά η τιμή στην οποία εκτελέστηκε η τελευταία συναλλαγή, (100,20). Δίπλα τα κομμάτια που έκανε (20.000).
Πάνω δεξιά βλέπουμε το τελευταίο κλείσιμο (100,375). Επίσης έχουμε υψηλά και χαμηλά ημέρας και έτους.
Πιο κάτω είναι οι 5 αγοραστές και πωλητές.
Παράδειγμα: Αν κάποιος θέλει να αγοράσει μπορεί να πάρει άμεσα μέχρι 5.000 κομμάτια στο 100,35.
Αν κάποιος θέλει να πουλήσει μπορεί να το κάνει άμεσα και να δώσει μέχρι 5.000 κομμάτια στο 100,10.
Πληροφορίες για το ομόλογο θα βρείτε εδώ και διάγραμμα κλεισιμάτων εδώ.
Η τοποθέτηση σε αυτό το ομόλογο δεν υπόκειται στους περιορισμούς των capital controls.

Μετοχές που αυξάνουν επί δεκαετίες το μέρισμα

knowledge Grab 1000

Μας ενδιαφέρουν ιδιαίτερα οι μετοχές που δίνουν υψηλά μερίσματα. Όταν μάλιστα πρόκειται για μετοχές που αυξάνουν επί δεκαετίες το μέρισμα, τότε αυτές ανήκουν στην κατηγορία που πρέπει να τις έχουμε στο στόχαστρο. Ακολουθεί το σχετικό άρθρο από το Euro2day:

"Μέρισμα είναι το μερίδιο ανά μετοχή των καθαρών κερδών μιας εταιρίας που διανέμεται στους μετόχους της. Η ικανότητα μιας εταιρίας να πληρώνει σταθερό μέρισμα, καθώς και να το αυξάνει με σταθερό ρυθμό, είναι μια καλή ένδειξη για τα θεμελιώδη της, τις προοπτικές της και την μελλοντική της απόδοση. Είναι ένα μήνυμα οικονομικής σταθερότητας, θετικών ταμειακών ροών και θέλησης ανταμοιβής των μετόχων με ποσοστό επί των κερδών της.

Συνήθως, οι εταιρίες που πληρώνουν μέρισμα είναι στη φάση της ωρίμανσης, δηλαδή δεν χρειάζεται να επανεπενδύουν τα κέρδη τους συνεχώς.

Ομόλογο ΔΕΗ λήξης 2019 (συνέχεια)

Στην προηγούμενη ανάρτηση είδαμε την κίνηση του ομολόγου το διάστημα από Ιούνιο έως Δεκέμβριο του 2014. Είναι η περιοχή ανάμεσα στα σημάδια.

Η συνέχεια είναι πιο συναρπαστική. Η περιοχή του 80 που φαινόταν ελκυστική έδωσε τη θέση της τον Ιούλιο του 2015 σε τιμές κάτω από 50 ( δημοψήφισμα κλπ).