Αν έχουμε άνοδο στο χρυσό, στον άργυρο θα έχουμε κατά πολύ μεγαλύτερη

macrotrends.net

Τα δύο πολύτιμα μέταλλα αρχίζουν να ανακάμπτουν μετά από διόρθωση που κράτησε 4 χρόνια. Τα υψηλά που είδαμε το 2011 για μεν τον άργυρο ήταν τα 50 $ για δε  το χρυσό τα 1920 $.
Ο άργυρος διόρθωσε πέφτοντας 72 % από τα υψηλά, ενώ η σχετική πτώση του χρυσού ήταν μόλις 45 %.
Αν δούμε το λόγο χρυσού - αργύρου από το 30 που ήταν το 2011 εκτοξεύθηκε στο 79. Ας το εξηγήσουμε λίγο αυτό. Το 2011 για να αγοράσεις 1 ουγκιά χρυσού έπρεπε να πουλήσεις 30 ουγκιές αργύρου.  Ενώ στις μέρες μας για 1 ουγκιά χρυσού απαιτούνται  79 ουγκιές αργύρου !
Ο ιστορικός μέσος όρος του  gold/silver ratio, είναι στο 15.
Ας κάνουμε ένα παράδειγμα με υποθετικά νούμερα.
Σήμερα ο χρυσός είναι περίπου στα 1260 $ και ο άργυρος στα 16 $.
Αν ο χρυσός ανέβει 30% και το gold/silver ratio από 79 πέσει στο 30, ο άργυρος θα είναι 1638 (η νέα τιμή του χρυσού) /30 = 54,6 $.
Υπολογίστε μόνοι σας τί θα γίνει αν το gold/silver ratio, φτάσει στο 15.
Μη ξεχνάτε ότι η επιθετικότητα της τιμής του αργύρου θα ισχύσει και ανάποδα. Θέλει γερά νεύρα.

Τα τελευταία 23 χρόνια το παγκόσμιο ΑΕΠ αυξάνεται 3% και τα παγκόσμια χρέη 11%, το χρόνο

Vietlaw4u

Από τις αρχές της δεκαετίας του 1990, όταν ο Greenspan ξεκίνησε την τελευταία φάση της καταστροφικής πιστωτικής επέκτασης στις ΗΠΑ, τα παγκόσμια  χρέη έχουν αυξηθεί από 24 τρισεκατομμύρια σε 235 τρισεκατομμύρια δολάρια σήμερα. Κατά την ίδια περίοδο, το παγκόσμιο ΑΕΠ έχει αυξηθεί από 40 τρισεκατομμύρια σε 80 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Προκειμένου να διπλασιαστεί το ΑΕΠ μεταξύ του 1992 και του 2015, το χρέος αυξήθηκε 10 φορές.
Έτσι, έχουμε κατά μέσο όρο αύξηση 3% στο παγκόσμιο ΑΕΠ κατά τα τελευταία 23 χρόνια και αντίστοιχη ετήσια αύξηση 11% στο χρέος.
Όταν το χρέος αυξάνεται εκθετικά για να παραχθεί μια μέτρια αύξηση του ΑΕΠ, ξέρουμε ότι ο κόσμος είναι στο δρόμο προς την καταστροφή.
Απόσπασμα από το άρθρο του Egon von Greyerz στο KWN

Η κίνηση του S&P500 ως προς το λόγο αργύρου - χρυσού από το 1990 μέχρι σήμερα

Ένα διάγραμμα που ίσως προσπαθεί να πει κάτι. Αποτελείται από 2 καμπύλες. Η γαλάζια απεικονίζει τη κίνηση του S&P500 από το 1990 μέχρι σήμερα. Η σκούρα μπλε είναι λίγο πιο περίπλοκη. Απεικονίζει το λόγο της τιμής αργύρου προς χρυσό.

Παρατηρούμε πως μέχρι το 2010 έχουν σε γενικές γραμμές την ίδια τάση. Τα 2 πολύτιμα μέταλλα εκτός από χρήμα είναι και βιομηχανικά προϊόντα. Ο άργυρος έχει πολύ περισσότερες βιομηχανικές εφαρμογές από το χρυσό. Έτσι όταν πηγαίνει καλά η οικονομία και ο S&P500 είναι ανοδικός η τιμή του αργύρου πάει καλλίτερα από αυτή του χρυσού και το αντίστροφο. Από το 2012 και μετά τα πράγματα αλλάζουν. Ο S&P500 συνεχίζει την άνοδο, ενώ η καμπύλη του λόγου αργύρου προς χρυσό είναι πτωτική. Δηλαδή ο χρυσός έχει καλλίτερη απόδοση από τον άργυρο κάτι που συμβαίνει όταν έχουμε πτώση της οικονομίας και των χρηματιστηρίων.
Στο μωβ σκιασμένο κομμάτι μπαίνει το ερώτημα.
Αν όντως θα έχουμε σύγκλιση των 2 καμπυλών τα επόμενα χρόνια,  τί θα σημάνει  αυτό για τον S&P500:

Διακύμανση ομολόγου ΔΕΗ λήξης 2019 (2)

Σε παλαιότερη ανάρτηση είχαμε δει ότι το 2014 το ομόλογο της ΔΕΗ λήξης 2019, από το επίπεδο του 100, έπεσε απότομα στο 80, τιμή που τότε φαινόταν ελκυστική. Ενδιαφέρον παρουσιάζει η συνέχεια.

