Παρασκευή 28 Νοεμβρίου 2014

Η μεγάλη απάτη του Ponzi

Ο Carlo Ponzi, μετανάστης από την Ιταλία, ήρθε στην Αμερική το 1901. Όταν έφθασε στη Ν. Υόρκη είχε στη τσέπη του 200 $. Από αυτά του έμειναν μόλις 2,5 $ καθώς τα υπόλοιπα τα έχασε στα χαρτιά.Σαν πρώτη εργασία έχει το πλύσιμο πιάτων σε εστιατόρια. Στη συνέχεια γίνεται σεριβοτόρος και φοράει για πρώτη φορά φράκο.
Το 1917 δουλεύει σε μια εταιρεία εισαγωγών - εξαγωγών στη Βοστώνη.
Το 1919 ανοίγει ένα χρηματιστηριακό γραφείο με την υπόσχεση μεγάλου κέρδους. Πήρε από ένα πελάτη 250 $ και σε μερικές βδομάδες του επέστρεψε 375 $.Μετά από αυτό βάζει ταμπέλα στην εξώπορτα του γραφείου του: ΜΕΤΑ ΑΠΟ 45 ΜΕΡΕΣ ΕΧΕΤΕ ΚΕΡΔΟΣ 50%.
Σιγά σιγά οργανώνει δίκτυο με πράκτορες που του φέρνουν πελάτες από όλες τις τάξεις. Η επιτυχία είναι τεράστια.
Το 1920 συγκέντρωνε 250.000 $ τη μέρα.
Ο κόσμος πουλούσε τα ομόλογα και έφερνε τα χρήματα του στο Ponzi.
Αυτός που έπλενε πιάτα σε 8 μήνες είχε στη διάθεση του 7.000.000 $
Αγοράζει εταιρείες, μια μεγάλη βίλα, αποκτά σωματοφύλακες κλπ.
Σε δημοσιογράφο που του κάνει δύσκολες ερωτήσεις απαντά: Οι πελάτες μου παίρνουν πίσω τα χρήματα τους με μεγάλο κέρδος. Δε νομίζω ότι πρέπει να έχετε κάποιο πρόβλημα μαζί μου.
Στη συνέχεια είπε στους πελάτες του: Όποιος επιθυμεί μπορέι να αποσύρει τις καταθέσεις του. Για ένα διάστημα επέστρεφε γύρω στις 500.000 $ τη μέρα.
Έτσι όλοι πίστεψαν ότι δεν υπάρχει πρόβλημα απάτης και άρχισαν καινούριες καταθέσεις, οι οποίες σύντομα έφτασαν τα 5.000.000 $
Μέσα σε ένα χρόνο πήρε 15.000.000 $ από 45.000 καταθέτες.
Οι αρχές άρχισαν να τον παρακολουθούν και σύντομα κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι πλήρωνε τους παλαιούς πελάτες με τα χρήματα των νεωτέρων.
Τον Αύγουστο του 1920 συλλαμβάνεται και ομολογεί την απάτη. Γίνεται κατάσχεση της περιουσίας του και φυλακίζεται.Πολύ λίγα άτομα πήραν το 25% των χρημάτων που του είχαν δώσει. Οι υπόλοιποι τα έχασαν όλα.
Αποφυλακίζεται το Φεβρουάριο του 1934 και 6 μήνες αργότερα απελάθηκε στη Ιταλία.
Στη Ρώμη γίνεται οπαδός του Μουσολίνι και καταφέρνει να πάρει μια καλή θέση σε αεροπορική εταιρεία. Με τη πτώση του Μουσολίνι τον απολύουν και δουλεύει για λίγα χρόνια σα μεταφραστής. Πεθαίνει το 1949 με "περιουσία" λιγότερο από 5 $ τα οποία δε φτάνουν ούτε για τη ταφή του!

Το άρθρο είναι του Nick the Greek από την Ελβετία.

Δευτέρα 24 Νοεμβρίου 2014

Το τέλος της υπερδύναμης

Υπάρχουν αρκετές παράμετροι αλλά μία βασική για να θεωρηθεί ένα κράτος υπερδύναμη είναι να έχει ΑΕΠ τουλάχιστον 20% του παγκοσμίου.
Στο παραπάνω ιστορικό διάγραμμα από το 1820 μέχρι σήμερα παρατηρούμε την πτώση της Μ.Βρεττανίας με τις ΗΠΑ να παίρνουν τα ηνία το 1910 με 1920. Στις μέρες μας βλέπουμε το παγκόσμιο ποσοστό του ΑΕΠ της Κίνας να ανεβαίνει συνεχώς και αυτό των ΗΠΑ να υποχωρεί. Αν συνεχιστεί η τάση σύντομα η Κίνα θα περάσει στη πρώτη θέση.



Πηγή: analyst.gr και συγκεκριμένα αυτό το άρθρο

Κυριακή 16 Νοεμβρίου 2014

Ούτε οι CEOs δεν ξέρουν τι γίνεται στις τράπεζές τους!

Πάντα είχα την απορία πώς μπορεί να βγάλει άκρη κάποιος με τους πολυδαίδαλους ισολογισμούς των σημερινών τραπεζών ή σωστότερα των παγκοσμιοποιημένων super market, που πουλάνε ή διαχειρίζονται λογής λογής χρηματοοικονομικά προιόντα.
Στη παρακάτω μικρή παράγραφο βρίσκεται όλη η αλήθεια.

"Ο λαβύρινθος των ισολογισμών και η σκόπιμη πολυπλοκότητα που καμουφλάρει τις κινήσεις των τραπεζικών. Ο βομβαρδισμός με στοιχεία που τελικά δεν αποκαλύπτουν τίποτα. Τα ανώτερα στελέχη των τραπεζών προσποιούνται ότι καταλαβαίνουν...
Ούτε οι CEOs δεν ξέρουν τι γίνεται στις τράπεζές τους!"

Αυτή είναι η αρχή ενός άρθρου του Euro2day από τους FT, που το βρήκα άκρως ενδιαφέρον. Σας συστήνω να το διαβάσετε ολόκληρο. Παρακάτω μερικά αποσπάσματα.

"Ποιο είναι, λοιπόν, το «βασικό» μέγεθος για τα κέρδη και πού υπάρχει το ψέμα; Ποιος ξέρει; Με τη γνωστοποίηση τόσο πολλών στοιχείων, ακόμη και στη μίνι ανακοίνωση των 32 σελίδων, ουσιαστικά χάνεται το νόημα των αριθμών. Περισσότερες αποζημιώσεις εδώ, νέα απειλή προστίμων εκεί, ακυρώσεις κάποιων προβλέψεων... και τα νούμερα βασανίζονται μέχρις ότου να μην μπορούν να αποκαλύψουν απολύτως τίποτα."

"Οι επαγγελματίες του χώρου προσπαθούν να καταλάβουν τι ακριβώς συμβαίνει. Για τους υπόλοιπους δεν υπάρχει καμία ελπίδα."

"Πριν από τριάντα χρόνια, ένας τραπεζικός αναλυτής μπορούσε να αποδομήσει με απόλυτη αυτοπεποίθηση έναν τραπεζικό ισολογισμό. Τώρα δηλώνει ότι κάτι τέτοιο δεν γίνεται. Τα ανώτερα στελέχη προσποιούνται ότι καταλαβαίνουν, αλλά δεν είναι έτσι."

"Αυτοί οι οργανισμοί είναι απλούστατα πολύ μεγάλοι και υπερβολικά περίπλοκοι πλέον για να τους κατανοήσει ο ανθρώπινος εγκέφαλος, όπως ουσιαστικά παραδέχθηκε ο διευθύνων σύμβουλος της HSBC, Stuart Gulliver εγκαταλείποντας τον στόχο οικονομικής αποδοτικότητας."
 

"Οι ρυθμιστικές αρχές κάνουν ό,τι καλύτερο μπορούν. Τα stress tests της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Αγγλίας σχεδιάστηκαν για να επιβάλουν καλύτερη συμπεριφορά από ό,τι υπήρχε στο παρελθόν. Είναι σαν να εκπαιδεύεις τίγρεις να γίνουν χορτοφάγες. Ό,τι κι αν πει ο CEΟ, οι τραπεζίτες θα βρουν τρόπους να παίξουν με το σύστημα εις βάρος των πελατών και των μετόχων. Η πολυπλοκότητα που υπάρχει είναι το καμουφλάζ τους."

"Η λύση είναι η ίδια που αναφέρεται από την αρχή της κρίσης: Το σπάσιμο των τραπεζών σε επιχειρήσεις που θα είναι πλέον αρκετά απλές για να μπορούν να τις κατανοήσουν οι ίδιες τους οι διοικήσεις και αρκετά μικρές για να μπορούν να καταρρεύσουν χωρίς να γκρεμίζουν όλο το οικοδόμημα."