Η πτώση του 2014 μοιάζει μηδαμινή μετά από αυτά που συνέβησαν το 2015 όταν η τιμή έπεσε κάτω από το 50!  Στη συνέχεια από το χαμηλό των 50 ανακάμπτει σχεδόν μέχρι το 90 και μετά ξαναπέφτει στο 70.
Η τιμή εξαρτάται πρώτα από την οικονομική κατάσταση της χώρας και έπειτα από την οικονομική κατάσταση της ΔΕΗ. Και τα 2 δεν είναι και στα καλλίτερα τους. Η ΔΕΗ με τους απλήρωτους λογαριασμούς, τον ανταγωνισμό και την επικείμενη ιδιωτικοποίηση, δημιουργεί ένα παζλ για δύσκολους λύτες.
Από καθαρά τεχνική άποψη όποιος αγόρασε το 2014 στα επίπεδα του 80, στη συνέχεια είδε τη τιμή να γκρεμίζεται. Αν περίμενε μπορούσε να πουλήσει με κέρδος λίγο κάτω από το 90.
Στα σημερινά επίπεδα του 70 συνεχίζει να είναι ελκυστική για όσους πιστεύουν ότι με τον ένα ή τον άλλο τρόπο η ΔΕΗ θα ορθοποδήσει και να δώσει κεφαλαιακό κέρδος 30%  σε βάθος 3 χρόνων. Στο παραπάνω πρέπει να προστεθούν και οι τόκοι 3 ετών άλλο ένα 5,5*3=16,5%.
Δηλαδή συνολική απόδοση 46,5% ή 15,5% το χρόνο.

ETF αγροτικών προϊόντων σιτάρι - WEAT, καλαμπόκι - CORN, σόγια - SOYB.

Το ταρακούνημα στις ξένες αγορές έχει ξεκινήσει μετά από πολλά χρόνια ανόδου. Τα αγροτικά προϊόντα ανήκουν σε ένα τομέα που έχει υποαποδώσει αυτό το διάστημα.
Αν πιστεύετε ότι η παγκόσμια κρίση βρίσκεται σε εξέλιξη και φοβάστε τις μετοχές σε αυτά τα επίπεδα, τα αγροτικά προϊόντα αποτελούν μία διέξοδο. Ακόμη και αν δεν πιστεύετε ότι υπάρχει παγκόσμια κρίση, θα διαπιστώσετε ότι οι τιμές των αγροτικών προϊόντων  βρίσκονται σε χαμηλά επίπεδα. Τέλος, οι άνθρωποι δε θα σταματήσουν ποτέ να τα καταναλώνουν.
Εδώ θα δείτε τρεις περιπτώσεις ETF που επενδύουν στο σιτάρι (WEAT) στο καλαμπόκι (CORN) και στη σόγια (SOYB).

Στο διάγραμμα που ακολουθεί βλέπουμε τη διακύμανση των 3 ETF τα τελευταία 5 χρόνια. Σε αυτό το διάστημα το WEAT έχει χάσει το 61,54% της αξίας του, το CORN το 48,24% και το SOYB το 22,46%.

Αν μάλιστα παρατηρήσουμε ότι τα τελευταία 5 χρόνια ο δείκτης S&P500 έχει ανέβει 76,19% οι συγκρίσεις των αποδόσεων γίνονται ακόμη πιο εντυπωσιακές.

Φυσικά κανένας δε μπορεί να ισχυριστεί ότι η ψαλίδα που έχει δημιουργηθεί ανάμεσα σε μετοχές και αγροτικά προϊόντα δε θα ανοίξει περισσότερο. 

Αναμένονται μεγάλες πτώσεις αξιών τα επόμενα χρόνια

Για δεύτερη συνεχή βδομάδα είχαμε άνοδο στις ΗΠΑ, η οποία συνεχίζεται και διαχέεται σε όλο το κόσμο.
Όμως μετά από 7 χρόνια ανοδικών αγορών με τον Dow Jones να τριπλασιάζει τη τιμή του, έχει ξεκινήσει μία πτωτική πορεία που θα καταστρέψει τρις δολάρια περιουσιακών στοιχείων σε όλο το κόσμο.
Κάπως έτσι ξεκινάει το άρθρο του στο KWN ο Egon von Greyerz, Ελβετός οικονομολόγος που προέβλεψε την απότομη ανατίμηση του Ελβετικού φράγκου.
Και συνεχίζει:
Είναι πιθανόν η πτώση στους παγκόσμιους δείκτες να είναι της τάξης του 80-90%!!!
Έχουμε μια τεράστια φούσκα, μετοχών, ομολόγων και ακινήτων στην οποία πρέπει να προσθέσουμε και τα μετρητά.
Στην τράπεζα δίνουν αρνητικά επιτόκια και  περιορίζονται συνέχεια τα προς ανάληψη ποσά. Ήδη σε Ιταλία και Γαλλία το μέγιστο ημερήσιο ποσό είναι 1000 ευρώ.
Όλα τα νομίσματα θα καταρρεύσουν με το συνεχές τύπωμα και τη πιστωτική επέκταση. Το τραπεζικό σύστημα είναι απίθανο να επιβιώσει με μόχλευση κεφαλαίων στο 1:50. Τέλος μη ξεχνάμε το 1,5 τετράκις δολάρια των παραγώγων.