Δευτέρα 10 Νοεμβρίου 2014

Οι top 10 εταιρείες στο κόσμο

Οι πρώτες 10 εταιρείες στο κόσμο σε κεφαλαιοποίηση, τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2014.Η απόλυτη κυριαρχία των ΗΠΑ!
Κατέχουν τις 8 πρώτες θέσεις με 2 Ελβετικές να συμπληρώνουν τη δεκάδα.
πηγή: wikipedia

Παρασκευή 7 Νοεμβρίου 2014

Oι Κινέζοι έριξαν τον χρυσό στο... καναβάτσο

Από το Euro2day και τους FT αποσπάσματα του άρθρου:

"Όταν η τιμή του χρυσού κατέρρευσε το καλοκαίρι του 2013, οι Κινέζοι μυρίστηκαν ευκαιρία και προχώρησαν σε έντονες αγορές, με αποτέλεσμα η χώρα τους να προσπεράσει την Ινδία και να γίνει πρώτη στην κατανάλωση του πολύτιμου μετάλλου.
Φέτος όμως, οι Κινέζοι αγοραστές κάνουν μια συνομωσία απουσίας από την αγορά – και οι τιμές του χρυσού κινούνται στα χαμηλότερα επίπεδα τεσσάρων ετών.
Μετά από δύο sell-off τον Απρίλιο και τον Ιούνιο του 2013, λόγω της αισιοδοξίας για την αμερικανική οικονομία, ο χρυσός διολίσθησε σχεδόν 30%, λήγοντας απότομα τη δεκαετή ανοδική πορεία «ταύρου» (bull market). Όσο πωλούσαν οι διεθνείς επενδυτές σε ETFs χρυσού, τόσο αγόραζαν οι Κινέζοι.
Φέτος η αγορά επηρεάζεται από ανάλογους παράγοντες. Το αμερικανικό δολάριο ενισχύεται σε υψηλό 4 ετών καθώς φαίνεται ότι η αμερικανική οικονομία ανακάμπτει και το κινεζικό χρηματιστήριο έχει γυρίσει θετικά, προσφέροντας στους επενδυτές κι άλλες επιλογές.
Αν και εκδηλώθηκε κάποια ανάκαμψη στην φυσική ζήτηση στην Κίνα τον Σεπτέμβριο και Οκτώβριο, η τάση έχει ήδη εκτονωθεί. Μάλιστα η τιμή στο Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης έχει υποχωρήσει κάτω από αυτή του Λονδίνου, γεγονός που κατά τους αναλυτές είναι αρνητική ένδειξη για τις τιμές. "

Σε ολόκληρο το άρθρο θα βρείτε και άλλα ενδιαφέροντα στοιχεία.



Τετάρτη 5 Νοεμβρίου 2014

Συγκριτικές αποδόσεις δεκαετίας DAX και S&P500

Αν σας ρωτούσαν: Τα τελευταία 10 χρόνια ποιός δείκτης είχε μεγαλύτερη απόδοση ο DAX ή ο
S&P 500 τι θα λέγατε;
Προσωπικά θα απαντούσα, περίπου την ίδια.
Όμως το διάγραμμα που ακολουθεί  με διαψεύδει.
Αν θεωρητικά ξεκινούσαν με την ίδια τιμή το Δεκέμβριο του 2004 η απόδοση του DAX είναι περίπου  115% και του S&P500  περίπου 65%
Βέβαια μιλάμε για απόδοση σε μονάδες και όχι σε νομίσματα. Το Δεκέμβριο του 2004 η ισοτιμία EUR_USD ήταν 1,33 ενώ σήμερα έχει πέσει στο 1,25. Αυτό το διάστημα το δολάριο κέρδισε 6,5%
ποσοστό που δεν αλλάζει σημαντικά την αρχική εικόνα.


Κυριακή 2 Νοεμβρίου 2014

Έχουμε δει τα χαμηλά σε χρυσό και άργυρο;


Το μεγάλο ερώτημα είναι: Έχουμε δει το πάτο στις τιμές χρυσού και αργύρου;
Τα δύο διαγράμματα που ακολουθούν είναι από το David  P και τα παρακολουθούν από κοντά οι μεγάλες τράπεζες και οι μεγάλοι επενδυτές.
Στο πρώτο είναι η διακύμανση της μετοχής της Barrick Gold ένα από τα μεγαλύτερα ορυχεία χρυσού παγκοσμίως.
Έχει φτάσει στη στήριξη των 13,30 για πέμπτη φορά από το 1998.

Στο δεύτερο είναι η διακύμανση της μετοχής της Pan American Silver ένα από τα μεγαλύτερα ορυχεία αργύρου παγκοσμίως.


Η Pan American Silver δοκιμάζει τώρα ένα επίπεδο στήριξης που χρονολογείται από το 1996. Από τη διάσπαση του 2003, η μετοχή δεν έχει πέσει ποτέ κάτω από τη γραμμή στήριξης.
Βέβαια πρόκειται για στοιχεία τεχνικής ανάλυσης. Οι πιθανότητες να έχουμε δει τα χαμηλά τους είναι πολλές και αν ανακάμψουν οι δύο εταιρείες <κλειδιά> μπορεί να δούμε και τα δύο πολύτιμα μέταλα να ανακάμπτουν.